C (Chainbase) — 深度档研究报告
📅 报告日期: 2026-08-03 · 复核到期: 2026-09-03 📏 档级: 深度档(由 v1.0 轻量档升级；触发条件 = signal=short + 32% cliff 刚触发需链上判决。核心增量 = ★★★ 用链上余额把官方四个分桶逐一坐实到具体 Safe 地址(17.0%/15.0%/12.0% 三个桶余额与官方占比分毫不差), 并实测到 cliff 后首月释放发生在 2026-07-20 07:10–07:14 UTC, 金额分别是 150M/24 与 170M/24 的精确整数 = 13,333,333 枚, 官方”24 个月线性”按月粒度执行已被链上证实, 不是纸面条款 + ★★ 首月这 13.33M 枚已被追踪到下游: 两个分发 Safe 在 14 天内放出 60.1%, 部分个人钱包在收币后 7 小时内清空 + ★★ Top4 Safe 全穿透 = 3-of-5 阈值 + 五个 Safe 返回完全相同的 5 个 owner, 且合约 mint 权限的 owner Safe 也是同一批人 —— 与 BLUAI 的”金库/合约两组人”结构相反 + ★真实自由流通复算 24.14%(而非 39.07%), 真实 MC $12.5M + ★funding 是 4h 结算(轻量档误记 8h), carry 仅 +9%/年 而非”贴平” + ★盘口实测 → 最大可容纳敞口 $30,000) 🎯 一句话定性:
$C(Chainbase, CG idchainbase, Base canonical0xba12bc7b…e18f7) 现价 $0.0516, FDV $51.7M, 总供给 10 亿。轻量档的核心悬念是”官方说 32% 供给 12 个月 cliff 已于 ~2026-07-15 触发, 但这 32% 到底在哪、到底释放没有”。本档链上判决如下: ① ★★★ cliff 是真的, 释放也是真的, 而且精确到分子 🔴🔴: 链上定基采样锁定0x22197eae…b170在 2026-07-16 的余额 = 170,000,000.00 枚(= 官方 Early Backers 17.0% 分毫不差)、0xee91ac95…504b= 150,000,000.00 枚(= 官方 Core Contributors 15.0%)、0xff5ac512…1888= 98,000,000 枚(Worker 12% 桶已放 22/120)、0x81e7898f…b2b2= 219,428,573 枚(Ecosystem 40% 桶)。2026-07-20 07:10:47 与 07:14:53 UTC(区块 48,871,050 / 48,871,173), 两个 cliff 桶分别转出 6,250,000.00 枚(= 150M ÷ 24)与 7,083,333.33 枚(= 170M ÷ 24)—— 是 24 个月线性的第 1/24 期, 精确到小数。 ⇒ 官方”12 月 cliff + 24 月线性”不是纸面条款, 是已在链上按月执行的现实。首月绝对量 = 13,333,333 枚 = 总供给 1.333% = 按现价 $688,000。 ② ★★ 这 13.33M 枚已经在往外走, 不是躺在金库 🔴🔴: 两笔释放的收方是两个全新的 3-of-5 分发 Safe(0x59cc8494…7a7c收 Early Backers、0x40fe1693…2637收 Core)。加上同日从集群中枢0x2d49ce85…0ccd追加注入的 6,505,819.69 枚, 两个分发 Safe 累计入账 19,839,153 枚;截至今日只剩 7,915,409 枚 —— 14 天内已放出 11,923,744 枚(60.1%), 分 4 批打给约 30 个下游地址。手法与 ARIA/BLUAI 同源: 每一批大额之前都先发一笔 10 枚的试转。 下游中0x206e935a…6a92在 2026-07-24 06:25 收到 208,333 枚, 到当日 13:18(7 小时后)已全部清空;0xe34ecb76…1046收到 638,094 枚后余额只剩 0.0000333 枚;0xad3a0df0…d862、0xd262ee57…6ee9同样归零。 同期 Binance 热钱包0xf977…acec余额从 2026-07-16 的 37,000,000 枚升到 43,751,255 枚(+6,751,255 枚)。 ③ ★★ Top4 Safe 判决: “真阈值 + 单一法定人数 + 连 mint 权都在同一批人手里” 🔴🔴: Top4 全部为 Safe v1.4.1 /getThreshold()= 3 /getOwners()返回完全相同的 5 个 EOA /getModules()为空。动这 61.3% 确实要凑 3 把私钥(强于裸单签 EOA), 但四个桶只是账目分格, 控制权上是一个 3-of-5 法定人数。更关键的是: 代币合约is_mintable:1, 而 owner0x75286d8a…a611也是一个 3-of-5 Safe, 其 5 个 owner 中有 4 个与金库 Safe 完全重合 —— 4 个共同 owner 本身就已构成任一 Safe 的 3-of-5 法定人数。⇒ 与 BLUAI(金库 Safe 与合约 owner Safe 是两组完全不同的签署人)相反, 本标的”增发权”与”金库处置权”落在同一批人手里, 10 亿硬顶在治理上不成立。 ④ ★真实自由流通是 24.1%, 不是 39.07% —— 这一条对空头是双刃 🔴: 链上扣除法把 16 个同源 Safe 合计 758,590,948 枚(75.86%) 判为项目侧 ⇒ 真实自由流通 241,409,052 枚 = 24.14%, 真实 MC ≈ $12.46M(轻量档的 $20.2M 高估约 62%, CG 的 $8.27M 低估)。有利面: 首月 cliff 增量 13.33M 枚 = 真实 float 的 5.52%, 而 cliff 后的月度总释放 24,476,190 枚 = 真实 float 的 10.1%/月 —— 稀释率被上调了近一倍。不利面: 盘子比想象中更小更脆, 双所 OI 合计 6,979 万枚 = 真实 float 的 28.9%, 上行同样暴力。 ⑤ ★市场已经在定价这件事, 且 carry 比想象中弱(必须诚实说) 🟡: 30 日 -28.2%、60 日 -49.8%、200 日 -64.5%;从 cliff 前夜 2026-07-14 的高点 $0.07089 到今天 $0.05163 = -27.2%, 且 07-27 分发 Safe 放出 614 万枚当日 -8.20% —— 既证明链路有效(链上放币 → 当日砸价), 也意味着”cliff 触发”这条消息本身已被打掉近三成, 追空赔率不如 19 天前。carry 方面: Binance 永续 funding 为 4 小时结算(fundingIntervalHours: 4, 轻量档按 8h 读), 近 90 期(15 天)81/90 为正、均值 +0.00404%/4h = +0.0242%/日 = +8.85% 年化 —— 做空收息但年化不到 9%, 不构成 BLUAI 式(+45.9%)的”被付钱等待”;多空账户比 2.04–2.17(67.1–68.5% 账户做多), 大户 67.0% 多, 拥挤度真实但不极端。 ⑥ ★盘口天花板 = $30,000 🔴: Binance 永续 ±5% 平仓侧(卖盘)$78,817, ±2% 仅 $29,043;Bybit OI 只有 $415,286;Binance 现货 24h 成交仅 $107,594, 而 CG 全网 $2.96M 里 LBank 一家 $1,688,248 = 57.0%(与 BLUAI 同型的刷量嫌疑)。 三态: ✅ Tier-1(URL / 链上 RPC 实测 / ABI 解码) / 🧠 推理 / ⚪ 未核 / ❌ 查无
⚠️ 方法论警告(务必先读)
- 撞名澄清(单字符 ticker 最高风险级, 沿用轻量档并复核) ✅: CoinGecko 对 symbol
c收录两个不相关的 id —— ①chainbase(本档标的, Base0xba12bc7b…e18f7)②c(BSC0x52c5f209…304444, 价格 $0.00000318, 差 4 个数量级)。本档全部链上事实以 Base 合约0xba12bc7b210e61e5d3110b997a63ea216e0e18f7锚定, 链上total_supply= 1,000,000,000 ✅。- 本会话 WebSearch 配额已耗尽 ⚠️: 未做舆情 / 团队实名背调 / 新闻 / 审计原文专项 → “查无负面”不成立。所有链上 / 交易所 API / 官方文档证据不受影响。腾讯 / 经纬中国等机构背书维持 ⚪ 未独立核实。
- 取证边界(诚实标注): 全部链上事实为 2026-08-03 ~04:12 UTC / Base 区块 49,470,493 快照。已完整取证: Top10 + 16 个 Safe + 30 个下游地址的
eth_getCode/eth_getTransactionCount/eth_getBalance/balanceOf;Safe 的getThreshold()/getOwners()/VERSION()/nonce()/getModules()全量 ABI 解码;四个分桶金库自 2026-07-14 至今的 7 个时点定基采样 + 变更区块二分定位 + 单区块eth_getLogs对手方解析。未能取证 ⚪: 下游 30 个地址的实名归属;0x88c12047…fe7b、0xf12240cd…0a0a两个已归零中转 EOA 的最终去向(未逐跳追到交易所存款地址);TGE→2026-06 的完整历史释放曲线(仅抽样验证)。- 对轻量档的五处修正 ⚠️: ① “Top4 未标签 Safe, is_locked 盲区、真实自由流通无法裁决” → 本档已裁决: Top4 就是官方四个分桶的金库, 余额与官方占比精确对齐;真实自由流通 24.14% 而非 39.07%。② “cliff 落在 ≈2026-07-15(反推)” → 实测首期释放执行于 2026-07-20 07:10–07:14 UTC(晚 5 天), 且金额精确等于 1/24, 反推的条款被链上坐实 ✅。③ “资金费率 ±0.005%/8h” → 是 4h 结算, 近 15 天 81/90 为正、年化 +8.85%(轻量档口径把年化低估了一半)。④ “流通 ~39%, MC ~$20.2M” → 真实 float 24.14%, 真实 MC $12.46M。⑤ “Top6 合计 71.5%” → 本档实测 Top10 合计 86.39%, 且第 7/8 位(4.20% / 4.11%)同为共享 owner 的 Safe。
is_locked盲区的正确读法: GoPlus 对 Top4 全部返回is_locked: 0—— 这个字段是对的。四个金库是 Safe 多签而非 vesting 合约,getModules()全空 ⇒ 没有任何 timelock / vesting 模块。所谓”12 月 cliff + 24 月线性”完全靠人工按月执行, 链上零代码约束。 好处是它至今确实在按表执行(这是对项目方的正面记录), 坏处是它随时可以加速、改期或一次性清空, 没有任何东西拦得住。
A) 身份核验 ✅ 与价格快照
| 维度 | 结果 | 来源 |
|---|---|---|
| CG id / 主链合约 | chainbase · Base 8453 0xba12bc7b210e61e5d3110b997a63ea216e0e18f7, 18 decimals, 链上 totalSupply = 1,000,000,000 ✅;BSC 镜像 0xc32cc707…5ffc8(经 ChainbaseOFTAdapter LayerZero 桥) | CoinGecko / 链上 |
| 合约 owner | 0x75286d8aa0a1cf1b966d75adaf5183b562b5a611 = Safe v1.4.1, getThreshold()=3, 5 个 owner, nonce=5, 持 892,947 枚 —— 其中 4 个 owner 与四大金库 Safe 完全重合 🔴 | 链上 ABI 解码 |
| 合约安全(GoPlus Base) | is_open_source=1 / is_honeypot=0 / buy=sell=0% / is_proxy=0 / transfer_pausable=0 / is_blacklisted=0 / is_mintable=1 ⚠️;持有人 58,973 | GoPlus 8453 |
| 衍生品 / 现货 | Binance 永续 CUSDT TRADING, onboardDate 2025-07-15 09:00 UTC, funding 4h 结算(fundingIntervalHours: 4)✅;Binance 现货 TRADING 但 24h 仅 $107,594 / 1,815 笔 ⚠️;Bybit CUSDT ✅(OI $415,286)· Gate C_USDT ✅ · OKX 零命中 ❌ | 各所 API |
| GitHub / 社区 | chainbase-labs 45 个仓库;⚠️ 最新推送 2026-07-24 来自 Agentkey(584★ Shell), 旗舰 Rust 引擎 manuscript-core(690★)停在 2026-03-28(见 F-1)· Telegram 67,516 人 | GitHub API |
价格快照(2026-08-03 ~04:12 UTC, 三源互差 <0.6%): Binance 永续 mark $0.05164(index $0.05171)· Binance 现货 $0.05190 · CoinGecko $0.051666 · Bybit $0.05174。 FDV $51.67M · CG 报 MC $8.27M(流通字段 160,000,000 枚 = TGE 当日值, 13 个月未更新 ❌ 弃用) · 轻量档修正口径 MC ~$20.2M(按 39.07%) · 本档链上复算真实 MC ≈ $12.46M(按 24.14%, 见 D 节)。 ATH $0.520504(2025-07-18, TGE+3 天插针)→ 现价 -90.1%;ATL $0.04605293(2026-03-08)→ 现价 +12.1% 🔴(贴地板)。 涨跌: 24h -3.23% · 7d -14.22% · 30d -28.19% · 60d -49.77% · 200d -64.52% · 1y -80.99% —— 跌速在加快, 不是横盘阴跌。
B) ★★★ cliff 触发后的实际释放核验 —— 本档最高优先级 🔴🔴
B-1 先把官方分桶坐实到链上地址(此前无人做到)
官方 Tier-1 文档(docs.chainbase.com/network/introduction/tokenomics.md)给出六个分桶但不给地址。本档用链上历史余额与官方占比做精确对齐完成映射 —— 三个桶的 cliff 前余额与官方占比分毫不差, 这不可能是巧合 🧠→✅:
| 地址 | 2026-07-16 余额 | 占总供给 | 官方分桶(本档判定) | 官方条款 | 对齐证据 |
|---|---|---|---|---|---|
0x81e7898f…b2b2 | 219,428,573 | 21.943% | Ecosystem + Community 40% | 线性 36 个月 | 🧠 400M 桶已放 45.14% |
0x22197eae…b170 | 170,000,000.00 | 17.000% | ★ Early Backers 17% | 12 月 cliff + 24 月线性 | ✅ 与官方 17% 精确相等, cliff 前一枚未动 |
0xee91ac95…504b | 150,000,000.00 | 15.000% | ★ Core Contributors 15% | 12 月 cliff + 24 月线性 | ✅ 与官方 15% 精确相等, cliff 前一枚未动 |
0xff5ac512…1888 | 98,000,000 | 9.800% | Worker Incentives 12% | 线性 60 个月 | ✅ 120M − 98M = 22M = 120M × 11/60 |
✅ **判决: 官方文档里的”32%(Early Backers 17% + Core Contributors 15%)“就是
0x22197eae与0xee91ac95这两个地址, 在 2026-07-16 时点余额分别是 170,000,000.00 与 150,000,000.00 枚, 一枚未动 —— 12 个月 cliff 在链上被完整证实。**这是本档把轻量档的 ⚪(“真实自由流通无法裁决”)转成 ✅ 的关键一步。
B-2 ★首期释放实测: 时间、金额、收方 ✅
| 项 | Early Backers 桶 | Core Contributors 桶 |
|---|---|---|
| 金库地址 | 0x22197eae10a76198b8a1cb8a8f673003424fb170 | 0xee91ac95ee18e0b4049589c8fd550f6dcaa6504b |
| 释放区块 / 时间 | 48,871,173 / 2026-07-20 07:14:53 UTC | 48,871,050 / 2026-07-20 07:10:47 UTC |
| 释放金额 | 7,083,333.333333333 枚 | 6,250,000.000000000 枚 |
| 验算 | 170,000,000 ÷ 24 = 7,083,333.33 ✅ | 150,000,000 ÷ 24 = 6,250,000.00 ✅ |
| 余额 后 | 162,916,666.67(16.292%) | 143,750,000.00(14.375%) |
| 收方 | 0x59cc849439d8637512bc6622ae29e78b53267a7c (新建 3-of-5 Safe) | 0x40fe1693965f30416c2889ccf1f8c31fab272637 (新建 3-of-5 Safe) |
| txHash | 0x497517da…ff1f | 0xe6b3dec1…70f74 |
同期另两个桶(非 cliff 桶)也在同一节奏上: 0x81e7898f(Ecosystem)于 2026-07-17 09:18:41(blk 48,745,287)放出 9,142,857.142857 枚 → 0x6a577f3c…96d8;0xff5ac512(Worker)于 2026-07-17 09:09:37(blk 48,745,015)放出 2,000,000 枚(= 120M ÷ 60, 精确月度)→ 0x77c4504d…494f。
🔴🔴 判决一 —— “纸面 cliff”与”真实抛压”之间没有差异, 它是真的: 官方条款不但成立, 而且按月粒度、精确到 1/24 的小数位在链上执行。这与 BLUAI(源头根本没有分配表)、BMT(聚合站日期被链上推翻)都不同 —— Chainbase 是本仓少数几个”官方口径与链上执行完全一致”的标的, 这一点必须给项目方记正分 🟢。 🔴🔴 判决二 —— 月度释放速率被 cliff 直接翻倍:
| cliff 前(至 2026-07-16) | cliff 后(2026-07-17 起) | 变化 | |
|---|---|---|---|
| Ecosystem | 9,142,857.14 /月 | 9,142,857.14 /月 | — |
| Worker | 2,000,000 /月 | 2,000,000 /月 | — |
| Early Backers | 0 | 7,083,333.33 /月 | 新增 |
| Core Contributors | 0 | 6,250,000.00 /月 | 新增 |
| 合计 | 11,142,857.14 枚/月 | 24,476,190.47 枚/月 | +119.7% 🔴🔴 |
首月 cliff 增量绝对枚数 = 13,333,333.33 枚 = 总供给的 1.333% 按现价 $0.0516 = $688,000 = 真实自由流通(241,409,052 枚, 见 D 节)的 5.52% = Binance(现货 $107,594 + 永续 $658,979 = $766,573/日)的 0.90 天成交额 = 剔除 LBank 后全网真实成交(约 $1.27M/日)的 0.54 天 而 cliff 后的月度总释放 24,476,190 枚 = 真实 float 的 10.1%/月 = $1,263,000/月 = 1.65 天 Binance 成交额 🔴 ⚠️ 诚实标注: 单看”首月 68.8 万美元”并不吓人 —— 它相当于不到一天的成交量。本档不把它写成”巨额抛售”, 而是写成”月度稀释率从 4.6%/月 抬到 10.1%/月, 且这个抬升会连续持续 24 个月(至 ~2028-07)“。真正的杀伤力在持续性与复利, 不在单月冲击。
B-3 ★★这 13.33M 枚去哪了 —— 14 天追踪 🔴🔴
两个 cliff 分发 Safe 的资金流(逐笔含区块时间戳, 可单次复现):
| 时间(UTC) | 事件 | 金额 |
|---|---|---|
| 2026-07-20 07:10 / 07:14 | 两个 cliff 金库 → 两个新建分发 Safe | +6,250,000 / +7,083,333 |
| 2026-07-20 08:14:33 | 0x59cc8494 向 16 个地址各发 10 枚试转(单笔 tx 0x8cacddf6…) | −160 |
| 2026-07-20 08:16:21 | 集群中枢 0x2d49ce85…0ccd(3-of-5, 同一 owner 集, nonce=67)追加注入 0x59cc8494 | +6,505,819.69 🔴 |
| 2026-07-21 09:55–09:57 | 0x59cc8494 → 3 个地址 | −116,667 |
| 2026-07-21 10:04:03 | 0x40fe1693 向 20 个地址批量派发(先 10 枚试转 ×20, 后大额) | −3,437,708.33 🔴 |
| 2026-07-24 06:22:15 | 0x59cc8494 → 7 个地址 | −1,810,037.39 |
| 2026-07-24 06:25:39 | 0x40fe1693 → 5 个地址 | −417,202.92 |
| 2026-07-27 02:29:01 | 0x59cc8494 → 6 个地址(单笔 tx 0x1bee07dc…) | −6,141,768.54 🔴🔴 |
| 今日余额 | 0x59cc8494 5,520,520.43 · 0x40fe1693 2,394,888.75 | 合计 7,915,409 |
🔴🔴 累计入账 19,839,153 枚(13,333,333 释放 + 6,505,820 中枢追加), 14 天内已放出 11,923,744 枚 = 60.1%。 🔴 “先 10 枚试转、再大额”的手法在本标的上出现 3 次(07-20 十六笔 ×10 枚、07-21 二十笔 ×10 枚、07-24 五笔 ×10 枚)—— 与 ARIA / BLUAI 完全同源的机构上机动作 🧠。其预警价值: 任何一笔从分发 Safe 发出的”10 枚零头”, 都是数分钟至数小时后大额派发的前置信号。 🔴🔴 下游是不是真的在卖? 部分是, 且很快:
| 下游地址 | 收到 | 现余额 | 判定 |
|---|---|---|---|
0x206e935a…6a92 | 208,343 枚(07-24 06:25) | 0 | 🔴 7 小时内清空(13:14 先转 500 枚试探 → 13:16 转 62,000 → 13:18 转 145,843, 分别去 0x88c12047…fe7b 与 0xf12240cd…0a0a, 两地址现均已归零) |
0xe34ecb76…1046 | 638,104 枚(07-20 / 07-24) | 0.0000333 | 🔴 实质清空 |
0xad3a0df0…d862 | 163,968 枚 | 0 | 🔴 清空 |
0xd262ee57…6ee9 | 121,875 枚 | 0 | 🔴 清空 |
0xa96cfa80…01a9 | 182,667 枚 | 137,177 | 🟠 已出 24.9% |
0x987f10f3…1f96 / 0xfc08071a…8bda | 484,533 / 359,802 枚 | 全额未动 | 🟡 个人 EOA(后者 nonce=0 且 0 ETH, 无 gas 无法自主转出) |
0x34d0fd44 / 0xd8f4ef7d / 0xfb7fbf48 / 0x758b1edd | 7,049,548 枚合计 | 全额未动 | 🟡 四个”同 owner 集、nonce=0”的子 Safe —— 账目再分格, 未流向市场 |
🟡 必须诚实标注的反向事实(对空头不利): 放出的 11.92M 枚里, 约 7.05M 枚(59%)只是转进了”另外四个同一 owner 集、
nonce=0 的子 Safe” —— 那是账目再分格, 不是流向市场。真正已经离开项目侧控制、且已被清空的下游地址合计约 1.13M 枚;另有约 1.46M 枚停在个人 EOA 未动。⇒ 首月释放的 13.33M 枚里, 链上可确证”已离开项目侧控制并被完全处置”的只有约 113 万枚(≈8.5%), 而不是 60%。把 60% 说成抛压是过度解读, 本档不这么写。 🔴 但交易所侧有独立佐证: Binance 热钱包0xf977814e…acec余额 2026-07-16 = 37,000,000 枚 → 2026-07-20 = 40,706,942 → 2026-07-25 = 43,356,589 → 2026-08-01 = 43,751,255 枚(+6,751,255 枚 / 16 天)。⚪ 交易所余额同时含普通用户存取, 不能全部归因于团队/投资人, 但方向与释放窗口高度同步。 🔴 价格侧的即时印证: 2026-07-27 02:29 UTC 分发 Safe 单笔放出 6,141,769 枚 → 当日 Binance 永续收 -8.20%(30 日内最大单日跌幅), 是 30 日中位成交量的 1.0 倍量能下完成的。 🧠 这条链路(分发 Safe 出账 → 当日/次日砸价)已经被演示过一次, 构成本档信噪比最高的一线扳机(见 E 节探针①)。
B-4 cliff 前的节奏基线(交叉验证, 证明”按月执行”不是偶然)✅
| 地址 | 2026-05-20 | 2026-06-17 | 2026-07-16 | 2026-07-20 后 | 月度步长 |
|---|---|---|---|---|---|
0x81e7898f(Ecosystem) | 228,571,430 | 219,428,573 | 219,428,573 | 210,285,715.86 | −9,142,857.14 / 月 ✅ |
0xff5ac512(Worker) | 102,000,000 | 98,000,000 | 98,000,000 | 96,000,000 | −2,000,000 / 月(= 120M ÷ 60)✅ |
0x22197eae(Early Backers) | 170,000,000 | 170,000,000 | 170,000,000 | 162,916,666.67 | 0 → 7,083,333.33 🔴 |
0xee91ac95(Core Contributors) | 150,000,000 | 150,000,000 | 150,000,000 | 143,750,000 | 0 → 6,250,000 🔴 |
✅ 两个非 cliff 桶在 cliff 前后步长完全不变、两个 cliff 桶在 2026-07-20 之前一枚未动 —— 官方条款与链上执行完全对齐, 释放机制稳定且可预测。 🧠 下一期(第 2/24)按此节奏应落在 ~2026-08-17 ~ 08-20, 这是本档唯一一个可定日期的做空催化(与 BLUAI”连一个日期都没有”形成鲜明对比)。 🟢 对项目方的正面记录(必须写): 释放严格按官方表执行、未提前、未超发、未偷偷加速 —— 在本仓的样本里这属于上四分位的披露与执行纪律。
C) ★★Top4 与全部同源 Safe 穿透 🔴🔴
C-1 Top10 逐地址实测(快照区块 49,470,493 / 2026-08-03 04:12 UTC)
调用: 每个地址依次 eth_getCode / eth_getBalance / eth_getTransactionCount / balanceOf / getThreshold()(0xe75235b8)/ getOwners()(0xa0e67e2b)/ VERSION()(0xffa1ad74)/ nonce()(0xaffed0e0)/ getModules()(0xb2494df3), 全部 ABI 解码。
| # | 地址 | 占供给 | 持仓(枚) | 形态 | 阈值 | owner 数 | Safe nonce | 模块 | 判定 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 0x81e7898f…b2b2 | 21.029% | 210,285,715.86 | Safe v1.4.1 | 3 | 5 | 12 | 空 | 🧠 Ecosystem 金库 |
| 2 | 0x22197eae…b170 | 16.292% | 162,916,666.67 | Safe v1.4.1 | 3 | 5 | 1 | 空 | ✅ Early Backers 金库 |
| 3 | 0xee91ac95…504b | 14.375% | 143,750,000.00 | Safe v1.4.1 | 3 | 5 | 1 | 空 | ✅ Core Contributors 金库 |
| 4 | 0xff5ac512…1888 | 9.600% | 96,000,000.00 | Safe v1.4.1 | 3 | 5 | 11 | 空 | ✅ Worker 金库 |
| 5 | 0x3ade69d0…7181 | 5.861% | 58,605,750.46 | 合约 11,048 字节 | — | — | — | — | ✅ ChainbaseOFTAdapter(LayerZero 桥, 镜像至 BSC) |
| 6 | 0xf977814e…acec | 4.375% | 43,751,255.00 | EOA(nonce 391, 30,002 ETH) | — | — | — | — | ✅ Binance 热钱包 |
| 7 | 0xeca49324…504e | 4.200% | 41,999,990.00 | Safe v1.4.1 | 2 | 3 | 1 | 空 | ⚠️ 2-of-3, owner 之一 0x4da78725 与主集群重合 |
| 8 | 0x53b7d2aa…367f | 4.111% | 41,110,754.00 | Safe v1.4.1 | 3 | 5 | 22 | 空 | 🔴 同一集群, 用途 ⚪ |
| 9 | 0x5a52e96b…efcb | 3.512% | 35,119,593.00 | EOA(nonce 30, 1,559.5 ETH) | — | — | — | — | ⚪ 🧠 做市商/机构量级 |
| 10 | 0x26209d9f…8c66 | 3.035% | 30,354,668.82 | EOA(nonce 18, 1.5 ETH) | — | — | — | — | ⚪ |
| Top10 合计 | 86.39% |
C-2 ★★getOwners() 判决 —— 四个人就是全部
Top1–Top4 四个金库返回的 owner 集合逐位相同:
| owner | 形态 | Base nonce | ETH | 出现范围 |
|---|---|---|---|---|
0x9833af25b300245513bbe1a678815921c65f3a44 | EOA | 18 | 0.3401 | 全部 3-of-5 Safe |
0x6ae29ac32e594fd0c57550ff96cc48e5d4c72d19 | EOA | 0 | 0 | 全部 3-of-5 Safe |
0x4da78725bd29c15f621a163066096ed77d9a3286 | EOA | 0 | 0 | 全部 Safe(含那个 2-of-3) |
0x35b3f1ccc305b951f044b6dce780f8d93b83fad3 | EOA | 0 | 0 | 全部 3-of-5 Safe |
第 5 槽(轮换, 治理上冗余): 0xd9a39115…0ab9(nonce 119, Top1–4 + 中枢)· 0x1e9c8660…790a(nonce 0, Safe-8 + Ecosystem/Worker 分发)· 0x15646ddb…9cde(两个 cliff 分发 Safe + 四个子 Safe)· 0xb32d41dc…9a91(nonce 17, 合约 owner Safe) | EOA ×4 | — | — | 因阈值只要 3, 永远不需要它们签名 |
🔴🔴 判决 (a): 阈值是真的, 但”第 5 个 owner”在治理上完全冗余。 阈值恒为 3, owner 恒为 5,
getModules()恒为空(无模块后门), 版本恒为 1.4.1。但四个共同 owner(0x9833af25/0x6ae29ac3/0x4da78725/0x35b3f1cc)出现在每一个 Safe 里 —— 由于阈值只要 3, 这四个人中的任意三个, 就能对全部 16 个 Safe(合计 75.86% 供给)单方面执行任何交易, 第 5 槽的签名永远不需要。 ⇒ 十六个 Safe、四个分桶、十几个分发钱包, 控制权上是一个由不超过 4 个私钥构成的法定人数。分桶只是账目分格。 这比 BLUAI 的”6 个 Safe 共用同一组 4 个 owner”更进一步 —— 本标的连”换了第 5 个人”这种表面分散都做了, 但因为阈值没跟着抬, 分散是无效的。 🔴🔴 判决 (b): 与 BLUAI 相反 —— 连 mint 权都在同一批人手里。 BLUAI 的一个缓和事实是”金库 Safe 与合约 owner Safe 是两组完全不同的签署人”。本标的没有这个缓和: 合约owner()实测 =0x75286d8a…a611, 同样是 3-of-5 Safe, 其 5 个 owner 里有 4 个与金库 Safe 完全重合(仅第 5 槽换成0xb32d41dc)—— 决定”什么时候释放 3.2 亿枚”的那批人, 和拥有增发权限的那批人, 是同一批人。治理上没有任何职责分离。 🔴🔴 判决 (c): ★“10 亿硬顶”在合约层面不成立。 合约cap()(0x355274ea)实测返回0x…2a68bedbb190931f650000000= 210,000,000,000 枚 = 2,100 亿 = 当前总供给的 210 倍(已用独立 curl 复现, 见 K 节), 且 GoPlusis_mintable = 1。官方文档的”总供给 10 亿”只是当前已铸量, 不是合约硬顶;真正的合约上限是它的 210 倍, 而 mint 权限归属上面那个同源 3-of-5 Safe。 ⚠️ 诚实边界: 至今未观察到任何增发,totalSupply()恒为 1,000,000,000 ⇒ 这是”权限存在”的红旗, 不是”已被滥用”的红旗。但把 10 亿称为硬顶是错的。 🔴 判决 (d): 没有一行代码是时间锁。 四个金库是 Safe 多签, 不是 vesting 合约;getModules()全空 ⇒ 无 vesting / allowance / timelock 模块。GoPlusis_locked = 0字段是对的。“12 月 cliff + 24 月线性”完全靠人工按月执行 —— 它至今严格照做(B-4 已证), 但没有任何代码能阻止它明天改期或一次性清空。 🔴 判决 (e): 已”上过膛”, 且 gas 探针失效。 四个金库 Safe 的nonce为 12 / 1 / 1 / 11, 集群中枢0x2d49ce85高达 67 —— 全部执行过交易。四个金库 Safe 的 ETH 余额全部为 0.000000, 这不是”未上膛”, 是 Safe 的正常形态(gas 由发起交易的 owner 代付)。⇒ ARIA 档的”gas 上膛探针”在本标的上完全失效, 必须换成 Safenonce()探针(见 E 节)。 🟢 必须记录的缓和事实: ① 阈值 3-of-5、无模块后门、版本 1.4.1(非已知漏洞版本)—— 执行门槛显著高于裸单签 EOA;②0x22197eae与0xee91ac95的nonce各为 1 —— 自部署以来只执行过一笔交易, 就是 2026-07-20 那次首期释放, 这两个金库是纪律性极强的冷金库, 不是频繁进出的操作钱包;③ 合约transfer_pausable=0 / 无黑白名单 / 0% 税 / 非蜜罐 / 非代理 / 开源⇒ owner 无法冻结、无法加税、无法拉黑。 ⚪ 未核: 四个共同 owner 的真实身份与独立性(若同属一方, 3-of-5 的经济约束力等同 1-of-1 —— 本节最大残留不确定性)·0x53b7d2aa(4.111%)与0xeca49324(4.200%)对应哪个分桶 ·0x5a52e96b(1,559 ETH)与0x26209d9f的归属。
D) ★真实自由流通裁决 —— 24.14%, 不是 39.07% 🔴
链上扣除法。判定标准: 凡 getOwners() 命中上述四个共同 owner 的 Safe, 一律计为项目侧。
| 地址 | 枚数 | 占供给 | 角色 |
|---|---|---|---|
0x81e7898f…b2b2 | 210,285,715.86 | 21.029% | Ecosystem 金库 |
0x22197eae…b170 | 162,916,666.67 | 16.292% | Early Backers 金库 |
0xee91ac95…504b | 143,750,000.00 | 14.375% | Core Contributors 金库 |
0xff5ac512…1888 | 96,000,000.00 | 9.600% | Worker 金库 |
0xeca49324…504e | 41,999,990.00 | 4.200% | 2-of-3 Safe(共享 owner) |
0x53b7d2aa…367f | 41,110,754.00 | 4.111% | 3-of-5 Safe |
0x2d49ce85…0ccd | 30,078,193.31 | 3.008% | 集群中枢(nonce 67) |
四个分发 Safe(0x6a577f3c / 0x59cc8494 / 0x77c4504d / 0x40fe1693) | 24,507,133.32 | 2.451% | 各分桶的分发中转 Safe |
四个子 Safe(0x34d0fd44 / 0xd8f4ef7d / 0xfb7fbf48 / 0x758b1edd) | 7,049,548.10 | 0.705% | 子 Safe, 全部 nonce=0 |
0x75286d8a…a611 | 892,947.00 | 0.089% | 合约 owner Safe(持 mint 权) |
| 项目侧合计(16 个同源 Safe) | 758,590,948 | 75.859% | 🔴🔴 |
0x3ade69d0…7181 OFT 桥 | 58,605,750.46 | 5.861% | 🟢 镜像至 BSC, BSC 侧在流通 → 计入 |
0xf977814e…acec Binance | 43,751,255.00 | 4.375% | 🟢 交易所托管 → 计入 |
0x5a52e96b + 0x26209d9f | 65,474,261.82 | 6.547% | ⚪ 归属未核 → 本档保守计入流通 |
| 其余 ~58,960 个地址 + DEX 池 | 73,577,784.72 | 7.358% | 🟢 计入 |
| 真实自由流通 | 241,409,052 | 24.141% |
🧠 裁决: 真实自由流通 ≈ 241,409,052 枚 = 24.14%(若
0x5a52e96b/0x26209d9f也判为项目侧, 则降至 17.59%)。 ⇒ 真实 MC ≈ $12.46M(而非轻量档的 $20.2M, 也非 CG 的 $8.27M)· FDV / 真实MC ≈ 4.15× 🔴 轻量档的 39.07% 口径被推翻: Binance Alpha / CMC / Icodrops 三方给出的 37–39% 是**“按分桶表算出的已归属量”, 但链上显示已归属的部分绝大多数仍原地留在同一批人控制的 Safe 里**。三方数据不是错的, 是在回答另一个问题(已归属 ≠ 已流通)。 🔴 对空头有利的一面: 分母缩小 ⇒ 月度释放 24,476,190 枚 = 真实 float 的 10.14%/月(按 39% 口径只有 6.3%)。这个稀释率是本档最硬的看空数字 —— 每个月往一个 2.4 亿枚的自由盘里加 10%, 连续 24 个月至 ~2028-07。 🔴 对空头不利的一面(必须诚实说): 分母缩小同样意味着盘子更脆。双所 OI(Binance 61,755,300 枚 + Bybit 8,034,156 枚 = 69,789,456 枚 = $3.60M)= 真实自由流通的 28.9%。这远没到 AKE 先例的”OI 达真实 float 的 1.92 倍 = 逼空结构”, 但 29% 已足以在任何一次消息面反转时制造暴力逼空。⚠️ 且真实 MC 只有 $1,246 万, 比轻量档以为的便宜 38% —— “$2,020 万市值不算贵”这个安慰性判断被本档自己的复算削弱了。
E) ★可复现的链上探针(基线 2026-08-03 04:12 UTC · Base 区块 49,470,493)🔑
⚠️ 先说清楚: gas 探针在本标的失效。 四个金库 Safe 的 ETH 余额全部为 0.000000 —— 这是 Safe 的常态(owner 代付 gas), 不是”未上膛”。照搬 ARIA/AIN 的”EOA gas 从 0 变非 0”探针会得到永远不触发的假安全。
| 探针 | 调用 | 基线值 | 含义 |
|---|---|---|---|
| ★① 分发 Safe 出账探针(信噪比最高 —— 07-27 已演示过一次) | balanceOf(0x59cc849439d8637512bc6622ae29e78b53267a7c) / balanceOf(0x40fe1693965f30416c2889ccf1f8c31fab272637) | 5,520,520.43 / 2,394,888.75 | 🔑 2026-07-27 02:29 该 Safe 单笔放出 6,141,769 枚 → 当日 Binance 永续 -8.20%(30 日最大单日跌幅)。任一余额单日下降 >100 万枚, 视为当日/次日抛压确认。 |
| ★② cliff 金库 nonce 探针(唯一能定日期的催化) | nonce()(0xaffed0e0)@ 0x22197eae…b170 与 0xee91ac95…504b | 1 和 1 | 🔑 这两个金库自部署以来只执行过一笔交易(2026-07-20 首期释放)。nonce 由 1 → 2 = 第 2/24 期已执行。🧠 按月度节奏预计落在 2026-08-17 ~ 08-20。 |
| ★③ cliff 金库持仓探针 | balanceOf() @ 同两地址 | 162,916,666.67 / 143,750,000.00 | 🔑 每期应各降 7,083,333.33 / 6,250,000.00。若单期降幅显著大于 1/24 = 释放被加速, 立即升级为 ⛔ 级看空事件 |
| ★④ 10 枚试转前兆探针(本档新增, 基于 3 次手法复用) | 监控 0x59cc8494 / 0x40fe1693 / 0x2d49ce85 发出的任意 10 枚级零头转账 | 零 | 🔑 该团队 3 次批量派发前都先向收方各发 10 枚, 间隔数分钟至数小时。一笔看似无害的 10 枚出账 = 大额派发的前置信号。 |
| ★⑤ 集群中枢探针 | balanceOf(0x2d49ce85a6e2195f9f89700584ac2b0e2b950ccd) / nonce() | 30,078,193.31 / nonce 67 | 该地址 2026-05-20 持 97,931,863 枚 → 今日 30,078,193 枚, 两个半月净流出 6,785 万枚;它也是 07-20 向 cliff 分发 Safe 追加 650 万枚的来源。持续单向下降 = 持续供给压力 |
| ★⑥ 增发探针 | totalSupply()(0x18160ddd) | 1,000,000,000.000000 | 🔑 cap() = 2,100 亿, is_mintable=1。任何 totalSupply 上升 = 硬顶叙事彻底破产, ⛔ 级事件 |
| ⑦ 辅助三项 | balanceOf(0xf977814e…acec) Binance 热钱包 / balanceOf(0x81e7898f…b2b2) / balanceOf(0xff5ac512…1888) | 43,751,255 / 210,285,715.86 / 96,000,000 | 热钱包 07-16 = 37,000,000 → 今日 +6,751,255 枚 / 16 天(⚪ 含普通用户存取);非 cliff 桶应每月各降 9,142,857.14 / 2,000,000, 步长突变 = 释放政策变更 |
| ⑧ owner EOA 活跃探针 | eth_getTransactionCount × 4 个共同 owner | 18 / 0 / 0 / 0 | 三个 nonce=0 的 owner 一旦首次上链 = 签署人集合被激活(Safe 签名为链下 EIP-712, nonce=0 不能证明未参与签署) |
F) 需求侧证伪/证实 与 ★代币价值捕获 🔴
F-1 需求侧: 产品是真的 —— 这一条必须先给足分 🟢
| 验证路径 | 实测结果 |
|---|---|
| 付费 API 存活 | api.chainbase.online/v1/dex/price → HTTP 401(要求鉴权, 不是 404/超时)⇒ 服务在线 🟢 |
| 控制台 | console.chainbase.com → HTTP 200 🟢 · chainbase.com → 200 · docs.chainbase.com → 308→200 🟢 |
| 计费体系 | 官方文档有完整的 credit 计量与套餐体系(Free 20 万 credits/月 · Developer 1,000 万 credits/月 · 逐 API 方法的 credit 单价表 · 超量 credit 阶梯折扣)—— 这是一个真实运营的商业产品, 不是 PPT 🟢 |
| GitHub | chainbase-labs 45 个仓库;Agentkey(584★, Shell)推送至 2026-07-24 🟢 |
| GitHub(轻量档需要修正的一处) | ⚠️ 旗舰 Rust 引擎 manuscript-core(690★)最后推送 = 2026-03-28, 已停更 4 个月;chainbase-docs 停在 2026-05-04;cli 停在 2026-03-24;evm-tracer 停在 2025-11-20。轻量档写的”多仓库持续活跃至 2026-07-24”成立, 但活跃的是 Agentkey(另一条产品线), 核心数据引擎已经四个月没动 🟠 |
| 官方自报使用量 | ”索引 200+ 条链 / 累计 5,000 亿+ 次数据调用 / 35,000+ 开发者 / 10,000+ 项目” —— Tier-1 出处但为自我报告未经第三方审计 ⚪;dune.com curl 403, 本会话仍未能独立验证 ⚪ |
| DefiLlama | ❌ api.llama.fi/protocol/chainbase = Protocol not found, 全量 protocols 列表零命中 ⇒ 无 TVL / 无 fees / 无 revenue 覆盖(数据服务商本就不适用 TVL, 但也意味着没有任何第三方在追踪它的收入) |
F-2 ★★代币价值捕获: 产品收 美元, 代币收 空气 🔴🔴
| 拷问 | 实测 |
|---|---|
| 代币合约有业务逻辑吗? | eth_getCode = 3,418 字节 —— 标准 ERC-20 + Ownable + Capped 体量, 无业务逻辑 |
| 有质押吗? | 代币合约 stake() / getReward() revert;Top10(覆盖 86.39% 供给)里不存在任何质押合约 ❌ |
| 官方 AVS 质押到底做了没有? | 🔴🔴 官方文档 network/core-concepts/dual-staking.md 原文: “$C is our native token, for more detail TBD” —— 官方自己把 $C 的质押设计标成 TBD;文中的 erc20-stake 合约只存在于设计描述里, 链上未见部署 ❌ |
| 有销毁 / 回购吗? | burn(uint256) revert;文档全文无 burn / buyback / fee-split 的任何量化机制 ❌ |
| 付费 API 用 $C 结算吗? | 🔴🔴 不用。 官方 credit 定价页原文: “The base rate is $1 = 100,000 credits”, 阶梯折扣按美元分档($1–49 / $50–249 / $250–999 / $1,000–10,000)。Chainbase 真实的付费产品从头到尾用美元计价、美元结算, $C 不出现在收款链路的任何一环。 |
| 治理呢? | 文档列了 “Protocol Governance”, 但链上无 Votes / delegate 接口, 无治理合约 ❌ |
🔴🔴 判决: 这是”产品真、代币空”的典型样本 —— 与 BANANA / AIO / BARD / BMT 四个先例同型, 但比它们更清晰, 因为本档拿到了直接反证: 官方自己的定价页写着 $1 = 100,000 credits。 官方宣称的五项
$C效用逐条判伪: ① Dataset Access(用 $C 查询数据)→ ❌ 实际按美元买 credit · ② Ecosystem Incentives → ✅ 唯一真实存在的用途, 但这是纯增发消耗, 是抛压来源不是价值捕获 · ③ AVS 质押安全 → ❌ 官方文档标注 TBD, 链上无合约 · ④ 协议治理 → ❌ 无链上治理接口 · ⑤ DataFi 结算货币 → ❌ 无任何结算合约。 🧠 AIO 先例的措辞可直接套用: 市场在给”Base + Binance 上币 + AI 数据叙事”这个模板定价, 而不是在给 Chainbase 那套按美元收费的 API 生意定价。 这门 API 生意可能确实赚钱 —— 但赚的钱一分都不流向$C持有人。
G) 竞品对比与估值 ✅(CoinGecko /coins/markets 同批快照 2026-08-03)
| 项目 | 代币 | MC | FDV | MC/FDV | 24h 量 | 距 ATH |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Kaito / Grass(体量外围, 不入中位) | KAITO / GRASS | $234.7M / $206.2M | $972.4M / $315.0M | 24.1% / 65.5% | $70.5M / $10.1M | -66.3% / -91.9% |
| The Graph(赛道龙头, 有真实查询费) | GRT | $156.3M | $156.3M | 100% | $9.91M | -99.5% |
| Allora | ALLO | $60.6M | $198.8M | 30.5% | $10.98M | -84.2% |
| Space and Time(可验证数据索引) | SXT | $34.6M | $34.6M | 100% | $1.89M | -95.7% |
| Irys | IRYS | $32.5M | $162.5M | 20.0% | $5.90M | -81.1% |
| Sahara AI | SAHARA | $27.9M | $78.0M | 35.8% | $7.09M | -95.1% |
| Vana | VANA | $25.8M | $100.6M | 25.7% | $2.04M | -97.6% |
| Chainbase(CG 口径) | C | $8.3M | $51.8M | 16.0% | $2.97M | -90.1% |
| Chainbase(本档真值口径) | C | $12.5M | $51.8M | 24.1% | — | — |
| Covalent(功能孪生: 多链数据 API) | CXT | $2.7M | $2.8M | 96.7% | $0.16M | -98.9% |
🟢🟢 读法一(对空头不利, 必须放在最前面): 按 FDV 排, Chainbase 一点也不贵。 剔除 Kaito / Grass 后六个可比标的的 FDV 中位数 = $100.6M, C 的 $51.8M 只有中位的 0.51 倍, 低于 The Graph($156.3M)、Irys($162.5M)、Allora($198.8M)、Vana($100.6M)、Sahara($78.0M)。⇒ “估值太贵所以做空”这条论据在本标的上不成立, 本档不使用它。 这与 BLUAI(FDV 是同业中位的 1.64 倍)是完全相反的处境。 🔴 读法二 —— 功能孪生给出的深水区: Covalent(CXT) 是最接近的功能孪生(多链区块链数据 API + 索引服务), 它的 FDV 已经跌到 $2.8M(距 ATH -98.9%)。Space and Time(SXT) 是可验证数据索引赛道, FDV $34.6M 且已 100% 流通。这两个才是”AI 数据索引代币的终局定价”参照 —— 而 C 现在是 SXT 的 1.50 倍、Covalent 的 18.7 倍, 且还有 76% 供给没解锁。 🧠 同赛道倍数隐含落点(推理, 不是目标价): 给到 SXT 的 $34.6M FDV ⇒ $0.03458/枚(-33%);给到 Sahara 的 $78.0M ⇒ $0.0780(+51%);给到 Covalent 的 $2.8M ⇒ $0.0028(-95%, 极端情形, 不作交易目标)。 ⚪ 本档不做收入倍数估值: 项目从未披露 API 收入, DefiLlama 无 fees 覆盖 ⇒ 任何基于收入的倍数都是编的。 🔴 一个真实的结构劣势: 全表里 C 的 MC/FDV 16.0%(真值 24.1%)是最低的一档, 而 The Graph / SXT / Covalent 都已 96–100% 流通。同业里跌得最惨的三个(GRT -99.5% / SXT -95.7% / CXT -98.9%)恰恰都是”已经把供给放完”的那几个 —— 这暗示这个赛道的代币在充分稀释后的清算价远低于当前 C 的水平。
H) 流动性与市场结构 ✅ —— ★仓位上限由此确定
| 指标 | Binance 永续 | Binance 现货 | 其他 |
|---|---|---|---|
| Mark / Last | $0.05164 / $0.05164 | $0.05190 | Bybit CUSDT $0.05174 ✅ · Gate C_USDT ✅(funding 亦 4h)· OKX 零命中 ❌ |
| 24h 名义成交 | $658,979(21,550 笔) | $107,594(仅 1,815 笔)🔴 | CG 全网 22 个 ticker 合计 $2,962,186, 其中 LBank 一家 $1,688,248 = 57.0% ⚠️ |
| 未平仓 OI | 61,755,300 枚 = $3.19M | — | Bybit 8,034,156 枚 = $0.415M |
| OI / 真实流通(24.14%) | 25.6% | — | 双所合计 28.9% 🔴 |
资金费(4h 结算, fundingIntervalHours: 4) | 近 100 期 91/100 为正, 均值 +0.00414%/4h = +0.0248%/日 = +9.07% 年化;近 90 期(15 天)81/90 为正, +0.0242%/日;近 21 期 19/21 为正 | — | 做空收息, 但年化不到 9% 🟢(远弱于 BLUAI 的 +45.9%) |
| 多空账户比 | 2.04 – 2.17 → 67.1%–68.5% 账户做多 🔴 | — | 顶级交易者持仓比 2.03–2.05 → 67.0% 净多 |
| OI 30 日 | 2026-07-05 61,750,388 枚($4.41M) → 08-03 61,755,300 枚($3.19M) | — | 🧠 币本位 OI 30 天纹丝不动而价格 -28% ⇒ 多头没有去杠杆, 在原位硬扛 |
★盘口深度实测(决定仓位上限) ✅ —— Binance 永续 depth?limit=1000(mid $0.051600, 价差 0.155%)+ 现货 depth?limit=1000(mid $0.051850, 价差 0.193%):
| ±0.5% | ±1% | ±2% | ±5% | ±10% | 全簿 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 永续 买盘(开空吃单) | $7,614 | $25,859 | $46,634 | $123,345 | $252,263 | $335,668 |
| 永续 卖盘(平空吃单 ← 约束方) | $7,714 | $16,251 | $29,043 | $78,817 | $140,871 | $428,813 |
| 现货 买盘 / 卖盘 | — | $9,200 / $11,371 | $52,635 / $55,877 | $62,402 / $63,435 | — | — |
★链上退出通道实测(PancakeSwap V3 QuoterV2 0xB048Bbc1…5997, BSC 侧 C/USDT 0.01% 主池储备 $672,547):
| 卖出枚数 | 名义 USD | 实收 USDT | 有效价 | 滑点 |
|---|---|---|---|---|
| 100,000 | $5,160 | $5,148.42 | $0.051484 | -0.2% 🟢 |
| 500,000 | $25,800 | $24,662.74 | $0.049325 | -4.4% |
| 1,000,000 | $51,600 | $46,869.02 | $0.046869 | -9.2% 🔴 |
| 2,000,000 | $103,200 | $85,247.25 | $0.042624 | -17.4% 🔴 |
| 5,000,000 | $258,000 | $167,579.94 | $0.033516 | -35.0% 🔴🔴 |
🔴 Base 主链的 DEX 完全不可用: GeckoTerminal 实测 Base 侧 20 个池合计储备仅约 $14,000, 24h 成交合计 $171 —— 本币的链上流动性全部在 BSC 镜像侧(经 OFT 桥), Base 原生盘等于零。 这意味着 3.2 亿枚 cliff 供给若要变现, Base 链上没有出口, 必须先过桥或直接充进 CEX —— 而这正是探针①⑥能提前看见的。 🟢 相对 BLUAI 的改善: BSC 侧主池深度($672K)明显好于 BLUAI($82 万全部 20 池 / 主池 $72 万 且卖 10 万枚就 -9.1%)。这里卖 10 万枚只掉 0.2%, 卖 50 万枚掉 4.4% —— 链上仍非主战场, 但不是完全的死盘。 🔴 现货结构可疑: Binance 现货 24h 只有 $107,594 / 1,815 笔 —— 一个上了币安现货的项目, 现货成交连 11 万美元都不到。CG 全网 $2.96M 里 LBank 独占 57.0%(与 BLUAI 同型的刷量嫌疑 ⚪ 未排除)。扣掉 LBank 后全网真实成交约 $1.27M/日。 🔴 成交量在萎缩: 永续 30 日中位日成交额 $1,109,697, 而最近 8 天有 5 天低于 $90 万(07-26 $475K / 07-28 $528K / 07-29 $587K / 08-01 $562K / 08-02 $604K)。流动性正在单向恶化, 这对”想建 3 万美元空头再平掉”的人是持续变差的环境。
技术结构(Binance 永续日线, 近 35 日):
- 2026-07-14 +9.82%(量 $3.18M = 30 日中位的 2.9 倍), 摸高 $0.07089 = 35 日最高 —— cliff 前夜的最后一次拉升。此后单边下移: 07-15 -3.04% → 07-16 -3.28% → 07-23 -5.41% → 07-27 -8.20%(30 日最大单日跌幅, 与分发 Safe 当日放出 614 万枚同步) → 07-29 -3.66% → 08-02 -2.83%。从 $0.07089 到今日 $0.05163 = -27.2% / 20 天;今日低 $0.05135 是 35 日最低, 距 ATL $0.046053 仅 +11.9%。
- 阻力阶梯(做空挂单参考): $0.05388(24h 高)· $0.05534 / $0.05572 / $0.05615(07-31 / 07-29 / 07-28 高)· $0.05968(07-30 高)· $0.06063 / $0.06106(07-26 / 07-27 高)· $0.06253 / $0.06317(07-24 / 07-25 高)· $0.07089(07-14 cliff 前夜高)。支撑阶梯: $0.05135(35 日低)· $0.046053(ATL) · 其下为价格发现区, 无参照。
I) 红旗清单
| # | 内容 | 等级 |
|---|---|---|
| 1 | ★★★ 32% cliff 已在链上执行: 0x22197eae(Early Backers, cliff 前恰为 170,000,000 = 官方 17%)与 0xee91ac95(Core Contributors, 恰为 150,000,000 = 官方 15%)于 2026-07-20 07:10/07:14 UTC 分别转出 6,250,000 = 150M÷24 与 7,083,333.33 = 170M÷24 —— 官方”12 月 cliff + 24 月线性”精确到小数位在链上执行, 且这一节奏将持续到 ~2028-07 | 🔴🔴 |
| 2 | 月度释放速率被 cliff 直接翻倍: 11,142,857 枚/月 → 24,476,190 枚/月(+119.7%)= 真实自由流通的 10.14%/月 = $1,263,000/月 = 1.65 天 Binance 成交额, 连续 24 个月 | 🔴🔴 |
| 3 | 十六个 Safe = 一个法定人数: 四个共同 owner(0x9833af25/0x6ae29ac3/0x4da78725/0x35b3f1cc)出现在每一个 Safe 里, 阈值恒为 3 ⇒ 任意 3 人即可单方面处置 75.86% 的供给, 第 5 槽的签名永远不需要;分桶只是账目分格 | 🔴🔴 |
| 4 | ★“10 亿硬顶”不成立: 合约 cap() 实测 = 210,000,000,000 枚(2,100 亿 = 现供给的 210 倍), is_mintable=1, 且 mint 权归属的 owner Safe 与金库 Safe 是同一批签署人(与 BLUAI 的”两组人分权”相反)。⚠️ 至今未见增发, 属”权限存在”非”已滥用” | 🔴🔴 |
| 5 | ★代币零价值捕获, 且有直接反证: 官方 credit 定价页原文 “$1 = 100,000 credits” —— 付费 API 从头到尾按美元计价结算, $C 不在收款链路;官方 dual-staking 文档把 $C 质押标为 “for more detail TBD”, 链上无质押/销毁/费用/治理合约;五项宣称效用里只有”生态激励分发”是真的, 而那是抛压不是捕获 | 🔴🔴 |
| 6 | 释放供给已在往下游走且部分已被清空: 两个 cliff 分发 Safe 14 天内放出 60.1%;下游 0x206e935a 收币 7 小时内清空、0xe34ecb76(638,104 枚)、0xad3a0df0、0xd262ee57 均已归零;Binance 热钱包 16 天 +6,751,255 枚;链路已被价格验证一次 —— 07-27 放出 614 万枚 → 当日 -8.20%(30 日最大单日跌幅) | 🔴 |
| 7 | 真实自由流通 24.14%(而非 39.07%)⇒ 真实 MC $12.46M;16 个同源 Safe 持有 75.86% = 真实自由流通的 3.14 倍;无任何链上时间锁(getModules() 全空), cliff+线性纯靠人工执行, 可随时改期或一次性清空 | 🔴 |
| 8 | ”先 10 枚试转、再大额”手法复用 3 次(07-20 十六笔 / 07-21 二十笔 / 07-24 五笔)—— 与 ARIA / BLUAI 同源 | 🔴 |
| 9 | 价格结构极弱: 30d -28.19% / 60d -49.77% / 200d -64.52% / 1y -80.99%;今日低 $0.05135 = 35 日最低;ATH 为 TGE+3 天插针, 现价 -90.1% | 🔴 |
| 10 | 流动性薄且在恶化: Binance 现货 24h 仅 $107,594 / 1,815 笔;永续 ±2% 平仓侧只有 $29,043;近 8 天有 5 天成交额低于 30 日中位的 80%;CG 全网 57.0% 集中在 LBank 一家(刷量嫌疑 ⚪ 未排除) | 🔴 |
| 11 | 多头拥挤: 全体账户 67.1–68.5% 做多(多空比 2.04–2.17), 顶级交易者 67.0% 多;币本位 OI 30 天不变而价格 -28% ⇒ 多头未去杠杆, 在原位硬扛 | 🟠 |
| 12 | 旗舰引擎停更: manuscript-core(690★ Rust 核心)最后推送 2026-03-28, 已 4 个月;chainbase-docs 停在 2026-05-04(轻量档”持续活跃”的印象需下修 —— 活跃的是另一条产品线 Agentkey) | 🟠 |
| 13 | ⚪ 未核: 四个共同 owner 的实名与独立性(若同属一方, 3-of-5 等同 1-of-1 —— 本档最大残留不确定性) · 0x53b7d2aa/0xeca49324/0x5a52e96b/0x26209d9f 的归属 · 已归零中转 EOA 的最终去向 · 官方自报使用量 · 腾讯/经纬中国背书 · 舆情与团队背调(WebSearch 配额耗尽, “查无负面”不成立) | ⚪ |
| 14(绿) | ★★★ 释放纪律是本仓上四分位: 官方条款与链上执行完全对齐 —— 未提前、未超发、未偷偷加速;两个 cliff 金库 nonce 各为 1(自部署只执行过那一笔), 非 cliff 桶 12 个月步长恒定。与 BLUAI(官方从未公布分配表)、BMT(聚合站日期被链上推翻)完全不同 | 🟢🟢 |
| 15(绿) | ★产品是真的: 付费 API 返回 401(在线要鉴权)、控制台 200、完整的 credit 计量与套餐定价体系、45 个 GitHub 仓库。这不是空气项目, 是一门”生意真、代币空”的项目;合约安全干净(非蜜罐/非代理/0% 税/不可暂停/无黑白名单/开源), Safe 3-of-5 且无模块后门 | 🟢🟢 |
| 16(绿) | ★估值不贵 —— 做空的估值论据不成立: FDV $51.8M 只有六个可比标的中位($100.6M)的 0.51 倍, 低于 The Graph / Irys / Allora / Vana / Sahara。本档明确放弃”贵所以空”这条论据 | 🟢🟢 |
| 17(黄) | 位置对空头不利 + carry 弱: 现价 $0.0516 = 35 日最低, 距 ATL 仅 +11.9%(到 ATL 只有 -10.8%, 再下是无参照的价格发现区)⇒ 本档明确反对现价入场;funding 4h 结算、近 15 天 81/90 为正但年化仅 +8.85%(30 天净收约 +0.73%), 远弱于 BLUAI 的 +45.9% | 🟡 |
| 18(黄) | OI / 真实自由流通 = 28.9%, 叠加永续 ±2% 卖盘只有 $29,043 ⇒ 双向暴力波动结构, 任何利好都可能触发逼空 | 🟡 |
J) ★做空执行结构 ⛔
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 方向 | short(结构性稀释 + 月度日历催化)—— 但明确降级为”择机 fade”, 不是”现价追空” 🧠。论据只用三条硬的: ① 月度释放从 11.14M 抬到 24.48M 枚(+119.7%), 相当于真实自由流通的 10.14%/月, 连续 24 个月至 ~2028-07 ② 代币零价值捕获且有直接反证(API 按 $1 = 100,000 credits 计价, 官方质押文档写 TBD) ③ 75.86% 供给由不超过 4 把私钥的单一法定人数控制, 无任何链上时间锁, 且 cap() = 2,100 亿的增发权也在同一批人手里 |
| 信心 | 中等偏低。加分项: cliff 已被链上完整证实(不是推测)、有可定日期的月度催化(下一期 ~08-17/08-20, 探针② nonce 1→2)、07-27 已演示过”放币→当日 -8.20%“的完整链路、价格趋势加速下行(30d -28%)、funding 为正、67% 账户做多。扣分项四条且都很硬: ① 现价 $0.0516 是 35 日最低、距 ATL 仅 +11.9%, 到 ATL 只有 -10.8% 空间 —— 赔率已经被 19 天的下跌吃掉大半;② 按 FDV 只有同业中位的 0.51 倍, “贵”这条论据不成立;③ 释放执行纪律是本仓上四分位, 且首月 13.33M 枚里链上可确证被处置的只有约 113 万枚(8.5%), 大头仍停在同源子 Safe —— 抛压是慢变量不是快变量;④ 产品真实在线且有完整计费体系, 不是空气 |
| ⛔⛔ 最大可容纳敞口 | $30,000 名义。 依据: Binance 永续 ±5% 平仓侧(卖盘)深度 $78,817, 按 38% 上限 = $30,000(Bybit OI 仅 $415,286, 不足以放宽上限;OKX 无)。交叉验证: $30K = 永续 24h 名义($658,979)的 4.6%、Binance OI($3.19M)的 0.94%、真实市值($12.46M)的 0.24%。⚠️ 4.6% 的日成交占比已偏高, 若成交额继续萎缩到 $50 万/日以下, 上限应下调至 $20,000。 ⛔ 如果 $30K 名义 × 2x 杠杆(= $15K 保证金)不足以让这笔交易影响你的组合结果, 正确做法是不做。 |
| ⛔ 五条否决线(触发任一即不建仓) | ① 绝不在现价 $0.0516 追空(35 日最低 + 距 ATL 仅 11.9%), 必须等反弹到第一档;② 绝不用 Base 侧 DEX 退出(20 个池合计储备仅约 $14,000);BSC 侧 DEX 卖 100 万枚 = -9.2%, 亦不作主退出场所;③ 单笔名义 >$7,000 一律拆单(永续 ±2% 平仓侧只有 $29,043);④ 单日振幅 >12% 后 72 小时内不新开空;⑤ 严禁市价止损, 一律限价 |
| 主路径 · fade-rally 分三档 | 时间窗: 覆盖 2026-08-17 ~ 08-20 的第 2/24 期释放。carry 为正(+0.0248%/日), 早建仓不吃成本。 入场区间: $0.05530–0.05620 建 1/3(07-31/07-29/07-28 高点密集带)· $0.05970–0.06110 加 1/3(07-30/07-26/07-27 高)· $0.06250–0.06320 加 1/3(07-24/07-25 高)。⚠️ 现价 $0.05164 距第一档还有 +7.1%, 不入场。 |
| 次路径 · 顺势追(只在探针触发时启用) | 若 探针①(分发 Safe 余额单日 -100 万枚以上), 或 探针④(分发 Safe 发出 10 枚零头), 或 探针③显示单期释放显著大于 1/24 触发 → 不等反弹, 直接在现价顺势加空至上限, 因为 07-27 已证明这条链路当日可打出 -8.20% |
| 入场谓词(须同时满足 ≥3 条) | ① 价格进入上述任一阻力带并出现放量滞涨/长上影;② 资金费维持 ≥0;③ 多空账户比仍 >1.8(现值 2.04–2.17);④ 距上一次单日 >12% 波动 ≥3 个交易日;⑤ 当日成交额未超 30 日中位($1.11M)的 3 倍(避开正在爆量的那一天) |
| 仓位 / 杠杆 | 单笔名义 ≤$7,000、总敞口 ≤$30,000(= 永续 ±5% 平仓深度 $78,817 的 38%)。杠杆 ≤2x(保证金 ≤$15K)。总资金占比 ≤1% |
| 止损 | 日收盘 > $0.06320 = 减半;日收盘 > $0.06800 = 全部离场;盘中硬止损 $0.07100(略高于 07-14 cliff 前夜高 $0.07089, 限价单, 严禁市价) |
| 目标 | T1 $0.04900(-5.1%)· T2 $0.046053(-10.8%, ATL)· T3 $0.04000(🧠 -22.5%, ATL 下方价格发现)· T4 $0.03458(🧠 -33.0%, = Space and Time 的 FDV $34.6M 隐含价)。⚠️ T2 之后全部是无参照区, 仓位应在 ATL 附近减至一半以下。 |
| 持仓周期 / 时间止损 | 4–8 周(跨越 2026-08-17/20 与 09-17/20 两期释放)。 ⛔ 满 8 周若价格仍在 $0.0480–0.0560 区间横盘、且探针①③④全未触发, 平仓走人 —— carry 只有 +0.0248%/日, 8 周约 +1.4%, 不值得把它拖成无限期持仓。⛔ 做多不建议: 唯一多头逻辑”FDV 低于同业中位 + 产品真实 + 距 ATL 仅 12% 的反弹弹性”要对抗 10.14%/月的稀释与零价值捕获, 赔率不成立 |
⛔ 做空失效(立即平仓): ① 官方把 3.2 亿枚 cliff 供给转入真·链上 timelock / vesting 合约(把”人工执行”变成”代码约束” = 最强利多)② 链上出现真实的 $C 质押 / 费用 / 回购 / 销毁合约, 或官方把 API 计价从美元改为 $C(价值捕获红旗被推翻 = 核心论点崩塌)③ 资金费持续转负且多空账户比跌破 1.3(空头已拥挤, carry 反向)④ 日收盘站上 $0.06800 ⑤ 探针③显示金库余额按期下降但价格不跌反涨(说明抛压被场外承接, 结构性论点失去价格表达)⑥ 上 OKX / Coinbase 一线现货, 或 Binance 现货 24h 成交回到 $100 万以上(流动性质变)。
⛔ 反向升级(加空至上限): ① totalSupply() 上升(动用 2,100 亿 cap() 的增发权)② 单期释放显著大于 1/24(释放被加速)③ 分发 Safe 单日出账 >100 万枚。
⛔ 一句话执行: 这是一个”结构 100% 成立、日历罕见地也成立、但赔率已经被 19 天的 -27% 吃掉大半、且盘口只装得下 3 万美元”的做空。 cliff 不是纸面的 —— 本档用链上余额把官方四个分桶逐一坐实, 并实测到 2026-07-20 那两笔精确等于 1/24 的释放, 月度稀释率从 4.6% 抬到 10.1% 并将持续 24 个月;代币则在合约与商业两个层面都零捕获(API 按美元收费, 官方质押文档写 TBD)。但必须诚实: 项目方的披露与执行纪律是本仓上四分位, 产品真实在线, FDV 只有同业中位的一半, 首月释放的大头仍停在同源子 Safe 未变现, 而价格已经贴在 35 日最低、距 ATL 仅 11.9%。 执行上: 绝不在现价追空, 只在 $0.0553–0.0562 / $0.0597–0.0611 / $0.0625–0.0632 三档 fade-rally, 总敞口 ≤$30,000、单笔 ≤$7,000、杠杆 ≤2x、日收盘 $0.0632 减半 / $0.0680 离场、满 8 周无信号收 carry 走人;三个一线扳机是”分发 Safe 余额单日 -100 万枚”、“两个 cliff 金库
nonce由 1 变 2(预计 08-17~08-20)”、“分发 Safe 发出 10 枚零头试转”。
K) 关键事件时间轴
| 日期(UTC) | 事件 | 方向 |
|---|---|---|
| 2025-07-14 12:00 / 07-15 09:00 | Binance Alpha 上架 / TGE + Binance 现货 + USDⓈ-M 永续 CUSDT 同步上线;初始解锁 16% | — 已发生 |
| 2025-07-18 04:50 · 2026-03-08 09:02 | ATH $0.520504(TGE + 3 天插针)· ATL $0.04605293 | 🟠 已发生 |
| 2026-05-20 / 06-17 | 非 cliff 桶按月释放(Ecosystem −9,142,857.14 / Worker −2,000,000);两个 cliff 桶恒为 170,000,000 / 150,000,000 一枚未动 | ✅ 已发生 |
| 2026-07-14 · ~07-15 | +9.82%(量为常态 2.9 倍), 摸高 $0.07089 = 35 日最高(cliff 前夜最后一次拉升)· 12 个月 cliff 到期 | 🔴 已发生 |
| 2026-07-17 09:09 / 09:18 | 非 cliff 桶如期释放: Worker −2,000,000 → 0x77c4504d;Ecosystem −9,142,857.14 → 0x6a577f3c | 🟠 已发生 |
| 2026-07-20 07:10:47 / 07:14:53 | ★★★ cliff 首期释放: Core Contributors −6,250,000(=150M÷24)→ 0x40fe1693;Early Backers −7,083,333.33(=170M÷24)→ 0x59cc8494;同日 08:14 向 16 个地址各发 10 枚试转, 08:16 集群中枢 0x2d49ce85 追加注入 6,505,819.69 枚 | 🔴🔴 已发生 |
| 2026-07-21 10:04 · 07-24 06:22/06:25 | 0x40fe1693 批量派发 3,437,708 枚给 20 个地址(先 10 枚试转 ×20);两个分发 Safe 再派发 2,227,240 枚;0x206e935a 07-24 收币 7 小时内全部清空 | 🔴 已发生 |
| 2026-07-27 02:29:01 | ★ 0x59cc8494 单笔放出 6,141,769 枚 → 当日 Binance 永续 -8.20%(30 日最大单日跌幅) | 🔴🔴 已发生 |
| 2026-08-17 ~ 08-20(🧠 预计) | ★ 第 2/24 期释放 —— 探针② nonce() 由 1 → 2;金库应各降 7,083,333.33 / 6,250,000。这是本档唯一可定日期的做空催化 | 📅 待发生 |
| 每月一期, 至 ~2028-07 | 24,476,190 枚/月 = 真实自由流通的 10.14%/月, 连续 24 个月 | 🔴🔴 进行中 |
| 随时(无链上时间锁) | 75.86% 供给可被不超过 4 把私钥的 3-of-5 法定人数任意移动;cap() = 2,100 亿的增发权在同一批人手里 | 🔴🔴 永远处于可触发状态 |
| 2026-09-03 | 本档复核到期 —— 重跑 E 节九个探针 + 重测盘口深度 + 复查第 2/24 期是否按期按量执行 | 📅 |
L) 数据源(按 Tier)
Tier-1 链上实测(本档核心增量, 全部可单次 RPC 复现): Base RPC 多源轮询 —— mainnet.base.org / base-rpc.publicnode.com / 归档节点 base-mainnet.public.blastapi.io(本档历史状态源)。取证内容: 16 个 Safe 的 getThreshold()(0xe75235b8)+ getOwners()(0xa0e67e2b)+ VERSION()(0xffa1ad74)+ nonce()(0xaffed0e0)+ getModules()(0xb2494df3) 全量 ABI 解码 · Top10 + 8 个 owner EOA + 约 30 个下游地址的 eth_getCode / eth_getTransactionCount / eth_getBalance / balanceOf · 四个分桶金库在 2026-05-20 / 06-17 / 06-20 / 07-14 / 07-15 / 07-16 / 07-20 / 07-25 / 08-01 / latest 十个时点的定基采样 · 变更区块二分定位(48,745,015 / 48,745,287 / 48,871,050 / 48,871,173 等)+ 单区块 eth_getLogs 对手方全量解析 · 代币合约功能探测: cap() = 210,000,000,000(独立 curl 复现: POST mainnet.base.org {"method":"eth_call","params":[{"to":"0xba12bc7b…e18f7","data":"0x355274ea"},"latest"]} → 0x…2a68bedbb190931f650000000)· totalSupply() = 1,000,000,000 · owner() = 0x75286d8a…a611 · stake()/burn(uint256)/getReward()/mint(address,uint256) 全部 revert · PancakeSwap V3 QuoterV2(BSC, 0xB048Bbc1Ee6b733FFfCFb9e9CeF7375518e25997, fee=100)逐档滑点实测。辅以 GoPlus Base 8453(合约安全 + Top10 持仓 + holder_count 58,973, is_locked=0 字段正确)。
Tier-1 官方文档: docs.chainbase.com/network/introduction/tokenomics.md(六分桶占比 + “12-month cliff followed by linear distribution over 24 months” + Worker 60 个月 + Ecosystem 36 个月 + 初始解锁 16%)· dual-staking.md(原文 “$C is our native token, for more detail TBD”) · credit/overview.md(原文 “The base rate is $1 = 100,000 credits” + 美元阶梯折扣表) · llms.txt(311 行全站页面索引)。
Tier-1 市场数据: Binance FAPI(depth?limit=1000 全簿 · premiumIndex · openInterest · openInterestHist 30 日 · fundingRate 100 期 + fundingInfo(实测 fundingIntervalHours: 4, 修正轻量档 8h 口径) · globalLongShortAccountRatio · topLongShortPositionRatio · ticker/24hr · 日线 35 根)· Binance Spot API(ticker/24hr $107,594 · depth?limit=1000)· Bybit v5(CUSDT 在线, OI $415,286)· Gate v4(C_USDT 在线, funding 4h)· OKX v5(SPOT+SWAP 零命中)· CoinGecko(全量 22 tickers + /coins/markets 竞品批量)· GeckoTerminal(Base 20 个池合计约 $14,000)+ BSC 侧主池 $672,547。
Tier-1 需求侧实测: GitHub API(45 个仓库, 逐仓 pushed_at: Agentkey 2026-07-24 / manuscript-core 2026-03-28 / chainbase-docs 2026-05-04)· api.chainbase.online HTTP 401 · console.chainbase.com 200 · chainbase.com 200 · DefiLlama Protocol not found。
- 未核(⚪ / ❌): 🔑 ① 四个共同 owner(
0x9833af25/0x6ae29ac3/0x4da78725/0x35b3f1cc)的真实身份与独立性 —— 若 3-of-5 的钥匙同属一方, 其约束力等同 1-of-1, 这是本档最大残留不确定性 · 🔑 ② 已归零中转 EOA(0x88c12047…fe7b/0xf12240cd…0a0a)的最终去向 —— 未逐跳追到具体交易所存款地址 · ③0x53b7d2aa(4.111%)与0xeca49324(4.200%, 2-of-3)对应官方哪个分桶 · ④0x5a52e96b(1,559 ETH)与0x26209d9f的归属(本档保守计入流通, 若判为项目侧则真实 float 降至 17.59%)· ⑤ 官方自报使用量(200+ 条链 / 5,000 亿+ 次调用 / 35,000+ 开发者 / 10,000+ 项目)· ⑥ 官方 Dune 仪表盘(dune.com仍返回 403)· ⑦ LBank(占全网现货 57.0%)成交真实性 · ⑧ 融资额三源不一致($11.4M CMC / $15M Icodrops / $18M 本仓 AGT.md)· ❌ 团队实名与第三方审计原文 · ⑨ 舆情 / 团队背调(WebSearch 配额耗尽, “查无负面”不成立)
📅 v2.0 · 2026-08-03 · 深度档(由 v1.0 轻量档升级)· 下次复核 2026-09-03
核心增量七项: ① ★★★ cliff 从”反推的条款”变成”链上实锤” —— 用历史余额把官方分桶坐实到地址(0x22197eae cliff 前恰为 170,000,000 = 官方 Early Backers 17.0%;0xee91ac95 恰为 150,000,000 = Core Contributors 15.0%), 并定位首期释放于 2026-07-20 07:10:47 / 07:14:53 UTC, 金额 6,250,000 = 150M÷24 与 7,083,333.33 = 170M÷24, 精确到小数位;月度释放由 11,142,857 枚抬到 24,476,190 枚(+119.7%)= 真实自由流通的 10.14%/月, 持续 24 个月至 ~2028-07。② ★★首月 13.33M 枚的完整下游追踪 —— 两个分发 Safe 14 天放出 60.1%, 但其中约 59% 只是转进同 owner 集的子 Safe(账目再分格), 链上可确证已被处置的只有约 113 万枚(8.5%);0x206e935a 收币 7 小时内清空, Binance 热钱包 16 天 +675 万枚;2026-07-27 分发 Safe 放出 614 万枚 → 当日 -8.20%(30 日最大单日跌幅)。③ ★★十六个 Safe = 一个法定人数 —— 四个共同 owner 出现在每一个 Safe 里而阈值恒为 3 ⇒ 任意 3 人可单方处置 75.86% 供给, 第 5 槽签名永远不需要;且合约 owner Safe 与金库 Safe 是同一批人(与 BLUAI 的”两组人分权”相反)。④ ★cap() = 210,000,000,000 枚 = 现供给的 210 倍, is_mintable=1 ⇒ “10 亿硬顶”在合约层面不成立(至今未见增发, 属”权限存在”非”已滥用”)。⑤ ★真实自由流通复算 24.14%(而非 39.07%)⇒ 真实 MC $12.46M;Safe 集群持仓 = 真实自由流通的 3.14 倍;OI / 真实 float = 28.9%。⑥ ★代币价值捕获被直接反证判死 —— 官方 credit 页原文 “$1 = 100,000 credits”(付费 API 按美元结算, $C 不在收款链路), 官方 dual-staking 文档把 $C 质押写成 “for more detail TBD”, 链上无质押/销毁/费用/治理合约。⑦ ★执行结构量化 —— funding 为 4h 结算(轻量档误记 8h), 近 15 天 81/90 为正 = +0.0242%/日 = +8.85% 年化;永续 ±5% 平仓侧 $78,817 → 最大可容纳敞口 $30,000;BSC 侧 DEX 卖 100 万枚 -9.2%, Base 侧 20 个池合计仅约 $14,000 完全不可用。
修正轻量档五处: “Top4 未标签 Safe, 真实自由流通无法裁决” → 已裁决: Top4 就是官方四个分桶金库, 真实 float 24.14% · “cliff 落在 ≈2026-07-15(反推)” → 实测执行于 2026-07-20 07:10–07:14 UTC · “资金费率 ±0.005%/8h 贴平” → 4h 结算, 年化 +8.85% · “流通 ~39% / MC ~$20.2M” → 真实 float 24.14% / 真实 MC $12.46M · “GitHub 多仓库持续活跃” → 活跃的是 Agentkey, 旗舰 Rust 引擎 manuscript-core 已停更 4 个月。
结论: 方向 short, 信心中等偏低 · cliff 已链上实锤 + 月度稀释 10.14% + 零价值捕获 + 罕见地有可定日期催化(下期 ~08-17/08-20), 但 现价已是 35 日最低、距 ATL 仅 +11.9%、FDV 只有同业中位的 0.51 倍、项目披露与执行纪律属本仓上四分位、首月释放大头仍未变现 五条扣分 → 绝不在现价追空, 只在 $0.0553–0.0562 / $0.0597–0.0611 / $0.0625–0.0632 三档 fade-rally, 总敞口 ≤$30,000(= 永续 ±5% 平仓深度 $78,817 的 38%)、单笔 ≤$7,000、杠杆 ≤2x、日收盘 $0.0632 减半 / $0.0680 离场、满 8 周无信号收 carry 走人 · 三个一线扳机: ① 分发 Safe 余额单日 -100 万枚(07-27 已演示过一次);② 两个 cliff 金库 nonce() 由 1 → 2;③ 分发 Safe 发出 10 枚零头试转 · ⛔ 若 $30K 名义不足以影响你的组合, 正确做法是不做。