加密代币投研图谱

BEAMX

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BEAMX (Beam) — 研究报告

📅 报告日期: 2026-08-02 · 复核到期: 2026-09-02 📏 档级: 轻量档(清库初筛 Stage A+：结构红旗为主, 解锁数据为转述未逐桶三源核验; 升深度档需专项复核) 🎯 一句话定性: 2021 年 Binance Launchpool 上线的游戏公会代币 Merit Circle(MC), 2023-11 迁移改名为 Beam(BEAMX)——Avalanche 子网/自有 EVM L1, 上线约 2.7 年, 供给已高度流通(MC/FDV 87.7%, 原 MC 时代归属线性解锁均已按 DefiLlama 数据于 2026-04-23 前全部结束), 但自有链上生态已近乎清空(DefiLlama 记录该链 TVL 从 2024-03-10 峰值 $13.6M 跌至现今 $911.6K, -93.3%, 仅剩 2 个协议且其一 TVL 仅 $6.6)、DefiLlama 零收录该链手续费/收入数据；2026 年官网叙事已从”游戏 L1”整体改写为跨 AI算力/交易/DeFi/RWA/风投六大板块的”创新实验室”, 旗舰生态伙伴(Dreamcash/Sophon/Noon/Aethir)多为独立项目/独立代币, BEAM 代币的价值捕获路径(官方宣称”buy-and-burn”)缺乏可验证的链上销毁数据佐证; 本地工具按纯量化结构判定 🟢健康/低估→做多, 与本次定性核实的”核心产品空心化”红旗形成明确分歧, 予以人工override。 三态: ✅ Tier-1(附URL) / 🧠 推理 / ⚪ 未核 / ❌ 查无

⚠️ 方法论警告(务必先读)

  1. 撞名澄清(核心): CoinGecko 按 symbol=BEAM 精确匹配返回两个不同项目——① beam-2(name=“Beam”, 市值榜 #312~322, categories 含 Gaming (GameFi)/Smart Contract Platform/Avalanche L1, 主页 onbeam.com)= 本文标的, Binance 永续 BEAMXUSDT 对应项; ② beam(name=“BEAM”, 市值榜 #2276~2407, hashing_algorithm: "Beam Hash", categories 含 Proof of Work (PoW)/Privacy Blockchain/Privacy, 主页 beam.mw)= 完全不同的隐私公链(MimbleWimble PoW 链, 2019年即存在), 现价 $0.00784(与 BEAMX 现价 $0.00144 相差 5.4 倍)、市值仅 $1.58M。两者除四字母代码相同外无任何关联, 已用合约地址+主页+分类+价格四维彻底排除撞名风险 ✅。
  2. 合约地址锚点: CoinGecko beam-2 详情页 detail_platforms 显示同一合约地址 0x62d0a8458ed7719fdaf978fe5929c6d342b0bfce 同时部署于 ethereum/binance-smart-chain/avalanche 三链(CREATE2 确定性部署, 典型 LayerZero OFT 全链代币特征), Base 链另有独立合约 0x2a66d51407b84b82b5aff3dec4d49f72cbcd322a。Ethereum 合约 RPC 直读 totalSupply() = 58,470,184,687.32(两个独立公共节点 publicnode.com / 1rpc.io 结果一致), 与 CoinGecko total_supply/max_supply 及 GoPlus total_supply 三源完全一致✅——确认 Ethereum 合约为供给核算主链。
  3. 价格交叉法(必做, ✅通过): 2026-08-02 同时点 Binance 永续 markPrice $0.00144482 / Binance 现货 lastPrice $0.001446 / CoinGecko $0.0014433 ——三源互差 <0.2%(远低于 ±2% 阈值)✅, 排除撞名/串价风险。
  4. Binance 现货核查(补全任务要求): exchangeInfo?symbol=BEAMXUSDT 返回 status: TRADING、isSpotTradingAllowed: true——现货已上✅(非任务描述暗示的”待核验未知”), 与永续同名同 baseAsset BEAMX。
  5. OKX 现货/永续核查: 全量拉取 instType=SPOT(1335条)与 instType=SWAP(436条)按 BEAM 过滤均零命中❌——现货、永续均未上, 与任务描述”永续未上”一致且补全了现货侧结论(同样未上)。项目已存续 2.7 年仍未获 OKX 上架, 属轻度需求/尽调信号。
  6. DefiLlama 供给数据陈旧矛盾(需明确取舍): DefiLlama emissions 数据集(slug beam, 经 标识=beam-2 坐实匹配✅)记载的理论 maxSupply 为 62,272,848,663.79, 比 CoinGecko/RPC 直读的当前 total_supply(58,470,184,687.32)高出约 3.80B(6.1%)——官方文档 docs.onbeam.com/token/distribution 明确写道 “the BEAM emissions schedule has been subject to changes, partially due to token burns”(DefiLlama 数据集 burned 字段全程记为 0, 未追踪销毁), 本档以 CoinGecko/RPC 三源一致的 58.47B 为准, DefiLlama 的 62.27B 视为未计销毁的陈旧理论值, 明确作废(同 BANK 案例陈旧字段教训)。

A) 身份核验 ✅(合约地址+价格+分类四维锁定, 已排除撞名)

维度结果来源
撞名项目(已排除)beam(id=beam, 隐私 PoW 链 “BEAM Hash”, beam.mw, 市值榜#2276, 价格$0.00784)——与本标的除代码相同外完全无关 ✅CoinGecko /search?query=beam
链上代币名Beam(BEAM), ERC-20(18位小数), 部署于 ethereum/BSC/avalanche(同址) + base(独立地址)CoinGecko detail_platforms / GoPlus
主链合约0x62d0a8458ed7719fdaf978fe5929c6d342b0bfce(eth/bsc/avax 同址)✅, RPC totalSupply() 与 CG/GoPlus 三源一致CoinGecko / 公共RPC
Binance 永续BEAMXUSDT, baseAsset BEAMX, underlyingType:COIN, underlyingSubType:["Gaming"]✅ onboardDate 2023-11-17 13:30 UTC(即 MC→Beam 改名迁移窗口)Binance Futures API
Binance 现货已上(BEAMXUSDT, status:TRADING, isSpotTradingAllowed:true)✅——补全任务描述留白项Binance Spot API
OKX 现货/永续均未上(全量 SPOT/SWAP 列表过滤零命中)❌, 存续 2.7 年仍未获 OKX 上架OKX API
合约安全(GoPlus, chain=1 ethereum)is_open_source:1 is_honeypot:0 buy_tax/sell_tax:0 is_proxy:0 is_blacklisted:0 transfer_pausable:0 hidden_owner:0 ✅ 核心项清白; **is_mintable:1**🟡(owner()/getOwner() RPC 直读均 revert, 无可发现的管理员地址, owner_address:None)——项目 GitHub 现存 layerzero-contracts/layerzero-v2-bridge-builder 仓库, 🧠 推理为 LayerZero OFT 跨链桥 mint/burn 机制(非典型团队后门增发), 但本次未能核实具体合约源码(Etherscan 被 Cloudflare 拦截, Sourcify API 处于 brownout 期), 需专项复核GoPlus Token Security API / RPC 直读
持仓集中度(Top10, ethereum)合计 59.3%; 第1/2名均为合约地址(12.26%/12.22%, 其一同时现身 LP 持仓, 🧠 推测为跨链桥/托管合约); 第3名 EOA(11.47%)历史上在公开区块浏览器常见被标注为大型交易所托管钱包, 但本次因 Etherscan 被 Cloudflare 拦截未能实时验证标签⚪; 其余为未标注 EOA/合约, 均 is_locked:0GoPlus 持有人列表
官网/文档存活性onbeam.com HTTP 200 存活✅, CSP 引用 gamingmeritcircle.zendesk.com(印证 Merit Circle Gaming 血统); docs.onbeam.com HTTP 200 存活✅; CoinGecko 收录的 GitHub 链接 github.com/Merit-Circle/ 返回 404🟡(组织已改名迁移至现用的 github.com/buildonbeam, 45 个仓库, 最近推送 2026-07-27, 活跃开发未断——CG 链接陈旧但项目本身非弃坑)curl 直查 / GitHub API
价格三源交叉(2026-08-02)Binance 永续 $0.00144482 / Binance 现货 $0.001446 / CoinGecko $0.0014433 — 互差 <0.2% ✅见上

价格快照(✅Tier-1 实时 2026-08-02): 现价 $0.001445(24h +0.35%, 7d -9.10%, 30d -0.08%, 1y -78.43%)。MC $74.1M、FDV $84.5M、MC/FDV = 87.7%(流通极充分, 无解锁悬顶)。ATH $0.04416304(2024-03-10, 上市约4个月后创出)→现价距 ATH -96.7%；ATL $0.00121358(2026-06-25, 距今仅约5周!)→现价较 ATL 仅 +18.9%——刚创下的历史新低, 尚未确认见底反转。CoinGecko 市值榜排名 #312~322。

来源: ✅ CoinGecko beam-2 · ✅ Binance Futures/Spot API · ✅ OKX API · ✅ GoPlus Token Security · ✅ 公共 RPC(publicnode+1rpc.io 双源) · ✅ DefiLlama · ✅ onbeam.com / docs.onbeam.com · ✅ GitHub buildonbeam · ⚪ Etherscan 地址标签(Cloudflare 拦截未核实)

B) 赛道定位 — 公链(origin: 游戏公链, 现实质: 多板块”创新实验室”型 L1)

Binance futures underlyingSubType:["Gaming"] 与 CoinGecko categories 均含 Gaming (GameFi)/Gaming Blockchains 标签, 血统上 Beam 由 2021 年 Binance Launchpool 上线的游戏公会代币 Merit Circle(MC) 于 2023-11-17 迁移改名而来(futures onboardDate 精确对应迁移窗口), 原定位为 Avalanche 子网游戏专用链。但 docs.onbeam.com 现自述为 “an open-source sovereign blockchain network focused on frontier technology” 使用 “the Avalanche tech stack”、PoS 验证(post-Horizon upgrade)——技术形态已是通用 EVM 兼容 L1/子网, 而非单一游戏容器；onbeam.com 首页更进一步将项目重新定位为 “an innovation lab” at “the intersection of artificial intelligence, trading & blockchain”, 划分为 AI算力/交易/游戏/DeFi/RWA/风投 六大板块, 其中游戏仅为六分之一且是链上数据最弱的一支(见下节 TVL 几近清零)。综合”技术架构为通用 L1 + 现有叙事已弱化单一游戏定位”的实质, 归入 公链 而非 链游, 但保留原生带宽/血统的强游戏标签作为背景说明。

⚠️ 判定为叙事持续扩散型转型, 构成红旗: 2024-03 ATH 后价格/TVL 同日见顶并同步塌陷(见C节), 此后项目未收敛聚焦, 反而于 2025-2026 年不断叠加新叙事(AI算力→Aethir/Tactical Compute、交易→Dreamcash、RWA→“TSLA/GOLD 上链”、风投→Beam Ventures 阿布扎比基金)——旗舰生态伙伴 Dreamcash(建于 Hyperliquid, 非 Beam 链)、Sophon(独立 ZK Stack 链)、Noon(独立稳定币协议)均为独立项目/独立代币, BEAM 代币能否从这些外部项目的增长中真实捕获价值(官网宣称 “All ecosystem value flows to the $BEAM token” + buy-and-burn 机制)缺乏可验证的链上销毁量数据, 本次未查到具体销毁额或销毁频率的一手披露。

C) 供给与解锁结构

供给口径(三源一致, DefiLlama 理论值已作废见上警告):

口径流通/总量MCFDVMC/FDV采信
CoinGecko(API)循环51.30B / 总量58.47B$74.1M$84.5M87.7%✅
链上直读(RPC totalSupply(), ethereum)58,470,184,687.32(与CG total_supply/max_supply精确一致)—$84.39M(派生)—✅ 交叉印证
DefiLlama(emissions, 理论maxSupply)62.27B(未计销毁, 已过时)———❌ 已作废, 仅存历史归类参考价值

解锁历史(DefiLlama emissions, slug beam, 经 标识 坐实✅, 但为 2021-10-23 起 Merit Circle 时代线性流, 迁移后延续): 四条线性解锁流(权重/终止日): Merit Circle Treasury Funds(43.6%, 终 2024-04-25)/ Treasury noncirculating(18.3%, 终 2024-10-22)/ Seed Contributors insiders(14.1%, 终 2025-04-23)/ Contributors & Builders insiders(24.1%, 终 2026-04-23)——四条流均已于本报告日期(2026-08-02)前全部结束, 即按 DefiLlama 记录已无排期中的未来解锁 cliff。Insiders(Seed+Contributors&Builders)合计占比 38.2%(以DefiLlama理论62.27B为分母), 是原 MC 时代较高的团队/早期投资人配置, 但因已全部解锁完毕, 不构成前瞻性抛压排期风险——唯一需要警惕的是官方自述的”部分代币被延长锁仓期超出原定计划”(docs.onbeam.com 原文引述, 见方法论警告⑥), 说明解锁时间表本身存在过历史变更, 具体延长了哪些桶、延长到何时未公开披露⚪, 需专项复核。

链上持仓 Top10(GoPlus, ethereum合约, holder_count 48,677): 合计 59.3%——第1名合约 12.26%、第2名合约 12.22%(同时是 LP 持仓地址之一, 🧠 疑似跨链桥/托管合约而非团队钱包)、第3名 EOA 11.47%(疑似大型交易所托管钱包, ⚪ 本次未能验证标签)、其余6席合计约 23.4% 为未标注 EOA/合约, is_locked:0——身份均未核实, 无法排除团队/做市持仓可能性。

DEX 流动性: 主池集中在 Ethereum BEAM/WETH(GeckoTerminal 显示储备 $2.55M, 24h量 $56.6K)+ 若干小池(~$0.46M), Base/BSC/Avalanche 各链数万至二十余万美元规模, 合计可辨识 DEX 流动性约 $3.3M——相对 $74.1M 市值占比约 4.4%, 偏薄但非极端。

D) 需求侧 / 真实使用

#拷问结论
1谁真付费?🔴 DefiLlama 记录 Beam 自有链(chainId 4337)TVL 从 2024-03-10 峰值 $13.63M(与价格ATH同日!)持续下滑至现今 $911.6K(-93.3%), 近6个月仍在缓慢下探(2月$1.30M→8月$0.91M, 无止跌迹象); 该链上仅存 2个协议(Beam Swap $911.6K + Inferno Swap 仅$6.64), DefiLlama fees/Beam 接口零收录手续费/收入数据——自有生态基本空心化
2价值进代币吗?🟡 官网宣称”buy-and-burn”机制+“全部生态价值流向$BEAM”, 但本次未查到具体销毁量/频率的链上一手数据; DefiLlama emissions 的 burned:0 与官方文档”因销毁调整排放计划”的表述相互矛盾, 无法核实机制真实兑现程度
3Why sell?🟡 已从 ATH 崩 -96.7%(逾2年), 且刚在5周前(2026-06-25)创下历史新低, 现价仅高出ATL 18.9%——尚未看到明确止跌反转信号, 若自有链生态持续萎缩, 下探风险仍在; 但同时供给结构健康(MC/FDV 87.7%, 无解锁悬顶), 不构成”新币刚顶部”式做空理由
4可外包性(moat)?🔴 叙事持续扩散(游戏→AI算力→交易→RWA→风投六线并进), 旗舰伙伴 Dreamcash/Sophon/Noon 均为独立代币/独立链项目, Beam 自身除品牌/早期投资关系外未见明显技术或网络效应护城河; GitHub 开发活跃(最近推送2026-07-27, layerzero-contracts/beam-nodes-staking-contracts等基础设施仓库)说明团队仍在运营, 但方向持续飘移
5TAM + 先例🧠 “老牌公链/游戏链叙事熄火后转型泛主题创新实验室”路径与部分同期项目(如 GALA 转向多支柱、AXS 生态收缩)相似, 通常伴随长期估值压制而非V型反转; Beam 当前 MC/FDV健康+估值深度折价(工具测算低估)与 链上活跃度濒临清零形成典型”便宜但为什么便宜”的价值陷阱疑问

衍生品结构(✅Binance API 直查 2026-08-02): 标记价 $0.00144482/ OI 3,381,925,199 枚(≈$4.89M)/ OI/MC ≈ 6.6%(中等, 非拥挤); 资金费率连续5次结算持平为正 +0.005%/8h(折年约+5.5%, 多头小幅付费, 无逼空/挤空迹象); 24h 永续 quote 量 $574.4K + 现货 quote 量 $192.0K, 合计约 $766K——OI/24h量 ≈ 6.4x, 偏薄, 大额裸空/裸多均有滑点风险; OKX 全线未上进一步限制了跨所对冲/套利深度。

E) 红旗清单

标注内容
🔴自有链(Beam chain)TVL 自2024-03峰值 $13.6M 跌至 $911.6K(-93.3%), 6个月仍在缓慢下探, 链上仅剩2个协议且DefiLlama零收录手续费/收入数据——核心产品实质空心化
🔴项目叙事持续扩散(游戏L1→AI算力→交易App→RWA→风投基金), 旗舰生态伙伴均为独立代币/独立链项目, “buy-and-burn”价值捕获机制缺乏可验证链上销毁数据佐证
🔴本地工具 (🟢健康+6分/做多)与 (🟢低估, 公允$226.56M中位, 现价/公允33%)均按纯量化结构给出做多信号, 与本次定性核实的”核心生态空心化”红旗明确矛盾——已人工override为中性, 不采信工具方向结论
🟡现价距历史新低(2026-06-25, 5周前所创)仅 +18.9%, 尚未确认止跌反转; 距ATH(2024-03-10, 与TVL峰值同日)-96.7%, 长期结构性下行趋势未证伪
🟡合约 is_mintable:1 且无可发现管理员地址(owner()/getOwner()均revert), 🧠推测为LayerZero OFT跨链mint/burn机制, 但本次未能源码级核实(Etherscan/Sourcify 均访问受阻), 需专项复核
🟡官方文档承认”部分代币被延长锁仓期超出原定计划”, 具体涉及哪些配置桶及新时间表未公开披露
🟡链上Top10持仓59.3%中, 除2个疑似桥/托管合约(24.5%)外, 第3名疑似交易所钱包及其余6席(合计约35%)身份均未核实, 无法排除团队/做市持仓
🟡OKX 现货+永续均未上(存续2.7年), 属轻度需求/尽调信号; CoinGecko 收录GitHub链接已404(组织改名至buildonbeam, 但开发活跃未断, 定性为数据陈旧非弃坑)
🟢合约核心安全项清白: 开源、非蜜罐、0%交易税、非黑名单、非暂停转账
🟢供给结构健康: MC/FDV 87.7%流通充分, 原MC时代全部线性解锁已于2026-04-23前完结, 无前瞻性解锁cliff排期风险
🟢GitHub开发活跃度真实(近期推送2026-07-27), 聚焦链/桥/验证者基础设施, 非完全弃坑项目; Binance现货+永续、docs站点、官网均存活正常
🟢衍生品OI/MC仅6.6%、资金费率温和为正——无逼空拥挤结构

F) 信号结论

项目内容
方向中性(neutral) ——供给面健康(高流通/解锁已完结)与核心产品空心化(链上TVL-93.3%、零收入数据)、叙事持续扩散(价值捕获未证)两组证据相互对冲, 且本地工具(做多)与定性核实(偏空线索)明确分歧, 无法形成单向高置信度结论; 现价刚创5周前历史新低, 亦不满足”老牌项目上市即顶”式做空框架(该框架本身不适用于已存续2.7年、早已过ATH2年+的资产)
信心低——证据链两极分化(量化结构健康 vs 定性产品空心化), 且关键的”buy-and-burn实际销毁量”、“is_mintable具体权限主体”、“Top10大额持仓身份”三项均未能一手核实完毕, 属数据薄弱型中性, 而非强证据支撑的中性
可执行性若考虑做空: OI $4.89M/24h量仅$766K, OI/量≈6.4x偏薄, 且OKX未上无法跨所对冲/借券, ⛔不建议裸空; 若考虑做多: 供给健康+深度折价具备博弈价值, 但需以链上TVL/生态活跃度重新转正、或”buy-and-burn”销毁数据被验证为真实催化剂, 当前均未满足, 暂不建仓
失效信号若①Beam自有链TVL止跌回升或新增有意义的DeFi/游戏协议 ②”buy-and-burn”机制的具体销毁量/频率获官方或链上可验证披露 ③Top10未标注大额持仓被证实为交易所/长期锁仓性质(而非团队自由持仓) ④OKX上架现货或永续, 以上任一确认, 需重新评估方向
仓位观察为主, 暂不建仓; 若后续转多头需等待链上生态数据实质回暖信号, 若转空头需等待具体解锁/抛压或负面催化剂出现(当前解锁已完结, 无排期死线可锚定)

关键监控: ① DefiLlama Beam链TVL月度走势(是否止跌) ② onbeam.com/docs 是否补齐buy-and-burn具体销毁数据 ③ Top10持仓中疑似桥/托管合约与EOA大户的转账动向 ④ OKX是否新增BEAM现货/永续挂牌 ⑤ is_mintable 权限主体(LayerZero endpoint vs 其他)能否源码级核实。

G) 数据源(按 Tier)

Tier-1(✅实时/直接):

  • ✅ CoinGecko beam-2 — 价格/分类/供给字段/ATH-ATL/官方链接

  • ✅ CoinGecko beam(隐私链, 已排除) — 撞名排除交叉核实

  • ✅ Binance Futures API — BEAMXUSDT标记价/资金费率/OI/24h量/onboardDate/underlyingSubType直查

  • ✅ Binance Spot API — 现货status:TRADING确认已上

  • ✅ OKX API — 现货+永续全量核查, 均未上

  • ✅ GoPlus Token Security API — owner/mintable/tax/honeypot/持有人Top10全项直读(ethereum链)

  • ✅ 公共RPC ethereum.publicnode.com / 1rpc.io — totalSupply() eth_call双源交叉直读, owner()/getOwner()均revert

  • ✅ DefiLlama Protocols / Chains / 历史TVL / Fees — Beam链TVL峰值/现状/协议列表/零收入数据确认

  • ✅ DefiLlama emissions(slug beam) — 经标识=beam-2坐实, 解锁流历史/理论maxSupply(已判定陈旧作废见警告⑥)

  • ✅ GeckoTerminal — 多链DEX池储备/24h量

  • ✅ onbeam.com / docs.onbeam.com — 官网/文档现网内容(六板块创新实验室定位/token distribution页)

  • ✅ GitHub buildonbeam — 正确现用组织(CG收录的Merit-Circle已404), 45仓库, 近期活跃开发确认

  • 未核(⚪ / ❌):

  • ⚪ Top10持仓中疑似交易所/桥托管地址的具体标签(Etherscan被Cloudflare拦截, 本会话未能验证)

  • ⚪ is_mintable:1 的具体权限主体源码级确认(Sourcify API处于v1 brownout期, 未能拉取已验证源码)

  • ⚪ “buy-and-burn”机制的具体历史销毁量/频率一手数据

  • ⚪ 官方文档提及”部分代币延长锁仓期超出原定计划”具体涉及哪些配置桶及新解锁时间表

  • ⚪ 本会话 WebSearch 配额已耗尽, 未做新闻/社媒热度层面补充核验, 仅用 curl+WebFetch 直连 API/页面完成核验

  • ❌ Merit Circle(MC)→Beam(BEAMX)具体代币迁移兑换比例(未查到官方一手披露页面)

📅 v1.0 · 2026-08-02 · 复核 2026-09-02 · 2021年Binance Launchpool游戏公会代币Merit Circle, 2023-11-17迁移改名为Beam(BEAMX)Avalanche子网/EVM L1 → 撞名隐私链beam(beam.mw)已用合约/价格/分类四维排除 → 供给健康(MC/FDV 87.7%, 原MC线性解锁已于2026-04-23前全部结束, 无排期死线)但自有链TVL从2024-03峰值$13.6M崩至$911.6K(-93.3%)且DefiLlama零收录收入数据, 生态实质空心化 → 2026年叙事扩散为AI算力/交易/DeFi/RWA/风投六板块创新实验室, 旗舰伙伴Dreamcash/Sophon/Noon均为独立代币, buy-and-burn机制缺乏可验证销毁数据 → 现价刚创5周前历史新低(距ATH-96.7%)尚未确认止跌 → 本地工具(trap/valuate均判定做多)与定性核实(产品空心化红旗)明确分歧, 人工override → 信号: 中性(证据两极分化, 数据薄弱, 不建仓; 做空因OI/量薄+OKX未上⛔不建议裸空, 做多需等待链上生态实质回暖或销毁数据验证)。

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