AGT (Alaya AI) — 深度档研究报告
📅 报告日期: 2026-08-02 · 复核到期: 2026-09-02 📏 档级: 深度档(2026-08-02 由轻量档 v1.0 同日升级。触发规则: short 信号。本次升级完成: 流通量真值链上重建、逐桶解锁表多源核验+链上行为证伪、cliff 结构更正、BSC 持仓逐档实测、“链上强制 vs 手动打币”判定、产品代码溯源、宣传数字溯源、赛道相对估值、做空执行结构与可执行性量化) 🎯 一句话定性: Alaya AI(AGT) —— BNB Chain 上的 Web3 AI 数据标注平台,2025-05-16 经 Binance Wallet TGE #17 冷启动(1亿枚@$0.001 = $100K,无 vesting,初始 FDV 仅 $5M),零 VC、团队匿名、注册地塞舌尔;4 天后上线 Binance 永续,至今无 Binance 现货(仅 Alpha,
mulPoint:1最低档)。本次深度核验五项核心发现,其中四项直接推翻轻量档定性: ① 轻量档”五大类均无 cliff”是错的 —— Team/Private/Seed/Advisors 有 12 个月 cliff,已于 2026-05-16 到期;铁证是月度释放量从 4 月的 104.44M 跳到 6 月的 164.17M(+57%)(项目方自己预告 ✅),增量恰等于这四桶之和;链上亦见 Team/Private/Seed 三桶自 TGE 起余额恒为 400.0M 达 13.7 个月,直到 2026-07-08 才首次动用。即抛压不是未来的事,是 2.5 个月前刚开闸的事。 ② 真实流通不是 58.29% —— 五个来源给出五个值(CG 0 / CryptoRank 28%(TGE 快照冻结)/ CMC 58.29% / Binance Alpha 61.7% / DropsTab 100%),链上重建 float 上界 44.73%,前 9 大地址(全部无锁 EOA)裸持 27.63亿 = 55.27% 总供给 ≈ $40M,对应全 DEX 深度仅 $1.13M(35 倍);真实 MC $32.5M 而非 $42.3M。③ 链上零 vesting 合约 —— 合约 1,764 字节,选择器全枚举无 mint/burn/owner/vesting;释放是离散手动批量(2026 全年仅 2 次: 03-03 与 07-08 十分钟内跨 6 钱包),实测净流通增速 26.2M/月 = 模型的 16% → 硬死线不存在。 ④ 产品是一款换皮的博彩/P2E 游戏,且已停更 14.5 个月 ——game.html顶部残留saved from url=…cryptogladiator.biz,生产代码内仍写着 CryptoGladiator 的接口与com.slots777.casino包名;游戏包最后编译 2025-05-19(TGE 后第 3 天);GitHub 全部开发停在 2025-03-28(TGE 前 7 周),共 18 次 commit,且旗舰”自动标注工具”仓库是抄袭 UC Berkeley AGPL 代码并抹掉出处。⑤ “上市即顶、15 个月阴跌”完全错误 —— 2026 年 4–7 月 6 次 +50%~180% 放量脉冲,06-20 永续见顶 $0.03778(高于 2025 现货 ATH)后 16 天 -73.4%;且最大的一次(06-17~06-20)项目方全程零公告。结论: 做空(short)成立,支柱换成”极端相对估值 + 无锁裸持悬顶 + 拥挤多头 + 补跌未完成”;但死线是软死线,执行必须是 fade-rally 微仓,⛔ 禁裸空 —— 永续 ±5% 挡内买盘仅 $23K,主 DEX 池吃 1,000 万枚即 -19% 滑点。 三态: ✅ Tier-1(附URL) / 🧠 推理 / ⚪ 未核 / ❌ 查无
⚠️ 方法论警告(务必先读)
- 🔴 流通量五源五值,无一可直接采信: CoinGecko
circulating_supply= 0(市值同步为 0)❌;CryptoRankavailableSupply= 1,400,000,000(28.00%) —— 恰等于 TGE 日理论解锁(Marketing 7%+IDO 5%+Airdrop 5%+Liquidity 4%+UserRewards TGE 20%×35% = 28%),属TGE 快照冻结 14.6 个月 ❌;CMC = 2,914,409,934(58.29%),项目自报selfReportedCirculatingSupply= 3,019,166,667;Binance Alpha token list = 3,087,161,125(61.7%);DropsTabcirculatingSupply= 5,000,000,000 兜底值 ❌(其 vesting 模型另算出 2,909,737,778)。轻量档所谓”CMC+DropsTab 交叉一致”是伪独立 —— 两值差仅 0.16% 是因为跑同一套 vesting 进度模型,不是两次独立观测。本档操作口径改用链上重建的 float 上界 2,236,599,349(44.73%),方法已用 TGE 日回测校准(实测 27.00% vs 理论 28.00%,误差 1pp ✅)。- 🔴 官方根本没有 tokenomics 文档: GitBook 全站索引(
llms.txt)仅 14–15 页 ✅,无 tokenomics 页、无 team 页(/team.md经对照测试确认为真 404);唯一的$AGT Token页只讲质押用途,官方全文关于供给只有一句”a maximum circulation of 5 billion” ✅。分配表与归属表只存在于 2025-05-16 Medium TGE 公告的两张图片里,正文零机器可读数字 ✅。→ 所有聚合站的 12 桶表都是对同一张图片的转录,不构成三源独立核验,本档据此对该表整体降级标注,并以链上行为作为最终裁决。- 🔴 CryptoRank vesting 页有付费墙假数据陷阱(AIA 同款):
__NEXT_DATA__中vestingInfo.allocations只有 1 个桶(User Rewards 35%,TGE 20% + 18×4.444%/月,结束 2026-11-16),isHidden:true/isAuthProtected:true;HTML 含 3 个blurred_row✅;页面上出现的 “Team / Treasury / Advisors / Marketing & Social Media / Play To Earn” 等字样全部来自fallbackUpcomingTokens里的其他币种。直读渲染文本的工具必然中招。- 🔴 “线性释放”无任何链上强制(本档最重要判定): 代币合约
0x5dBde81f…字节码 1,764 字节,PUSH4 选择器全量枚举得 20 个,除 OZ v5 标准 ERC20 九件套外全是 OZ v5 自定义错误签名,无 mint / 无 burn / 无 pause / 无 blacklist / 无 vesting-lock-release-claim ✅ RPC 实测;owner()与getOwner()均 revert(合约无 Ownable,连”管理员触发”的入口都没有)✅;GoPlus 逐项is_mintable=0 / transfer_pausable=0 / is_proxy=0 / selfdestruct=0 / hidden_owner=0 / 三项税=0✅。top-10 持有人eth_getCode全部返回0x(纯 EOA),is_locked全为 0,无 Team Finance / PinkLock / UNCX 任何 locker ✅。→ 41.8% 的”锁定”供给 100% 躺在可随时转出的普通钱包里。日历日期只有参考意义。- 🔴 实测释放节奏 = 模型的 16%,形态是离散批量而非线性: 归档快照重建显示 2026-01-05→03-02 与 2026-04-27→07-06 项目方钱包两度完全冻结(合计 ~4.5 个月零动作),全年仅 2 次批量动作。实测净 float 增速 26.2M/月 vs 模型 160.76M/月。→ 聚合站解锁日历系统性高估近期供给压力约 6 倍;代价是风险性质改变 —— 从”可预期、已定价”变成”随时、无预告、由匿名团队单方面决定”。
- ⚠️ 两条正在流通的错误信息(尽调污染源): (a) KuCoin 的 AGT 价格页称 Alaya “raised over $15M… from Amber Group, OKX Ventures, Binance Labs… FHE-enabled data infrastructure” ⚪ —— 与 DropsTab(
investors: [])/CryptoRank(“0 from 0”)/RootData(“Fundraising not disclosed”)/ICO Drops 全部矛盾,且 Alaya 文档从未提过 FHE(其技术栈是 RLHF + SAM/AOT);BNB Chain 官方亦明示 “admission into the MVB Accelerator Program does not equate to any investment” ✅。🧠 疑为 LLM 生成的交易所 SEO 文案,但它是权威域名,是”$15M 背书”叙事的源头。(b) 轻量档转述的”月订单超 $50万”是误引 —— openPR 原文是 “average monthly orders have now surpassed 500,000”,是订单笔数不是美元金额 ✅。
A) 身份核验 ✅
| 维度 | 结果 | 来源 |
|---|---|---|
| 合约(BNB Chain) | 0x5dBde81fcE337FF4bcaaEe4Ca3466C00aeCaE274 ✅;链上 name() = “Alaya Governance Token”,decimals() = 18,totalSupply() = 5,000,000,000 ✅ RPC | BSC RPC / BscScan / GoPlus |
| 合约性质 | 不可增发、不可暂停、无 owner、无代理、开源已验证(AlayaGovernanceToken,solc v0.8.28)✅ → 代码层攻击面干净,风险 100% 集中在持仓结构 | 字节码选择器枚举 / GoPlus |
| 部署者 | 0x4dcf6939…3de3af,TGE 时持 345.0M(≈Marketing 7% 桶 🧠),2025-08 前已清零 ✅ 归档实测 | BSC 归档 RPC |
| 资产性质 | Web3 AI 数据标注众包;AGT 用途 = 质押准入 / 任务奖励 / NFT 升级 / 治理,官方明示”质押本身不提供任何被动收益” ✅ 原文 | 官方 GitBook $AGT Token |
| TGE / IDO | 2025-05-16 07:00–09:00 UTC,Binance Wallet TGE #17 via PancakeSwap;1亿枚(2%)@ $0.001 = $100,000,无 vesting,门槛 ≥186 Alpha Points;隐含初始 FDV $5.0M ✅ 币安官方公告 | Binance 公告 |
| 首日 | 首笔成交 2025-05-16 12:10 UTC,首价 $0.0207,起始 FDV $103.5M ✅ | DropsTab |
| 上所 | Binance Alpha 在列 ✅(官方 Alpha list 实测: alphaId ALPHA_191 / listingCex:false / offline:false / mulPoint:1 最低档无积分加成);Binance 永续 AGTUSDT TRADING,onboard 2025-05-20 10:30 UTC,维持保证金 2.5%/强平费 2.0% ✅ fapi(公告 50x);Binance 现货 ❌(-1121 实测);OKX/Bybit/Bitget/Gate ❌;现货: LBank/BitMart/KuCoin/XT/MEXC/Ourbit/DigiFinex/KCEX/BingX/WEEX/BitKan(CG 12 条 ticker)。⚠️ BitMart 疑似已静默停牌(AGT_USDT 返回 symbol invalid,CG last_traded_at 停在 2026-07-29,❌ 无公告) | Binance/OKX API 实测 · CoinGecko |
| 投资方 | ❌ 零披露 VC,史上未有任何一轮 —— DropsTab “No Investors found yet”、CryptoRank “0 from 0”、RootData “Fundraising not disclosed”(透明度 42%)、ICO Drops 仅一条 MVB 记录。全部资金 = $100K 公开 IDO。✅ 入选 Binance MVB Season 8(2024-10-30 官方博客,Infra 组第 1 位),❌ 但无任何后续 Binance Labs 投资证据 | BNB Chain MVB S8 |
| 团队 | ❌ 实质匿名 —— 官方无 team 页,官网 bundle 零 LinkedIn 链接,PR 两次引述”the CEO”却从不具名。唯一可定位者: Pedro Ortiz(Product Lead,2023-03 至 2025-09,TGE 后 4 个月离职) ⚪。注册地 塞舌尔共和国(ToS 原文)✅;原始域名 alaya-ai.com 现 301 跳转至无关公司 plena-global.com ✅ | 官网 ToS / LinkedIn / RootData |
| 代码 | GitHub 组织 github.com/aialaya ✅(commit 作者 [email protected] 坐实): 5 个仓库、18 次 commit、7 star、0 fork、~2 人,全部开发停在 2025-03-28(TGE 前 7 周),已死 16 个月 ✅。CoinGecko repos_url.github: []、dev 指标全 0 ✅ | GitHub API |
| 安全审计 | CertiK Skynet 89.72(AA),Rank #15 Web3 AI on BNB Chain;2 次审计,末次 2025-05-15(TGE 前 1 天);findings Critical/Major/Medium/Minor/Info 全 0,唯一 1 条是 Centralization,状态 Acknowledged 未修复;形式化验证 26/26;未经 CertiK KYC ❌、无 Bug Bounty ❌ ✅ 原文 | CertiK Skynet |
| 持币集中度(第三方) | CertiK Major Holding Ratio 63.40%,指标 “High”,Owner Holding 0%,24h 持有人 190,744 ✅ 本档 WebFetch 原文(另有 73.82%/“Extreme” 的读数 ⚪,该指标为动态值,诚实区间 63–74%) | CertiK |
身份无歧义 ✅。已排除同 ticker 的
avatago(BSC,CG search 中排在 alaya-ai 之前且 rank 同为 null)、ArbiGoat(ETH)、AGRITECH,以及 Gate 上那条链为 ETH、充提交易全禁的僵尸AGT⚪;品牌撞名的 Alaya.bio / Alaya By Stage3 / Alaya Capital / AlayaCare 亦已排除。 ⚠️ 审计范围警告: 89.72(AA)对应的是一份连 owner 都没有的普通 ERC20(本来就难出漏洞);质押、NFT 铸造与升级、奖励分发等真正承载业务的合约均不在审计范围内 🧠,链上也找不到任何大额质押合约(见 E 节)。高分不等于产品安全。
价格快照(2026-08-02 08:50–09:15 UTC,✅ 六源互印,±1.3% 内): CoinGecko $0.0145002 · CMC $0.014518 · CryptoRank $0.0145438 · DropsTab $0.014496 · GeckoTerminal $0.0143895 · Binance 永续 last $0.014577/mark $0.01456919。操作口径 $0.01452。 FDV $72.6M · MC(CMC 口径)$42.3M · MC(链上 float 口径)$32.5M · MC/FDV: 58.29%(声称)vs 44.73%(链上)。 距 ATH: CG ATH $0.03632439(2025-05-27)-60.0%;Binance 永续 2026-06-20 打出 $0.03778,-61.6%。距 ATL: CG $0.00244(2025-10-10)+495%(5.95x);60 日低 $0.01005(2026-07-06)+44.5%;90 日低 $0.0095 +52.8%。 IDO 成本 $0.001 → 现价 14.5x;首日买入者(@$0.0207)-29.9%。24h 成交: Binance 永续 $3.12M/88,947 笔 · 主 DEX 池 $2.02M/15,079 笔 · CEX 现货合计 ≈**$1.87M**。
B) 赛道定位
Web3 AI 数据标注众包(CoinGecko 分类仅挂 “BNB Chain Ecosystem / Governance”,未被归入 AI 分类 ✅)。模型: 贡献者做标注任务换 AGT 与 NFT 等级,AI 开发方付费发起数据请求奖池。🧠 核心张力: 该赛道收入天然发生在链下法币/企业合同层,代币只在”贡献者奖励”这一支出侧起作用 —— 官方亦承认质押”不提供被动收入” ✅,代币是成本项而非收入捕获项。唯一承诺的回流是”平台收入回购 AGT 并重新投入用户奖励池”(GitBook 原文 repurchase and **redistribute**)—— 措辞是再分配而非销毁,即便完全兑现也不减少供给 🧠,且见 F 节: 该”回购”在实践中已被一个每月固定 15,000,000 枚的排放替代。
C) 新手必读 10 项
| # | 项 | 内容 | 标注 |
|---|---|---|---|
| 1 | 做什么 | Web3 AI 数据标注平台;后端在线,但客户端是换皮博彩游戏且停更 14.5 个月 | ✅/🔴 |
| 2 | 代币用途 | 质押准入/任务奖励/NFT 升级/治理;官方明示无被动收益 | ✅ 官方原文 |
| 3 | 融资 | 仅 $100K 公开 IDO,零 VC,初始 FDV $5M | ✅ |
| 4 | 团队 | 实质匿名(塞舌尔);GitHub 18 次 commit,2025-03-28 后已死 | ❌ |
| 5 | 供应 | 固定 50 亿,不可增发、无 owner | ✅ RPC |
| 6 | 真实流通 | 44.73% 上界(链上);五家来源五个值(0 / 28% / 58.29% / 61.7% / 100%) | ✅ |
| 7 | 锁仓形式 | 无链上 vesting 合约,前 9 大全是无锁 EOA | ✅ 实测 |
| 8 | cliff | Team/Private/Seed/Advisors 12 个月 cliff 已于 2026-05-16 到期(月释放 104M→164M) | ✅ |
| 9 | 真实使用 | DefiLlama 为占位符;零具名客户;宣传数字源自两篇付费通稿且项目方已自撤 | ❌ |
| 10 | 流动性 | 全 DEX 深度 $1.13M vs 前 9 大裸持 $40M(35 倍);永续 ±5% 买盘 $23K | 🔴 |
D) Tokenomics —— 逐桶解锁表多源核验 + cliff 结构更正 ★
D1. 逐桶表(⚠️ 唯一原始源是 Medium 公告里的图片;下表数值取 DropsTab 结构化 JSON,并经月释放量自洽校验)
总量 5,000,000,000 ✅ 链上;TGE 2025-05-16 ✅。“月释放量” = 剩余锁仓 ÷ 剩余月数,8 桶合计 160,762,230,与 DropsTab 自报的下一批 160,762,222 吻合(差 8 枚) ✅ —— 模型内部自洽,但它是模型不是观测。
| 桶名 | 占比 | 数量 | cliff | 已释放(模型) | 未释放 | 月释放量 | 结束日 | 链上钱包(本档定位) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| User Rewards | 35% | 1,750,000,000 | 无(TGE 20%) | 82.22% / 1,438.9M | 311.1M | 77,777,778 | 2026-11-16 | 0xbece4564…(TGE 持 1,650.0M)✅ |
| Ecosystem Fund | 10% | 500,000,000 | 🧠 6 月 | 24.32% / 121.6M | 378.4M | 13,513,889 | 2028-11-16 | 0xe7f1315d…(TGE 持 500.0M 精确匹配)✅ |
| Team | 8% | 400,000,000 | 12 月 → 2026-05-16 ✅ | 8.11% / 32.4M | 367.6M | 10,811,111 | 2029-05-16 | 0x75bc9bcb…(TGE 持 400.0M)🧠 |
| Private Round | 8% | 400,000,000 | 12 月 → 2026-05-16 ✅ | 15.79% / 63.1M | 336.9M | 21,053,333 | 2027-11-16 | 0xfd087187…(TGE 持 400.0M)🧠 |
| Seed Round | 8% | 400,000,000 | 12 月 → 2026-05-16 ✅ | 15.79% / 63.1M | 336.9M | 21,053,333 | 2027-11-16 | 0xe1469dfa…(TGE 持 400.0M)🧠 |
| Marketing | 7% | 350,000,000 | — | 100% | 0 | — | 2025-05-16 | 🧠 部署者(TGE 持 345.0M) |
| Community Treasury | 6% | 300,000,000 | 🧠 6 月 | 24.32% / 73.0M | 227.0M | 8,108,333 | 2028-11-16 | 0x54b5eb45…(TGE 持 300.0M 精确匹配)✅ |
| IDO / Airdrop / Liquidity | 14% | 700,000,000 | — | 100% | 0 | — | 2025-05-16 | ❌ |
| KOL | 2% | 100,000,000 | ⚪ | 55.56% / 55.6M | 44.4M | 4,444,444 | 2027-05-16 | ❌ |
| Advisors | 2% | 100,000,000 | 12 月 → 2026-05-16 🧠 | 12.00% / 12.0M | 88.0M | 4,000,000 | 2028-05-16 | ❌ |
| 合计 | 100% | 5,000,000,000 | 58.19% / 2,909.7M | 2,090.3M | 160,762,230 | 2029-05-16 |
🔴 轻量档在此处有三处硬性错误,本档全部更正: ① “五大类均无 cliff、纯线性释放” —— 错误。 Team/Private/Seed(合计 24% 供给)与 Advisors 均有 12 个月 cliff,已于 2026-05-16 到期。决定性证据(项目方自己预告的解锁量出现结构性跳升) ✅: ChainCatcher/RootData 转载的官方解锁通知显示 2026-04-16 释放 ~104.44M(~$1.05M),而 2026-06-16 与 2026-07-16 各释放 ~164.17M(~$2.69M / ~$1.85M)—— +59.7M 的增量恰等于 Team 10.81M + Private 21.05M + Seed 21.05M + Advisors 4.00M = 56.91M(误差 5%)。反向校验也成立: 以 cliff 到期日 2026-05-16 起算,至今 2.55 个月,则 Team = 2.55/36 = 7.1%(DropsTab 报 8.11%)、Private/Seed = 2.55/18 = 14.2%(DropsTab 报 15.79%)、Advisors = 2.55/24 = 10.6%(DropsTab 报 12%)—— 四桶全部对上,而”无 cliff 从 TGE 起线性”会给出 39%/78%/58%,完全对不上。 ② “私募/种子/KOL 于 2026-11-16 解锁完毕” —— 错误。 2026-11-16 只是 User Rewards 桶的结束日;Private/Seed 到 2027-11-16,KOL 到 2027-05-16。 ③ “团队/生态/国库 于 2028-05 解锁完毕” —— 错误。 Advisors 到 2028-05-16,Ecosystem/Treasury 到 2028-11-16,Team 一直到 2029-05-16(TGE+48 个月)。→ 供给悬顶比轻量档所述长约 18 个月。 🧠 钱包-桶映射(本档独立发现): TGE 日归档快照显示项目方把每桶整额打进一个独立 EOA —— 500.0M(=Ecosystem 10%)、400.0M ×3(=Team/Private/Seed 各 8%)、300.0M(=Treasury 6%)、1,650.0M(=User Rewards 派发钱包)、345.0M(≈Marketing 7%)。六个整数与分配表逐一对上 —— “桶 = 钱包”结构坐实,不存在任何合约托管层。
D2. 多源核验矩阵
| 源 | 类型 | 结论 |
|---|---|---|
| 官方 GitBook(Tier-1) | llms.txt 全量 + markdown 原文 | ❌ 全站 14–15 页,无 tokenomics 页;供给只有一句”maximum circulation of 5 billion” |
| 官方 Medium TGE 公告(Tier-1) | 正文抓取 | ❌ 分配表与归属表只存在于图片,正文零机器可读数字 |
| 官方解锁预告(Tier-2,ChainCatcher/RootData 转载) | 逐月通知 | ✅ 本档最有价值的时间序列: 2026-04-16 ~104.44M / 06-16 ~164.17M / 07-16 ~164.17M → 坐实 2026-05-16 cliff 到期的结构性跳升 |
| DropsTab | __NEXT_DATA__ | ✅ 唯一给出 12 桶完整进度 + 每桶结束日 + 自洽月释放量;⚠️ 每桶 unlockType: null(无 cliff/时长/频率字段),circulatingSupply 兜底 5B ❌ |
| CryptoRank | __NEXT_DATA__ | ⚠️ 只收录 1/12 桶;3 个 blurred_row 假数据;availableSupply 冻结在 TGE 的 1.4B ❌ |
| CoinMarketCap / Binance Alpha | API | ⚪ 2,914,409,934 / 3,087,161,125 —— 两个官方级来源相差 1.73 亿枚 |
| CoinGecko | API | ❌ circulating_supply = 0,市值缺失 |
| 链上(Tier-1) | BSC RPC + 归档快照 | ❌ 无 vesting/locker 合约;✅ 桶=EOA 映射;✅ 释放为离散手动批量;✅ Team/Private/Seed 13.7 个月零动作(与 12 月 cliff 一致) |
D3. 🔴 链上判定: 释放是”项目方手动打币”,不是”链上强制”
证据一(合约层): 无任何 vesting 逻辑、无 owner(见方法论警告 4)。
证据二(持仓层): top-10 全部 EOA、is_locked 全 0、无任何 locker ✅ → 2,090.3M “锁定”供给全部躺在普通钱包里。
证据三(行为层,归档快照重建,双周粒度):
| 区间 | 前 9 大项目钱包合计 | 实测 float | 动作 |
|---|---|---|---|
| 2025-05-17(TGE) | 3.6500B | 27.00% | 与理论 TGE 解锁 28.00% 吻合(误差 1pp)✅ 方法校准通过 |
| 2025-12-17 | 2.9337B | 41.33% | — |
| 2026-01-05 → 03-02 | 2.9337B(分毫未动) | 41.33% | 🔴 连续冻结 ~2 个月,零释放 |
| 2026-03-03 06:02 UTC | → 2.8388B | 43.22% | 🔴 批量事件 #1: 0xbece -311.11M 整额进新钱包 0x0232(nonce=0)—— 内部搬仓,未进市场 |
| 2026-04-27 → 07-06 | 2.9743B(分毫未动) | 40.51% | 🔴 再次连续冻结 10 周,零释放 |
| 2026-07-08 08:45–08:55 UTC | → 2.7634B | 44.73% | 🔴 批量事件 #2: 10 分钟内跨 6 个钱包同步执行(0x75bc/0xfd08/0xe146 于 08:45:16,0xe7f1/0x54b5 于 08:55:07);0xbece -369.54M 整额进新钱包 0x2b70(nonce=0) |
🔴 三条结论: (a) 节奏被高估约 6 倍 —— 2026-01-05 → 07-20 实测净 float 仅 +170M(26.2M/月)vs 模型 160.76M/月,实测 = 模型的 16%;且相当部分”释放”只是项目方钱包间的内部搬仓(两次各 311.11M / 369.54M 整额进新 nonce=0 钱包)。 (b) 事实 cliff 与文本 cliff 互相印证 —— Team/Private/Seed 三桶自 TGE 起余额恒为 400.0M 达 13.7 个月,2026-07-08 才首次动用(-22.86M / -47.06M / -47.06M)。这与”12 个月 cliff 于 2026-05-16 到期、随后延迟约 7 周首次打币”完全一致,是本档 cliff 更正的第二条独立证据。→ 三桶(24% 供给)的抛压是 25 天前刚开闸的现实,不是远期风险。 (c) 风险性质改变,不是变小 —— 供给压力从”可预期、有日历、已定价”变成”随时、无预告、由匿名团队单方面决定”。2,763.4M(55.27% 总供给,约 $40M)可以在任何一个区块全额转出,无需任何人批准。
D4. 未来解锁日历(⚠️ 软死线)
| 日期 | 释放量 | 占总供给 | 占链上 float | USD@$0.01452 | 备注 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-08-16 | ~160.8M(模型)/ ~164.2M(项目方近两月实发口径) | 3.2–3.3% | 7.2–7.3% | $2.33–2.38M | = 主 DEX 池全部 AGT 库存(38.8M)的 4.2 倍 🔴 |
| 2026-09/10/11-16 | 各 ~160.8M | 各 3.2% | 各 7.2% | 各 $2.33M | 2026-11-16 = User Rewards 最后一批 |
| 2026-12-16 起 | ~83.0M/月 | 1.66% | 3.71% | $1.20M | User Rewards 退出后台阶下降 |
| 未来 6 个月合计 | 809.0M | 16.2% | 36.2% | $11.7M | — |
| 未来 12 个月合计 | 1,306.9M | 26.1% | 58.4%(CMC 口径 44.8%) | $19.0M | 🔴 trap 维度 2 落在 30–80% 档 |
⚖️ 公允保留(必须同时读): 上表是模型。按实测 26.2M/月 的真实节奏,未来 12 个月实际进入市场的可能只有 ~314M(14% of float)。但这不构成利好 —— 差额没有消失,只是仍以”随时可动的裸持”形态压在头顶。做空论点因此不能建立在”08-16 解锁日下跌”上,而应建立在”极端相对估值 + 无锁悬顶 + 拥挤多头 + 补跌未完成”上。
E) 链上持仓集中度(BSC 实测)★
持有人 190,730(BscScan)/ 162,761(GoPlus)/ 190,744(CertiK)。下表余额、EOA 判定、nonce 均为 RPC 逐地址实测。
| # | 地址 | 余额 | 占总供给 | 类型 | nonce | BNB | 身份判断 | 算 float |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 0xe7f1315d…c10afb | 385,714,286 | 7.71% | EOA ✅ | 3 | 0.0009 | ✅ Ecosystem Fund(TGE 500.0M 精确匹配) | ❌ |
| 2 | 0x75bc9bcb…18f1ae | 377,142,858 | 7.54% | EOA ✅ | 1 | 0.0100 | 🧠 Team 桶(TGE 400.0M,13.7 个月零动作) | ❌ |
| 3 | 0x2b70bcad…3786ed | 369,536,732 | 7.39% | EOA ✅ | 0 | 0 | 🔴 2026-07-08 新建,从未发过任何交易 | ❌ |
| 4 | 0xfd087187…8ef915 | 352,941,177 | 7.06% | EOA ✅ | 1 | 0.0100 | 🧠 Private/Seed 桶(TGE 400.0M) | ❌ |
| 5 | 0xe1469dfa…d06ff9 | 352,941,177 | 7.06% | EOA ✅ | 1 | 0.0100 | 🧠 Private/Seed 桶(TGE 400.0M) | ❌ |
| 6 | 0x02323fd5…7ab2c5 | 311,111,111 | 6.22% | EOA ✅ | 0 | 0 | 🔴 2026-03-03 新建,从未发过任何交易 | ❌ |
| 7 | 0xbece4564…5e50b3 | 247,058,824 | 4.94% | EOA ✅ | 25 | 1.0022 | ✅ User Rewards 派发钱包(TGE 1,650.0M,持续下行) | ❌ |
| 8 | 0x54b5eb45…d58ab9 | 231,428,572 | 4.63% | EOA ✅ | 3 | 0.0019 | ✅ Community Treasury(TGE 300.0M 精确匹配) | ❌ |
| 9 | 0xb5893a55…415231 | 135,525,914 | 2.71% | EOA ✅ | 116 | 0.0023 | ⚪ 2026-04 出现,较活跃(做市/OTC?) | ⚪ |
| — | 前 9 合计 | 2,763,400,651 | 55.27% | 全部 EOA、全部 is_locked=0、无 locker、无 CEX 标签 ✅ | ≈**$40.1M** |
🔴 本档最重要的单条持仓发现: 1,763.7M(35.27% 总供给)集中在 5 个 nonce ≤1、BNB 余额 ≈0.01 的钱包(#2/#3/#4/#5/#6),其中 #3 与 #6 的 nonce 为 0 —— 从未发出过任何一笔交易。这排除了交易所热钱包、做市商、桥的可能,只能是项目方分发/托管钱包。与 CertiK 唯一那条 Acknowledged 未修复的 Centralization findings 互证。 🧠 真实流通(float)重建:
float = 5B − 前9大 = 2,236,599,349 = 44.73%,方法已用 TGE 日回测校准(27.00% vs 理论 28.00%,误差 1pp ✅)。→ 真实 MC $32.5M(非 CMC 的 $42.3M),虚增 $9.8M / 678M 枚;MC/FDV 44.73%;OI/真实MC 10.33%(而非 7.92%)。 ⚠️ 44.73% 是上界不是下界: (a) 只把前 9 大计为项目方,第 11 名及以后(各 <2.71%)未逐一分类;(b) 唯一可定位的 CEX 库存是 MEXC 热钱包 43.08M(0.86%),近 3 个月由 48.3M 缓降至 43.1M ✅;Binance 三个公开 BSC 热钱包 AGT 余额均为 0 ✅(与”无 Binance 现货”一致)。 🔴 无大额链上质押合约: 官方把”质押准入”列为 AGT 第一用途,但 top-10 全是 EOA,故任何质押合约持仓 < 135.5M(2.71%) 🧠。→ 质押要么是 App 内的托管式记账(余额混在项目方 EOA 里,不是链上质押),要么规模微不足道。官方宣称的核心代币需求,链上找不到。 DEX 深度(实测): 全部 43 个池合计 $1,131,430,其中 PancakeSwap V3 AGT/WBNB 0.01% 费率池独占 $1,129,920(99.87%),池内仅 38,790,786 AGT = 总供给 0.776% ✅;其余 42 个池全是 <$1K 的尘埃;LP 未见任何锁定。该池 24h 15,079 笔交易但独立买方仅 566、卖方 574 ✅ → 人均 13 笔,机器人/做市绝对主导,真实交易者约千人量级。 🔴 最刺眼的一组比值: 前 9 大裸持 $40.1M ÷ 全 DEX 深度 $1.13M = 35 倍。
F) 需求侧 —— 真实使用证伪/证实 ★
| # | 拷问 | 结论 |
|---|---|---|
| 1 | 谁真付费? | 🔴 无法验证任何付费。DefiLlama 有条目但 module: dummy.js / tvl: null —— 占位符,不追踪任何数据 ✅;从未公布任何具名企业客户或价目表 ❌ |
| 2 | 价值进代币吗? | 🔴 官方承诺是 repurchase-and-redistribute(再分配非销毁,不减供给)✅;且实践中已被”每月固定 15,000,000 枚”的排放替代(见下);销毁地址仅 41.56 枚 = $0.60 ✅;❌ 零回购 tx |
| 3 | Why sell? | 🔴 ①IDO 成本 $0.001,现价仍 14.5x ②Team/Private/Seed cliff 已于 2026-05-16 到期且 07-08 首次打币 ③55.27% 供给在无锁 EOA ④标注贡献者拿的是零成本任务奖励,天然卖方 |
| 4 | 可外包性(moat) | 🔴 护城河为零,且更糟 —— 核心代码是抄的(见下)。数据标注本身是红海(Scale AI/Surge/Appen/Toloka + 一批 Web3 同类) |
| 5 | TAM + 先例 | 🟡 AI 训练数据 TAM 真实;但同赛道 25 个可比标的距 ATH 中位数 -95.1%,AGT 仅 -60.4%,全组第 2 浅 → 🧠 不是相对强势,是尚未完成的补跌 |
F1. ⚖️ 先说公允的正面项(不应抹杀)
- ✅ 后端确实活着(区别于 AIA 的”域名不解析”):
api.aialaya.io/api/v1/的login/register/sendEmail/userInfo/questionCategoryList均返回具体业务错误码(219 密码错 / 202 缺验证码 / 401 token 错),而对照组不存在的控制器返回{"code":500,"msg":"控制器不存在"}—— 对照实验证明这些是真实控制器 ✅。www.aialaya.io/api/v1/*亦返回401 Login expired。 - ✅ 190,730 个持币地址,前 9 大之外 22.4 亿枚分散在约 19 万个地址(人均 ≈1.2 万枚 ≈$170)—— 与”大量小额贡献者领任务奖励”画像吻合,分发广度是真实的。
- ✅ 第一手实测者报告”能拿到钱”: TechPoint Africa 2025-08-12 实测 4 天 “For roughly 20–30 tasks, I earned the equivalent of a few dollars in AGT/ALA tokens”,抱怨集中在卡顿、钱包上手门槛、收益低,结论 “It’s legit”。❌ 全网未检出可信的”不给提现/拖欠奖励”投诉(中英文均检);⚠️ 中文搜索命中的”提现不到账”案例经核实全部是无关平台。AGT 不是提现型骗局。
F2. 🔴 但产品实体经不起检验(本档最强的原创发现)
- 🚩 真正的标注 dApp 是一款换皮的博彩/P2E 游戏。官方 GitBook 明示入口是
https://www.aialaya.io/web/alaya/game.html✅,该页是 Cocos Creator 2.x HTML5 游戏,而其首行残留 ✅:<!-- saved from url=(0041)https://www.cryptogladiator.biz/game.html -->—— 入口页是从前一个 P2E 项目 CryptoGladiator 的页面”另存为”来的,痕迹从未清理。生产环境的游戏主包仍写着 CryptoGladiator 的活接口 ✅(cryptogladiator.org/rpgGame/…/gameEntrance、cryptogladiator.link/…/getEdition),再往下还有更早一层血统 ✅:packageName = "com.slots777.casino"、subject=To: Slots 777-Free Slots Casino Game。三个前身域名今已全部无 DNS ✅。同包内还带着局域网开发 IP(192.168.31.94/192.168.1.116)与客户端签名密钥明文md5SignKey="asdcf166./.=-=0"—— 🧠 在一个”按任务发币”的系统里,这是刷奖励的结构性弱点。 - 🚩 客户端停更 14.5 个月(HTTP
Last-Modified✅): 游戏主包assets/main/index.js= 2025-05-19(TGE 后第 3 天),game.html= 2025-02-19,引擎 = 2024-01-25;而领币/质押门户index-DTVecGvU.js= 2026-05-18 仍在维护。→ 只有发币的部分在更新,做产品的部分早已冻结。 - 🚩
task.aialaya.io证书 2025-09-25 过期后再未续签(10 个月自动续期停摆),而www(2026-07-15)与api(2026-06-22)均为当期 ✅;该域名所有路径返回裸404 page not found。 - 🚩 旗舰”Data Auto-Labelling Toolset”是抄袭: 仓库
aialaya/auto-labeling与 UC Berkeley 的airacingtech/semi-supervised-autolabeler(AGPL-3.0,2023-08-21)描述逐字节相同,文件树保留上游 ROAR 命名(RoarSegTracker.py/roar_client.py/roar_server.py),却以单次 squashinitcommit +fork:false+ 无 parent 上传 ✅ —— 出处被抹掉。 - 🚩 链不匹配: 游戏集成的是 Arbitrum + opBNB RPC,而 AGT 是 BSC 代币,兑换需 BSC 钱包 ✅。
- ❌ 无移动 App、无 Telegram mini-app: Google Play 与 Apple iTunes Search API 双向检索均无任何 Alaya AI 应用 ✅;项目方自己 1.15MB 的 bundle 里
play.google/apps.apple/apk/Android/iOS出现 0 次 ✅。Telegramt.me/Alaya_AI是群组(101,271 成员 / 512 在线),非频道、非 mini-app;另有两个仿冒 bot ⚪。
F3. 🔴 宣传数字: 溯源到两篇付费通稿,且项目方自己已经不再重复
- ✅ 原始出处: openPR 2024-10-16(“annual revenue projected to exceed $6 million… average monthly orders have now surpassed 500,000”,页面自带 “Press release from: Getnews / PR Agency: Bit Global News”、分类被放进 “Energy & Environment”、附 “openPR disclaims liability”、还有自助的”Edit/Delete press release”按钮 🚩)+ ChainCatcher 2025-01-09 赞助版位”Industry Express”(Registered Users 2,760,000+ / DAU in Games 218,000+ / Daily On-Chain Tx 193,000+ / Annual Order Revenue $6,000,000+,CEO 被引述两次却从不具名 🚩)。Followin 的中文版与之逐行对应,🧠 英文是中文推广稿的翻译,不是独立报道。
- ✅ 同一批聚合站在 2026-06-30 的更新版给出的数字小一到两个数量级: 注册用户 40 万(-6.9x)、DAU 1.5 万(-14.5x)、日链上交易 “over 1,500”(-129x)。🧠 累计型指标不可能缩水,只能是原始数字不实。
- ✅ 项目方已静默撤下: 全量 grep 官网 1,153,289 字节 bundle,
2.76/2,760/218,000/193,000/6 million/registered users/DAU各 0 次;GitBook 全文(llms-full.txt19,884 字节)零命中;Medium 至 2026-08-01 的 10 篇文章零命中 ✅。→ 2026 年仍引用这组数字的人,引用的是一篇 2024 年的付费通稿,不是项目方。 - 🧠 链上抽样反证: AGT
Transfer事件抽样外推约 1.41 万笔/日,约为宣称 19.3 万笔/日的 7%(⚠️ 单窗口外推,RPC 限流无法多点采样,仅供数量级参考)。另: 主 DEX 池 24h 独立买卖方合计仅约 1,100 个地址 ✅ —— 与”21.8 万日活”无法调和(⚖️ App 内活动可不上链,故非严格证伪,但同样完全无法证实)。
F4. 🚩 “回购”的真实形态是排放,不是回购 官方”AGT Redemption Season”每月一期,奖池固定 15,000,000 AGT,与收入无关(Season 14,2026-08-01 ✅ 原文: “Season 14 AGT Pool: 15,000,000 AGT… Your AIA Redeemed / Total AIA Redeemed × AGT Pool… a recurring monthly event until further notice”)。14 期 ≈ 2.1 亿 AGT。“按收入回购”不可能产出一个与收入无关的固定数额 🧠 —— 这实质是在支取 35% User Rewards 桶。连 Gate 研究页都只敢用条件句 ✅(“If executed with sufficient intensity and transparency…“,并反问 “Are buybacks verifiable on-chain?“)。❌ TGE 至今 14.5 个月,零已执行回购公告、零 tx、销毁地址 $0.60。
G) 竞品对比与相对估值 ★
Web3 AI 数据/数据标注赛道(CoinGecko + DefiLlama 实测,2026-08-02)。⚠️ 多个同行 CG 流通量陈旧,FDV 是唯一可比口径:
| 代币 | FDV | 融资额 | 领投 VC | 顶级上所 | 可核验牵引 | 距 ATH |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Grass (GRASS) | $327.7M | ≥$14.5M | Polychain / HackVC | Binance 现货 | ✅ 自报 $17M FY25 营收(全组唯一有曲线) | -91.6% |
| OpenLedger (OPEN) | $176.9M | — | — | — | ✅ 真实 DefiLlama 适配器: 质押 TVL $42.9K,费 $37.8K/30d | -90.2% |
| Vana (VANA) | $104.3M | $25M | Paradigm / Coinbase Ventures | — | ✅ 链 TVL $213K,费 $256/30d(L1 而言近零) | -97.5% |
| Sapien (SAPIEN) | $81.3M | $10.5M | Variant / Animoca | Binance 现货+Coinbase+Kraken | ⚠️ 2026-03-05 已关停标注 App;10 万+持币地址 | -84.8% |
| Sahara AI (SAHARA) | $79.5M | $43M | Pantera + Binance Labs + Polychain | Binance 现货+Upbit | 🧠 全组最强客户证据: Microsoft Research / MIT / Snap 具名案例 | -95.0% |
| AGT (Alaya AI) | $71.8–72.6M | $0.1M | ❌ 无 | 仅 Binance Alpha(最低档) | ❌ DefiLlama 占位符;零具名客户;客户端抄袭+停更 | -60.4% 🔴 |
| Chainbase (C) | $53.1M | $18M | 腾讯 + 经纬中国 | Binance 现货 | ✅ 官方 Dune;5 亿次查询/日(有方法论) | -89.8% |
| Space and Time (SXT) | $34.4M | — | — | — | ✅ 真实费用 $4,033/30d | -95.8% |
| FLock.io (FLOCK) | $28.3M | — | — | — | ✅ 真实质押 TVL $2.07M | -95.8% |
| Ocean Protocol (OCEAN) | $27.0M | — | — | — | 7 年老牌数据市场 | -94.8% |
| PublicAI (PUBLIC) | $4.58M | $12M | STC(沙特电信)/ Foresight / NEAR 基金会 | 仅 Binance Alpha | ❌ 无 | -95.3% |
| OORT / Cortensor / Nuklai / Masa | $0.37–2.0M | — | — | — | ❌ 无(日成交额 $4–$242) | -95%~-100% |
赛道中位数(n=25): FDV $28.3M · 距 ATH -95.1% ✅
🧠 相对估值判断: AGT 在每一个可核验维度上都贵,没有一个维度便宜。
- (a) 同价位对手全都强得多: AGT 的 FDV 是 Sahara 的 90% —— Sahara 融了 $43M(Pantera/Binance Labs/Polychain)、有 Binance 现货、有 Microsoft Research 与 MIT 具名合作;AGT 融了 $100K、零 VC、零具名客户、客户端是换皮游戏。AGT 的 FDV 还比 Chainbase 高 35% —— 后者有腾讯 $18M、Binance 现货、官方 Dune、5 亿次/日查询。
- (b) 最直接的结构对照 PublicAI: FDV $4.58M,比 AGT 低 15.7 倍 —— 两者都是”仅 Binance Alpha、无可核验使用”的标注类项目,但 PublicAI 融资额是 AGT 的 120 倍且有具名机构。这是 AGT 被高估的最单点证据。
- (c) 最强信号是回撤缺口: 全赛道距 ATH 中位数 -95.1%,连有真实收入的 Grass 都 -91.6%、有 $43M 背书的 Sahara -95.0%;AGT 只有 -60.4%,24 个标的中第 2 浅。→ 整个赛道已被 de-rate 85–99%,AGT 还没吃这副药。
- (d) 分母还被高估: 按链上 float 44.73% 重算,真实 MC 仅 $32.5M —— 这不是”其实很便宜”,而是”FDV $72.6M 的估值锚由一个更小的真实浮筹撑着”,每一枚新进入市场的代币冲击更大。
H) Trap 5 维人工重算 + 估值
| 维度 | 规则档位 | 取值 | 评分 | 依据 |
|---|---|---|---|---|
| 1. MC/FDV | 20–50% → -1 | 44.73%(链上) | 🟠 -1 | CMC 口径 58.29% 会给 +1,链上口径更保守 |
| 2. 12m 解锁/流通 | 30–80% → -1 | 58.4%(模型) | 🟠 -1 | 实测节奏口径仅 14% → 会给 +1;取模型口径(偏空) |
| 3. VC+团队持仓 | >50% → -3 | 55.27%(逐地址实测) | 🔴 -3 | 依据从”用 MC/FDV 间接推”升级为链上实测 |
| 4. 现价/ATL 倍数 | 3–10x → +1 | 5.95x | 🟢 +1 | 已有相当出清,非顶部区 |
| 5. 上市后时长 | 0.5–1.5y → 0 | 14.6 个月 | 🟡 0 | — |
| 合计 | 🟠 -4 / 警告(Warning) | 范围 -17 ~ +9 |
估值: P/S、MC/TVL 均不可计算(无可核验收入、DefiLlama 为占位符)。唯一可计算的锚是 FDV $72.6M 对应零可核验营收,而赛道 FDV 中位数 $28.3M、最直接结构对照 PublicAI $4.58M。🧠 合理重定价区间 $5M–$53M FDV(PublicAI 至 Chainbase 带),对应现价下方 27%–93%;以赛道回撤中位数 -95.1% 反推约 $0.0018(⚠️ 仅作赛道 beta 参照,非目标价)。 ⚖️ -4(警告)显著轻于 AIA 的 -9(陷阱),如实反映: AGT 合约代码干净、后端在线、分发广度真实、无提现投诉、无虚假销毁承诺。它的问题是”估值 + 集中度 + 零问责 + 产品实体空心”,不是”提现型骗局”。
I) 做空执行结构 ★
市场微观结构(✅ 全部实测,2026-08-02 09:00–09:15 UTC):
| 指标 | 数值 | 解读 |
|---|---|---|
| OI | 230,156,718 AGT ≈ $3.353M;15 日区间 229.0–236.0M(极稳) | 绝对值极小 |
| OI / 真实MC | 10.33%(CMC 口径 7.92%) | 🟡 中等,非极端杠杆拥挤 |
| 资金费率 | 4 小时结算(非轻量档所述 8 小时);基准 +0.005%/4h,当期 +0.040182%/4h(≈+0.24%/日,年化 ≈88%),24h 峰值 +0.069485%/4h | 🟢 多头付空头且明显偏高 —— 空头零持仓成本且持续收租 |
| 多空账户比 | 3.25(多头账户占 76.47%);7 日区间 2.72–3.25 | 🟢🔴 拥挤在多头一侧 → 空头挤仓风险低;多头爆仓瀑布是下行加速器 |
| 大户仓位多空比 | 1.62(7 日 1.48→1.62) | 🟢 同向偏多 |
| 永续盘口深度 | ±1%: 买 $4.6K / 卖 $10.4K;±5%: 买 $23.2K / 卖 $39.4K;±10%: 买 $50.4K;全簿 $238K/$290K | 🔴 极薄。OI 是可见盘口的 12 倍 |
| DEX 冲击成本(PancakeV3 报价器实测) | 卖 500万枚 -10.9% · 1,000万枚 -19.1% · 2,000万枚 -31.6% · 1.6亿枚(=一次月度解锁)-78.2%,只换回 $506K | 🔴 链上出口极窄 —— 既是抛压上限,也是我们的执行上限 |
| 杠杆/清算 | 维持保证金 2.5%、强平费 2.0% ✅ fapi(公告 50x) | 🔴 强平费极高 |
| ⚠️ 成交量质量 | CoinGecko 曾录 LBank AGT/USDT $25.6M 日量而其 ±2% 深度仅 $1,085 / $1,377(量深比 ~1.5–2 万倍)⚪ | 🧠 教科书刷量特征,CEX 名义量不可用于估算真实容量 |
价格结构(Binance 永续日线,✅ 实测): 60 日高 $0.03778(2026-06-20)/ 60 日低 $0.01005(2026-07-06)/ 90 日低 $0.0095。 2026 年是一连串脉冲-衰竭循环,不是阴跌: 04-09(+93%,量 $155M ≈ 常态 75 倍)· 04-26/27(至 $0.0318,量 $115M/$161M)· 05-08(量 $58M)· 05-24(量 $196M,全年最大)· 06-17 单日 $0.0132→$0.0295(+112%,量 $186.5M),06-20 见顶 $0.03778 · 随后 16 天 -73.4% · 07-20(冲 $0.0181 后当日 -38%,量 $10.5M)。 🔴 催化剂溯源(本档核心执行洞察): 5 个脉冲窗口中 4 个查无任何项目方新闻 ❌;唯二可解释的都是付费/激励型成交量机制而非基本面 —— (a) 2026-04-17 Binance Alpha 盲盒纳入 AGT,叠加 BSC 代币买入享 4× Alpha 积分量权重,15 天窗口(4/17→5/2)恰好覆盖 04-18/04-25/04-26/04-27 的连涨 ✅;(b) Aster DEX 于 2026-05-07 上线 AGTUSDT 永续并挂 $50K ASTER 按手续费份额分配的刷量活动(5/7→5/14),对应 05-08 的 +32% ✅。最大的一次(06-17~06-20)项目方 Medium 在 2026-06-01 至 06-25 期间零发文 ✅,且 +112% 那天正是 06-16 解锁(~164.17M)的次日 —— 🧠 该盘存在明确的”利空出尽即暴力反弹”惯性。 当前(07-20 至今)是收敛三角: 低点抬升 0.01005→0.011187→0.012296→0.013663;高点走低 0.018082→0.016999→0.016437→0.016701。今日(08-02)自 $0.016701 盘中回落 -14.7% 收 $0.01454,是一次明确的上沿拒绝 ✅。
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 方向 | 做空(short) —— 深度核验后支柱更换但结论不变: FDV $72.6M 对零可核验营收、是赛道中位数 2.6 倍 / 距 ATH 仅 -60.4% vs 赛道中位 -95.1%(补跌未完成)/ 55.27% 供给($40M)在无锁 EOA,对全 DEX 深度 $1.13M 是 35 倍 / Team-Private-Seed cliff 已于 2026-05-16 到期且 07-08 首次打币 / 产品客户端抄袭且停更 14.5 个月、GitHub 死 16 个月 / 宣传数字被项目方自撤 / 零 VC 零问责 / 多头账户占 76.5% 且付着 88% 年化资金费 |
| 信心 | 中(方向)· 低(时点)—— ⚠️ 死线是软死线,实测释放仅模型 16%,且历史证明该盘在解锁日次日反而暴涨;不存在可靠的事件驱动催化 |
| ⛔ 可执行性如实评估 | 🔴 这是一个几乎不可规模化的做空。永续 ±5% 挡内买盘仅 $23K,DEX 吃 1,000 万枚($145K 名义)即 -19%。单笔现实上限约 $5K–$10K 名义(限价分批);超过 $25K 即产生 ~5% 进场滑点,叠加 2% 强平费后风险收益被摩擦吃掉大半。 对多数账户而言这是”记录在案、只在高赔率区动手”的标的 |
| 入场结构(fade-rally 两段式) | 🧠 ⛔ 绝不在现价($0.0145)开空 —— 距 07-06 低点仅 +44.5%,处收敛三角中轴,4 个月内已 6 次 +50%~180% 脉冲。主动作 = 反弹衰竭做空: ①观察区 $0.0180–$0.0215(+24%~+48%,覆盖 07-20 上沿 $0.01808 与 6 月平台下沿)—— 进区先观察不开仓;②主动区 $0.0215–$0.0270(+48%~+86%,06-22/06-27 密集换手区)。任一区内需满足 ≥1 项确认才可入场: (a) 日线/4h lower_high 且自区间高点回撤 ≥5%;(b) funding_spike —— 资金费率 ≥ +0.06%/4h;(c) 反弹无量 —— 日成交额未超 $20M(历次有效脉冲均 >$50M);(d) oi_unwind —— OI 自脉冲峰值回落 ≥10%。分 2–3 批,全部限价 |
| 仓位/杠杆 | 单笔 ≤0.5% 总资金且名义 ≤$10K,总敞口 ≤1%,杠杆 ≤2x。依据: 永续 ±5% 买盘 $23K、DEX 全池 $1.13M、OI 仅 $3.35M —— 仓位上限由流动性而非信心决定 |
| 目标 | T1 $0.0126(7 月盘整中枢)· T2 $0.01005(60 日低/07-06 低)· T3 $0.0072(2026-04-05 前平台) |
| 失效条件(任一触发) | ① 日线收盘 > $0.0270 → 减半;② 日线收盘 > $0.0303(06-18 收盘平台)→ 全部平仓,论点作废;③ 资金费率转负至 ≤ -0.01%/4h 或多头账户占比跌破 55% → 空头侧变拥挤,减仓;④ 项目方把 ≥50% 未分配库存转入链上 timelock/locker → 软死线变硬、消除”随时可砸”折价,反而利多,清仓;⑤ Binance 现货上币或 OKX 上永续 → 流动性与买盘结构质变,先撤;⑥ 官方公布可独立核验的营收/具名客户/Dune 看板,或 DefiLlama 出现真实适配器 → 需求侧证伪空头;⑦ 游戏客户端恢复更新且 GitHub 复活 → 空心化论点弱化 |
| ⛔ 条款 | ⛔ 禁裸空 / 禁现价追空(浮筹薄 + 4 个月 6 次大脉冲 + 距 60 日低仅 +44.5%);⛔ 禁杠杆 >2x;⛔ 禁单笔名义 >$10K;⛔ 禁市价单(全部限价分批);⛔ 禁在 2026-08-16 解锁日当日及次日开新仓(06-16 解锁次日 +112% 的前例);⛔ 禁在 Binance Alpha 盲盒/积分加成窗口或任何交易所刷量活动期内做空(已验证两次机械性买盘);⛔ 禁把 CoinGecko(circ=0)、CryptoRank(1.4B)的市值口径或 CEX 名义成交量喂进任何比率计算;⛔ 禁引用 KuCoin 页面”$15M/Amber/OKX Ventures/Binance Labs”的融资说法 |
| 挤仓场景推演 | 🧠 OI/真实MC 10.33% 且多头账户占 76.5%,“空头拥挤→逼空”路径当前不成立。真正的尾部风险是薄浮筹 + 单一实体可任意拉盘 + 机械性激励买盘 + 高杠杆下的人为脉冲 —— 已验证 6 次,最极端 2026-06-17 单日 +112%。压力测试: 若重演 +112%,2x 空单浮亏 -224%;在 0.5% 单笔仓位下总资金损失约 1.1%(若 $0.0270 减半规则先触发,实际约 0.6%)。这正是仓位上限设为 0.5% / 名义 $10K / 杠杆 ≤2x 的推导依据 |
⛔ 关键监控: ①
0x75bc9bcb…(Team 桶,377.1M)是否再次转出 —— 2026-07-08 刚破处子,最高优先级单点 ②0x2b70bcad…(369.5M)与0x02323fd5…(311.1M)两个 nonce=0 钱包是否首次动用 ③ 项目方钱包合计余额(本档基线 2,763,400,651) —— 唯一能实时追踪真实供给的 Tier-1 指标,优于任何聚合站解锁日历 ④ MEXC 热钱包库存(基线 43.08M)是否放量增加 = 出货前兆 ⑤ Binance Alpha 名单与mulPoint(已 4 次清退批次幸存,但处于被清退的流动性带)、盲盒/积分加成窗口 ⑥ 每月 16 日解锁通知的金额是否继续 ~164M(降回 ~104M = cliff 判断有误)⑦ 资金费率与多空账户比(转负=减仓)⑧ 主 DEX 池 $1.13M 深度是否被抽走(LP 未锁)⑨ 游戏客户端Last-Modified与 GitHub 是否复活 ⑩ BitMart 是否正式公告下架、是否有更多 CEX 跟进。
J) 关键未来事件
| 日期 | 事件 | 方向 |
|---|---|---|
| 2024-10-30 | 入选 Binance MVB Season 8(Infra 组第 1 位);❌ 无后续 Binance Labs 投资 | ✅ 已发生 |
| 2025-03-28 | GitHub 全部开发停止(TGE 前 7 周,共 18 次 commit) | 🔴 已发生 |
| 2025-05-15 | CertiK 末次审计(TGE 前 1 天,仅覆盖 ERC20) | ✅ 已发生 |
| 2025-05-16 | TGE + Binance Wallet TGE #17($100K @$0.001,无 vesting,初始 FDV $5M);首价 $0.0207 | ✅ 已发生 |
| 2025-05-19 | 游戏客户端最后一次编译(TGE 后第 3 天),此后 14.5 个月未更新 | 🔴 已发生 |
| 2025-05-20 10:30 UTC | Binance 永续 AGTUSDT 上线(现货至今未上) | ✅ 已发生 |
| 2025-05-27 / 2025-09-25 / 2025-10-10 | 现货 ATH $0.03632 / task.aialaya.io 证书过期未续 / ATL $0.00244 | ✅ 已发生 |
| 2026-03-03 06:02 UTC | 批量释放 #1(311.11M 整额搬进新 nonce=0 钱包) | 🔴 已发生(链上实测) |
| 2026-04-16 | 解锁 ~104.44M(~$1.05M) —— cliff 前的月度基线 | ✅ 已发生 |
| 2026-04-17 | Binance Alpha 盲盒纳入 AGT + BSC 买入 4× 积分量权重(15 天窗口) → 04-25/26/27 连涨 | ✅ 已发生(机械性买盘前例) |
| 2026-05-07 | Aster DEX 上线 AGT 永续 + $50K 刷量激励(5/7–5/14) → 05-08 +32% | ✅ 已发生 |
| 2026-05-16 | 🔴 Team / Private / Seed / Advisors 的 12 个月 cliff 到期(月释放量 104M → 164M,+57%) | 🔴 已发生,2.5 个月前 |
| 2026-06-16 | 解锁 ~164.17M(~$2.69M);次日 +112%,量 $186.5M,项目方零公告 | ✅ 已发生(利空出尽反弹前例) |
| 2026-06-20 / 2026-07-06 | 永续见顶 $0.03778 / 60 日低 $0.01005(-73.4%) | ✅ 已发生 |
| 2026-07-08 08:45–08:55 UTC | 批量释放 #2 —— Team/Private/Seed 自 TGE 后首次动用,10 分钟内跨 6 钱包同步,官方从未公告 | 🔴 已发生(链上实测) |
| 2026-07-16 / 2026-07-20 | 解锁 ~164.17M / 冲 $0.0181 后当日 -38% | ✅ 已发生 |
| 2026-08-16 | 模型解锁 ~160.8M(实发口径 ~164.2M)/ 3.2% 供给 / float 7.2% / ~$2.35M = 主 DEX 池全部 AGT 库存的 4.2 倍 | 🟠 待发生(软死线) |
| 每月 1 日 / 21 日 | AGT Redemption Season 兑换期起 / 分发期起(每期固定 15,000,000 枚排放) | 🟠 持续 |
| 2026-11-16 | User Rewards(35%)释放完毕 —— 唯一被 CryptoRank 独立收录的桶;此后月量降至 ~83M | 🟠 待发生 |
| 2027-05-16 / 2027-11-16 | KOL 完毕 / Private+Seed 完毕 | 🟠 待发生 |
| 2028-05-16 / 2028-11-16 / 2029-05-16 | Advisors / Ecosystem+Treasury / Team 完毕(TGE+48 月) | 🟠 长期悬顶 |
| 待定 | 官方 tokenomics 文档 / 链上 locker / 可核验营收 / Binance 现货 / 客户端复活 | ⚪ |
K) 数据源(按 Tier)
Tier-1(官方/交易所/链上实测): BSC RPC 实测(totalSupply/name/decimals/owner(revert)/balanceOf/eth_getCode/eth_getTransactionCount/字节码 PUSH4 选择器全量枚举)· BSC 归档节点历史快照重建(2025-05-17→2026-08-02 双周余额序列 + 二分查找精确定位 2026-03-03、2026-07-08 两次批量释放的区块与时间戳)· PancakeSwap V3 QuoterV2 冲击成本实测(0xB048Bbc1Ee6b733FFfCFb9e9CeF7375518e25997)· GoPlus Token Security· BscScan 代币页· Binance fapi 实测(exchangeInfo/premiumIndex/openInterest/openInterestHist/fundingRate/klines/depth(limit=1000)/globalLongShortAccountRatio/topLongShortPositionRatio)· Binance 官方 Alpha token list 实测(ALPHA_191/mulPoint:1)· Binance TGE #17 公告· Binance 现货 exchangeInfo(-1121)· OKX instruments(51001)· 官方 GitBook llms.txt(全站 14–15 页,无 tokenomics/team)· 官方 $AGT Token markdown 原文· 官方 Medium TGE 公告(分配表仅图片)· 官方 Web App bundle 全量 grep + /api/v1/* 对照实验(不存在的控制器返回 控制器不存在,业务控制器返回 219/202/401)· 游戏客户端 game.html / assets/main/index.js 源码与 HTTP Last-Modified 实测 · 各子域 TLS 证书有效期实测(task.aialaya.io 2025-09-25 过期)· BNB Chain MVB S8 官方博客· CertiK Skynet· GitHub API(users/aialaya 5 仓库/18 commit)· CoinGecko API /coins/alaya-ai(circ=0)与 /search?query=AGT(两条 rank 均 null)· GeckoTerminal· DefiLlama(dummy.js 占位符)
Tier-2: DropsTab __NEXT_DATA__(唯一完整 12 桶进度+结束日)· CryptoRank vesting(仅 1/12 桶,3 个 blurred_row)· CoinMarketCap· ChainCatcher/RootData 逐月解锁预告(2026-04-16 ~104.44M / 06-16 与 07-16 各 ~164.17M)· ChainCatcher 2025-01-09 赞助稿(宣传数字原始出处)· openPR 2024-10-16 付费通稿· ChainCatcher 2026-04-17 Alpha 盲盒· Aster DEX $50K 刷量活动· Gate 研究页(用条件句描述回购)· TechPoint Africa 第一手实测· 上游被抄仓库 airacingtech/semi-supervised-autolabeler· 赛道竞品 CoinGecko + DefiLlama 实测(n=25)
❌ 明确查无 / ⚪ 未核: 官方 tokenomics 页面与 team 页面 ❌(GitBook 均无,/team.md 经对照测试确认真 404)· 每桶 cliff/时长/频率的官方条款原文 ❌(本档 cliff 结论由”解锁预告金额跳升 + DropsTab 进度反推 + 链上 13.7 个月零动作”三条独立证据合成 🧠)· 任何桶的官方接收地址 ❌ · 链上 vesting/locker 合约 ❌ · 已执行回购的 tx ❌ · KOL/Advisors/IDO/Airdrop/Liquidity 五桶的链上钱包 ❌ · 第 11 名及以后持有人逐档分类 ⚪(各 <2.71%,无免费 API 拉全表)· 团队/创始人姓名 ❌(唯一具名者 Pedro Ortiz 为 Product/BD 且 2025-09 离职 ⚪)· 具名企业客户/价目表/审计营收 ❌ · “270万用户/21.8万日活/$600万年营收” ⚪(溯源至两篇付费通稿,项目方已自撤,不采信)· CertiK Major Holding Ratio 存在 63.40%/High 与 73.82%/Extreme 两个读数 ⚪(本档 WebFetch 原文取前者;链上实测前 9 大 55.27% 为一手依据)· 各 CEX 自报成交额 ⚪(LBank 量深比 ~1.5–2 万倍,疑刷量,未采信;❌ 无任何针对 AGT 的执法或调查报道)· 2026 年 5 个脉冲窗口中 4 个的催化事件 ❌(项目方 06-01~06-25 零发文已实测)· BitMart 停牌 ⚪(API 状态推断,❌ 无公告)· Reddit/X 时间线 ⚪(工具受限未能覆盖,非”不存在”之证)· Binance 永续实际最大杠杆 ⚪(公告 50x,API 仅给维持保证金 2.5%)