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ALCH

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ALCH (Alchemist AI) — 研究报告

📅 报告日期: 2026-08-02 · 复核到期: 2026-09-02 📏 档级: 轻量档(清库初筛 Stage A+：结构红旗为主, 解锁数据为转述未逐桶三源核验; 升深度档需专项复核) 🎯 一句话定性: $ALCH(Alchemist AI)是一个”AI自然语言生成软件应用”的 no-code 平台代币, 2024-11-27 以 pump.fun 模式在 Solana 首个 Raydium 流动性池上线, 2024-12-30 经 Binance Alpha 协同上线(alphaId ALPHA_51), 2025-01-07 上线 Binance USDT永续 ALCHUSDT(underlyingSubType标注AI), Binance 现货始终未上、OKX 现货+永续均零命中(本档已逐一核查, 与任务前提一致); 分布于 HTX/Toobit/DigiFinex/LBank/Bybit/Gate/MEXC/BingX/Bitunix/Phemex/KCEX/BloFin/Bitrue 等20+中小型交易所, 无 Coinbase/Kraken/Upbit 等一线合规场所覆盖。合约层面清白(mint/freeze权限均已 revoke, 0交易税, GoPlus+Solana官方RPC双重确认非蜜罐), 但持仓集中度是本档核心发现: Top10 持仓地址(GoPlus直读)全部为普通 System Program 钱包(链上RPC逐一核验, 无任何归属/锁定合约), 合计控制总供给的87.13%, 其中 Top3 高达 62.60%(含一枚精确150,000,009枚的圆整持仓, 疑似单一实体但未获身份标签)——26,990名”持有人”里真正分散的份额仅约总供给12.9%, 表面分散度指标具误导性。供给口径存在跨源矛盾: CoinGecko /coins/{id}详情端点与 Binance Alpha 内部代币库均缓存 circulating_supply=850,000,000(暗示15%“锁定”), 但更新鲜的 CoinGecko /coins/markets端点与 Solana 官方 RPC getTokenSupply 直读均显示流通量≈总供给的~100%(且 mint authority 已作废, 不可能再增发)——本档判定850M为陈旧缓存字段, 采信~100%流通/无未来解锁悬顶的结论。价格自2025-12-17 ATH $0.243323 持续下跌 -88.3% 至现价 $0.0284, 30日跌 -61.1% 后近7-14日企稳(-1.1%/+2.3%), 仍距 2025-02-24 ATL($0.01436) **+97.5%**上方(若重探ATL仍有约一半下行空间)。真实使用证据薄弱: 官网 alchemistai.app 本次访问返回 HTTP 500, docs 站点仅营销性介绍无 tokenomics/路线图披露, GitHub开发活动(CG追踪)近4周 0 commit/0 star/0 fork, CG社区数据(reddit/telegram)全为零。衍生品 OI≈$2.75M(OI/MC≈9.7%, 中等)、24h期货量仅$63.9万(流动性偏薄), funding rate低位正值(折年约+11%, 多头略拥挤而非空头拥挤, 无逼空风险但也无做空拥挤优势)。 三态: ✅ Tier-1(附URL) / 🧠 推理 / ⚪ 未核 / ❌ 查无

⚠️ 方法论警告(务必先读)

  1. 撞名澄清(CoinGecko Search “alch” 命中7个, symbol精确=ALCH者仅1个): 本档标的 alchemist-ai(name “Alchemist AI”, Solana合约 HNg5PYJmtqcmzXrv6S9zP1CDKk5BgDuyFBxbvNApump)——唯一symbol精确匹配者。需排除的近似名候选: ①alchemix(symbol ALCX, 以太坊DeFi借贷协议, rank#1534)——symbol不同, 且为成熟DeFi协议而非AI应用, 已排除✅; ②alchemist(symbol MIST, 以太坊, rank#3367)——symbol不同已排除✅; ③alchemy-pay(symbol ACH, 支付赛道)——symbol不同已排除✅; ④alchemix-usd(ALUSD)/alchemix-eth(ALETH)——均为Alchemix生态稳定币衍生品, symbol不同已排除✅; ⑤globalchainz(GCZ)——无关已排除✅。故symbol层面本无真实撞名, 但需留意”Alchemix系列”与”Alchemist AI”名称形似, 已通过精确symbol+合约地址锚定区分。
  2. 供给字段跨源矛盾(本档关键纠偏, 类似BIRB案例但方向相反): CoinGecko /coins/alchemist-ai详情端点与 Binance Alpha 内部接口(.../alpha/all/token/list)均缓存 circulatingSupply=850,000,000(占total supply 85%), 隐含”15%未流通”的印象, 正是读取此陈旧字段给出”解锁压力18% of circ, 锁定可控”的评分(见F节)。但本档交叉核验: CoinGecko /coins/markets端点(更新鲜)显示 circulating_supply≈999,953,447; Solana官方RPC getTokenSupply直读 total supply=999,953,125.101559——两者误差<0.0001%完全吻合; 且RPC getAccountInfo 显示该mint的 mintAuthority:null(已作废, 不可能再增发), GoPlus对Top10持仓地址逐一核验 owner program 全部为System Program(普通钱包, 非归属/锁定合约)。三方交叉证实当前供给结构中不存在任何比例的”仍受限/待解锁”部分, 850M为陈旧缓存字段, 本档人工override 该项评分。
  3. 价格交叉法(✅通过, 五源互差<1%): 2026-08-02 ~14:55 UTC同时点 CoinGecko current_price $0.028359 / Binance永续markPrice $0.02845479 / indexPrice $0.02842545 / Binance 24hr ticker lastPrice $0.02846 / Binance Alpha内部价格 $0.02831338 / DexScreener Raydium主池 $0.02833——六者互差<1%, 远低于±2%阈值。
  4. 交易所核验(本档逐一实测, 非转述): Binance 现货 exchangeInfo 全量零命中❌(仅Alpha预市场+USDⓈ-M永续); OKX SPOT(全量)+SWAP(全量)按baseCcy/ctValCcy/instId精确核查均零命中❌(与任务前提”OKX永续未上”一致, 现货亦确认未上); Binance USDT永续 ALCHUSDT TRADING, onboardDate 2025-01-07 11:45 UTC, underlyingSubType ["AI"](非Alpha低门槛品类, 为正式永续)✅。

A) 身份核验 ✅(合约地址为唯一锚点, 五个近似候选均已排除)

维度结果来源
合约(Solana SPL)HNg5PYJmtqcmzXrv6S9zP1CDKk5BgDuyFBxbvNApump, 6位小数, 与 CG platforms、Binance Alpha内部接口、DexScreener 三方一致✅CoinGecko / Binance Alpha API / DexScreener
资产性质Alchemist AI: no-code AI应用生成平台(“Laboratory”自然语言生成软件), CG分类含 AI/Solana Ecosystem/Pump.fun Ecosystem/AI Applications/Binance Alpha Spotlight✅CoinGecko
Binance 永续ALCHUSDT, baseAsset ALCH, underlyingSubType["AI"], status TRADING, onboardDate 2025-01-07 11:45 UTC✅Binance Futures API
Binance 现货未上(exchangeInfo全量零命中)❌Binance Spot API
Binance AlphalistingTime 2024-12-30 12:17 UTC, alphaId ALPHA_51, chain Solana✅Binance Alpha 内部接口
OKX 现货/永续均未上(SPOT全量/SWAP全量按baseCcy/ctValCcy/instId精确核查零命中)❌OKX API
其他交易所(CG tickers, 27条)HTX($585K)/Toobit($584K)/DigiFinex($425K)/LBank($322K)/BingX($119K)/Bitunix/Gate/MEXC/Bybit/Phemex/KCEX/Bittime(IDR)/BVOX/BloFin/Bitrue等20+中小型场所, 无Coinbase/Kraken/Upbit覆盖CoinGecko tickers
合约安全(GoPlus, Solana)mintable.status:0✅ freezable.status:0✅ closable.status:0✅ balance_mutable_authority.status:0✅ transfer_fee:{}(0税)✅ non_transferable:0✅——基础rug向量已关闭; metadata_mutable.status:0✅(与BIRB不同, 本案metadata升级权限也已放弃)GoPlus Solana Security
持有人数26,990(GoPlus直读)GoPlus
供给一致性(RPC三方交叉)链上getTokenSupply=999,953,125.101559 = CGtotal_supply = GoPlustotal_supply(误差<0.0001%)✅；mintAuthority:null/freezeAuthority:null(RPC getAccountInfo直读)✅Solana官方RPC / CoinGecko / GoPlus
撞名排除1-5alchemix(ALCX,以太坊DeFi)/alchemist(MIST,以太坊)/alchemy-pay(ACH,支付)/alchemix-usd(ALUSD)/alchemix-eth(ALETH)——symbol均不同, 已逐一排除✅CoinGecko Search API

价格快照(✅Tier-1 实时 2026-08-02 ~14:55 UTC): 现价 $0.02836(CoinGecko $0.028359 / Binance永续markPrice $0.02845479 / indexPrice $0.02842545 / 24hr ticker lastPrice $0.02846 / Binance Alpha内部价 $0.02831338 / DexScreener Raydium $0.02833, 六源互差<1%)✅。24h -2.27% / 7d -1.11% / 14d +2.33%(近两周企稳转平) / 30d -61.13%(此前急跌) / 1年 -82.68%。MC $28.36M(排名#724)、FDV $28.36M、MC/FDV≈100%(链上直读确认流通≈总供给)。ATH $0.243323(2025-12-17)→现价距ATH -88.3%；ATL $0.01435554(2025-02-24)→现价距ATL +97.5%(即若重新探底至ATL, 仍有约一半下行空间)。

来源: ✅ CoinGecko · ✅ Binance Futures/Spot API · ✅ OKX API · ✅ Binance Alpha内部接口 · ✅ GoPlus Solana Security · ✅ Solana官方RPC(api.mainnet-beta.solana.com) · ✅ DexScreener API · ⚪ alchemistai.app(本次访问HTTP 500) · 🟡 docs.alchemistai.app(可访问但仅营销性内容)

B) 赛道定位 — AI(no-code AI应用生成平台, pump.fun生态出身)

CoinGecko 官方分类: Artificial Intelligence (AI) / Solana Ecosystem / Pump.fun Ecosystem / AI Applications / Binance Alpha Spotlight; Binance期货 underlyingSubType:["AI"]。项目定位为”用户用自然语言描述即可生成软件应用”的no-code开发平台(“Laboratory”), 属AI应用赛道而非纯meme, 故归入仓库 AI 分类(而非memecoin)。

⚠️ 工具赛道误判(本档纠偏): 将本标的归类为 “Memecoin”(见F节), 与本档判定(AI应用)不一致——大概率因该工具的分类启发式未识别 CoinGecko 的AI相关category字段, 或按”pump.fun出身+高波动”简单归类为meme。本档以 Binance官方underlyingSubTypeAI+CoinGecko主分类Artificial Intelligence (AI)为准, 判定sector=AI, 对的赛道分类结果人工override。

产品状态: 官网 alchemistai.app 本次WebFetch访问返回 HTTP 500(可能为临时性故障, 未能反复验证, 标记⚪未核, 不作”项目已死”的过度推断); 文档站 docs.alchemistai.app 可正常访问, 内容显示产品(“Laboratory”)声称已上线可用, 支持自然语言描述生成应用+文本编辑+视觉圈选编辑, 但全部为营销性介绍与假设性示例(“为我制作一个追踪纽约/伦敦/东京时间的应用”), 未包含任何真实用户数据、使用案例或采用量指标, 也完全未披露tokenomics/供给分配/团队持仓/解锁计划(⚪未核+❌查无)。CoinGecko developer_data(GitHub活动追踪)显示近4周 0 commit / 0 star / 0 fork / 0 PR, 社区数据(reddit_subscribers/telegram_channel_user_count)全为0或None——CG可追踪维度上的公开研发与社区活跃度证据均为空。

C) 供给与解锁结构

供给口径(三源交叉, 存在关键跨源矛盾——已纠偏):

口径circulating/totalMC采信判定
CoinGecko /coins/{id}详情端点 + Binance Alpha内部库(缓存)850.0M/999.95M(85.0%)$24.07M(Alpha内部估算)❌陈旧缓存, 不采信
CoinGecko /coins/markets端点(更新鲜)≈999.95M/999.95M(~100%)$28.36M✅
Solana官方RPC直读(getTokenSupply)total=999,953,125.101559(与上一致, 误差<0.0001%)—✅交叉印证, 判定为最终依据

关键判定依据: RPC getAccountInfo显示该mint mintAuthority:null(已作废不可再增发), GoPlus对Top10地址owner program逐一核验全部为System Program(普通钱包), 无任何归属/锁定合约痕迹——三者共同证实当前不存在待解锁的受限供给, 850M/85%为陈旧字段。结论: 无未来解锁悬顶, 但代价是现存供给已100%自由流通、随时可抛售。

Top10 持仓结构(GoPlus + 本档 Solana RPC owner-program 逐地址核验, 核心发现):

排名占比数量(约)Owner Program判定
#123.88%238.8MSystem Program(普通钱包)🔴 已解锁自由钱包
#223.72%237.2MSystem Program(普通钱包)🔴 已解锁自由钱包
#315.00%150.0M(精确150,000,009枚, 疑似单一实体整数分配)System Program(普通钱包)🔴 已解锁自由钱包
#46.62%66.2MSystem Program(普通钱包)🔴 已解锁自由钱包
#53.59%35.9MSystem Program(普通钱包)🔴 已解锁自由钱包
#63.18%31.8MSystem Program(普通钱包)🔴 已解锁自由钱包
#72.99%29.9MSystem Program(普通钱包)🔴 已解锁自由钱包
#82.84%28.4MSystem Program(普通钱包)🔴 已解锁自由钱包
#92.79%27.9MSystem Program(普通钱包)🔴 已解锁自由钱包
#102.52%25.2MSystem Program(普通钱包)🔴 已解锁自由钱包

Top10合计 87.13%, Top3合计 62.60%——全部10个地址均为无限制普通钱包(RPC核验owner program无一例外为System Program), 与BIRB案例(Magna归属锁定为主)结构完全不同: 本案没有”锁定但排期不透明”的悬顶风险, 而是”已100%可交易但极度集中”的即时抛压风险。26,990名持有人里, 扣除Top10后剩余26,980人合计仅持有约**12.87%**供给(人均约4,800枚≈$135), “近2.7万持有人”的表面分散度具强误导性。

⚠️ 身份归属未核: 本档尝试通过Solscan账户页核实Top3(尤其#3精确150,000,009枚的整数持仓, 疑似团队/内部单一实体分配)是否为已知标签地址(交易所热钱包/团队金库), WebFetch两次(solscan.io)均返回HTTP 403未能获取, 标记⚪未核。存在两种未能排除的可能性: ①团队/早期内部人集中持仓(整数持仓形态支持此推测, 🧠推理); ②部分为中小型CEX(该币上线20+交易所)的托管热钱包, 代表其平台用户存款聚合而非单一实体——本档不对具体身份下结论, 仅呈现”占比高度集中+无锁定机制”这一可验证事实。

DEX流动性(✅三源交叉<3%): 主 Raydium 池TVL $2.040M(GoPlus)/ $2.040M(DexScreener)/ 主池创建于2024-11-27(pairCreatedAt); Meteora/Orca等12个小池合计TVL<$20K可忽略。流动性/MC≈7.2%, 中等偏薄。

D) 需求侧 / 真实使用

#拷问结论
1谁真付费?🔴 未见任何协议收入/订阅费用/API调用付费机制的官方披露; “Laboratory”产品声称可用但无使用量/付费用户数据佐证
2价值进代币吗?🔴 未发现质押/分红/回购/销毁机制; 代币与产品之间无可见价值捕获通道, docs完全未披露tokenomics
3Why sell?🔴 ①距ATH(2025-12-17)-88.3%持续下跌, 30日-61.1%曾急速破位 ②Top10全部为无锁定普通钱包合计控盘87.1%, 随时可能大额抛售且无预警机制 ③官网当前访问故障(HTTP 500), 产品可信度存疑 ④GitHub开发活动近4周为零, 团队维护活跃度证据缺失
4可外包性(moat)?🔴 “自然语言生成应用”属AI Agent/no-code赛道拥挤方向(Bolt/Lovable/v0/Replit Agent等成熟竞品林立), 未见任何差异化技术壁垒或专利级优势的公开证据
5TAM+先例🧠 no-code AI应用生成TAM广阔但竞争高度饱和, 本标的市值$28M体量极小, 缺乏用户量/收入等任何可验证的市场份额证据, 更接近”pump.fun叙事币经AI标签包装”而非有实质产品护城河的AI应用

衍生品结构(✅Binance API直查 2026-08-02): 标记价 $0.028455 / OI 96,506,865枚(≈$2.75M)；OI/MC≈9.7%(中等); 最近5次结算(4小时周期)资金费率均为 +0.0050%——折年约**+11%, 多头侧略拥挤而非空头拥挤(与BIRB案例负funding相反), 即当前不存在逼空风险, 但也不构成做空侧的拥挤优势。24h期货quoteVolume仅$63.9万**, 叠加CG全渠道24h总量$266万, 对$28.36M MC折算日换手率≈9.4%, 流动性偏薄, 中大仓位做空易受滑点冲击。

E) 红旗清单

标注内容
🔴Top10持仓地址(GoPlus+本档RPC owner-program核验)全部为无限制普通钱包, 合计控制总供给87.13%(Top3达62.60%), 均可无预警随时抛售, 与”26,990持有人”的表面分散指标严重不符, 真正分散份额仅约12.9%
🔴供给字段跨源矛盾: CoinGecko详情端点与Binance Alpha内部库均缓存陈旧的circulating=850M(85%), 若采信将得出”15%仍锁定”的错误结论, 本档经RPC+CG markets端点交叉纠偏为~100%流通
🔴现价距ATH(2025-12-17)-88.3%, 30日曾急跌-61.1%, 官网本次访问HTTP 500故障, GitHub近4周0 commit——项目当前维护活跃度/可信度证据薄弱
🟡Top3之一(#3)精确150,000,009枚整数持仓疑似团队/内部单一实体分配, 但身份标签未能核实(Solscan两次WebFetch均403), 亦不能排除为CEX托管热钱包的可能性
🟡官方docs完全未披露tokenomics/供给分配/团队持仓/解锁计划, 产品声称可用但仅有营销性介绍无真实使用量/付费数据佐证
🟡24h期货成交量仅$63.9万, OI/MC≈9.7%中等但绝对规模偏薄, 做空/做多中大仓位均易受滑点冲击
🟢合约层面清白: mint/freeze/close/metadata权限均已revoke, 0%交易税, 非蜜罐(GoPlus+RPC双重确认)
🟢无未来解锁悬顶(mint authority已作废不可增发, 现存供给已100%自由流通, 不存在待释放的锁定份额)
🟢资金费率折年约+11%(多头略拥挤), 无逼空风险, 若做空可控杠杆下执行阻力较小

F) 信号结论

项目内容
方向中性(neutral)——结构性红旗(Top10 87.1%无锁定集中控盘+官网故障+零开发活动)明确存在, 但缺乏可执行的做空催化时点: 无未来解锁cliff可锚定时机(供给已100%流通), 衍生品流动性偏薄(24h期货量仅$63.9万)难以承载有意义仓位, 且价格已距ATH深跌-88.3%并近7-14日企稳转平(非加速破位中), 追空赔率不佳; 同时基本面证据(0开发活动/无tokenomics披露/官网500)也不支持做多。数据薄+双向证据均不充分, 按铁律判定 neutral
信心中——身份/合约/供给口径/持仓结构均完成一手RPC核实(含跨源矛盾纠偏), 但Top10地址真实身份(团队/CEX/散户巨鲸)未能核实, 产品真实使用量数据全面缺失, 信心受限
可执行性OI $2.75M/OI/MC≈9.7%/24h期货量$63.9万——流动性偏薄, 若后续出现明确抛售催化(如某Top10地址向交易所转账被观测到), 现有仓位规模难以承载有信心的方向性交易; 现阶段 ⛔不建议裸多也不建议裸空, 优先观察Top10地址链上转账动向作为催化确认
失效信号①Top10地址中任一出现向交易所地址的大额转入(确认抛售催化, 应转判做空)②官网/docs恢复实质内容更新(tokenomics/真实用户数据披露, 提升基本面可信度)③GitHub开发活动重新激活④价格放量突破近3月高点(30日区间上沿)确认反转⑤第三方(非CG自身)确认Top10地址实为CEX托管热钱包而非单一集中持仓(降低红旗权重)
仓位观察为主, 暂不开仓; 若需介入需以Top10链上转账监控为前置条件

G) 数据源(按 Tier)

Tier-1(✅实时/直接):

  • ✅ CoinGecko alchemist-ai — 价格/分类/供给字段(含markets端点新鲜值)/ATH-ATL/developer_data/community_data/tickers/搜索排重

  • ✅ Binance Futures API — ALCHUSDT标记价/资金费率/OI/24h量/onboardDate/underlyingSubType直查

  • ✅ Binance Spot API — 现货未上确认(exchangeInfo零命中)

  • ✅ Binance Alpha 内部接口(bapi/defi/v1/public/wallet-direct/buw/wallet/cex/alpha/all/token/list) — 合约地址/listingTime/内部circulatingSupply(陈旧字段来源)

  • ✅ OKX API — 现货+永续全量核查, 均未上

  • ✅ GoPlus Solana Security API — mint/freeze/close/metadata权限、持有人数、Top10、DEX池TVL

  • ✅ Solana官方RPC(api.mainnet-beta.solana.com, getTokenSupply/getAccountInfo jsonParsed) — 供给跨源矛盾纠偏关键证据 + Top10地址owner program逐一核验

  • ✅ DexScreener API — 主池流动性/pairCreatedAt/社交链接交叉

  • ✅ CoinGecko Search API — 撞名排除(alchemix/alchemist/alchemy-pay/alchemix-usd/alchemix-eth)

  • 未核(⚪ / ❌):

  • ⚪ 官网 alchemistai.app 当前可用性(本次WebFetch返回HTTP 500, 未反复验证是否持续性故障)

  • ⚪ Top10持仓地址真实身份(团队/内部人 vs CEX托管热钱包 vs 散户巨鲸, Solscan账户页WebFetch两次均403无法核实)

  • ⚪ 产品”Laboratory”真实用户数/使用量/付费数据(docs仅营销性介绍, 无量化指标)

  • ⚪ ATH(2025-12-17)当时的具体催化叙事(WebSearch配额已耗尽, X官方账号WebFetch返回402无法访问核实)

  • ❌ 官方tokenomics/代币经济学文档、团队构成、路线图(未查到任何正式披露)

📅 v1.0 · 2026-08-02 · 复核 2026-09-02 · Alchemist AI(no-code AI应用生成平台)于2024-11-27在Solana(pump.fun模式)首个流动性池上线, 2024-12-30经Binance Alpha协同上线, 2025-01-07上线Binance USDT永续(现货/OKX现货永续均未上, 本档逐一核实) → 身份以Solana合约地址+六源价格交叉(<1%)锁定, 五个近似撞名候选(不同symbol的Alchemix系列/Alchemy Pay等)均排除 → 合约mint/freeze/metadata权限均已revoke, 非蜜罐 → 核心发现: 供给口径存在跨源矛盾(CG详情端点/Binance Alpha内部库缓存850M/85%陈旧字段 vs CG markets端点+链上RPC直读~100%流通), 经三源交叉纠偏判定为无未来解锁悬顶, 但代价是Top10持仓地址(RPC核验全部为无锁定普通钱包)合计控盘87.1%(Top3达62.6%), 26,990”持有人”真正分散份额仅约12.9%, 表面分散度具强误导性 → 现价距ATH-88.3%, 30日曾急跌-61.1%后近两周企稳转平, 距ATL仍有约一半下行空间 → 需求侧证据薄弱: 官网访问故障(HTTP 500)、GitHub零开发活动、无tokenomics披露 → 衍生品OI/MC≈9.7%中等, 资金费率折年+11%(多头略拥挤非空头), 流动性偏薄难承载有意义仓位 → 信号: 中性(结构红旗明确但无可执行做空催化时点+流动性不足, 的LONG/健康判定因陈旧供给字段+未覆盖持仓集中度维度已人工override, “Memecoin”赛道分类亦纠偏为AI), 建议观察Top10地址链上转账动向作为后续催化确认。

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