SWARMS (Swarms) — 研究报告
📅 报告日期: 2026-08-12 · 复核到期: 2026-09-11 📏 档级: 轻量档（身份+供给侧完成 mint 地址反查、双 Solana RPC 逐位比对、Top20 持仓 owner 解析与三大托管标签核验、Binance/OKX 四市场全量扫描；需求侧覆盖 GitHub API 实测 + 争议史二手报道，未做团队持仓一手归因；升深判断见文末） 🎯 一句话定性: SWARMS（标识
swarms，Solana SPL mint74SBV4zDXxTRgv1pEMoECskKBkZHc2yGPnc7GYVepump——…pump后缀即 pump.fun 发射标准格式，2024-12-17 发射）是 AI Agent 框架 kyegomez/swarms 的关联代币，现价 ≈$0.0078、MC=FDV≈**$7.77M**。核心发现: ①供给侧完全干净——双 RPC（api.mainnet-beta + publicnode）逐位一致supply=999,968,751,370,431（decimals=6 → 999.97M 枚），mintAuthority=None、freezeAuthority=None（增发/冻结权已永久弃权），无 vesting 合约、无解锁日历，pump.fun 出生即全流通，CGcirculating≈total口径基本正确（仅高 16,079 枚 = +0.0016%，未同步小额销毁）；②供给已高度托管化——Top1 = Gate.io 托管 33.04%、Top2 = Binance Wallet 非稳定币托管 8.00%、Top3 = Raydium V4 池 7.91%、Top4 = MEXC 2.18%，四者合计 51.13%（均为托管/池，按 §5 纪律不作做空论据，但 33% 供给坐在日成交仅 $38K 的 Gate 里 = 巨量场内库存，来源未归因）；③框架真实存活但代币价值捕获缺失——GitHub 昨日（2026-08-11）仍在合并 PR、7,043 stars、多贡献者活跃，然而代币 utility（marketplace 支付/staking/DAO 门槛）全部为声明性、未见链上强制；创始人 Kye Gomez 背负未回应的代码抄袭指控（ai16z Shaw 公开指控）与 SSI Fun launchpad 纠纷；④衍生品结构异常——Binance 永续 OI≈$3.09M = 市值的 39.8%，现货主板 Binance/OKX 双双零上架（仅 Binance Alpha + 二线所），永续对现货的杠杆比例极高，双向挤仓燃料充足但方向不明，funding 近 9 期全正但极温和（+0.005%~+0.04%/8h，无拥挤）。距 ATH $0.605（2025-01-07，恰为 Binance 永续上市日）-98.7%，距 ATL $0.00551（2026-06-06）仅 +41%，30d +33% 反弹中。信号: neutral——无解锁/无增发/无 VC 结构 ⇒ 做空四件套一件不占；但 meme 式发射+价值捕获缺失+创始人信誉争议+现货流动性极薄 ⇒ 也不构成做多依据。 三态: ✅ Tier-1(附URL/API实测) / 🧠 推理 / ⚪ 未核 / ❌ 查无 ⚪ 未核范围: mainnet-beta 对getTokenLargestAccounts两次 429，Top20 名单未能双 RPC 复测（供给三字段已双 RPC 逐位互印；Top20 为 publicnode 单源非空结果，按 §4 非空不强制复测）；当前持币地址总数（仅有 2025-01 时点的 33,786 二手数据）；团队现持仓比例（“2%” 为 Gate Learn 二手转述，且链上已托管化无法分辨）；Top5-20 各 1-2% 地址的身份；swarms.world marketplace 的真实营收/付费数据。
A) 身份核验 ✅（mint 反查 + 双 RPC 逐位比对 + 价格交叉）
| 维度 | 结果 | 来源 |
|---|---|---|
| Solana mint | 74SBV4zDXxTRgv1pEMoECskKBkZHc2yGPnc7GYVepump，与 CG platforms.solana 逐位一致 ✅ | CG + 双 RPC 实测 |
| 双 RPC 比对（非 EVM 双源纪律） | api.mainnet-beta.solana.com 与 solana-rpc.publicnode.com 对 getTokenSupply/getAccountInfo 返回逐位一致: raw supply 999,968,751,370,431、decimals 6、mintAuthority=None、freezeAuthority=None、owner program = Tokenkeg（经典 SPL，非 Token-2022，无转账钩子）✅ | 两独立 RPC 实测 |
| 价格交叉 | CG $0.00776989 vs Binance 永续 mark $0.00781032，价差 0.52% <2% ✅（index $0.00779614） | CG + Binance fapi |
| Binance | 现货 零上架（api/v3/exchangeInfo 全量 3,680 符号，baseAsset 精确比对 + 子串扫描均零命中；第二源: CG tickers 23 条无 Binance ✅ 双源）；永续 SWARMSUSDT TRADING（onboard 2025-01-07，underlyingSubType:["AI"]）；CG categories 含 “Binance Alpha Spotlight” ⇒ 现货敞口仅 Alpha 链上通道 🧠 | Binance API 全量 + CG |
| OKX | 现货（全量 1,338 条）与永续（全量 447 条）均零命中（第二源: CG tickers 无 OKX ✅ 双源） | OKX instruments API |
| 现货分布 | LBank $1.00M > HTX $470K > MEXC $68K > Gate $38K > KuCoin $31K > Raydium $149K（链上）；Kraken 有 USD/EUR 对但量极小且被 CG 标 is_anomaly；DigiFinex/CoinW 亦标 anomaly——头部现货量集中在 LBank（刷量高发所），可核验优质所现货极薄 | CG tickers 23 条逐条 |
价格快照（2026-08-12 ~11:35 UTC）: 现价 $0.00777-0.00781 · MC=FDV $7.77M（rank #1302）· 24h 总量 $2.24M（其中 Binance 永续 $1.28M）· 24h -4.4% / 7d +11.5% / 30d +33.1% / 1y -68.4%。 ATH $0.605474 @2025-01-07（-98.7%）——该日恰为 Binance 永续上市日，发射后第 21 天。ATL $0.00550794 @2026-06-06（现价 +41%，距今 9-10 周）。
B) 项目是什么（新手向）
Swarms 是开发者 Kye Gomez 的Python 多智能体编排框架（🍕 类比: 不是造一个 AI 员工，而是造”AI 员工的排班调度系统”——把多个 LLM agent 组成流水线/层级/群体协作结构），GitHub 仓库 2023-05 创建，早于代币 19 个月。代币 $SWARMS 于 2024-12-17 经 pump.fun 发射（meme 发射台标准: 1B 一次性铸满、无预挖分配结构、mint 权即弃），一个月内市值冲到 $620M+（二手报道），随后随 AI agent 板块整体退潮 + 创始人信誉危机跌去 98.7%。官方叙事中代币用于 swarms.world marketplace 支付、staking（宣称最高 35% 收益）与 DAO 分级门槛（10 万-100 万枚），全部为文档声明，未见链上强制的价值捕获机制 ⚪。2024-10 曾与 OpenAI 的同名框架 “Swarm” 发生命名冲突（Kye 反指 OpenAI 抄袭）。
C) 供给结构 — 链上完全干净，CG 口径可信
- 单链资产: CG
platforms仅列 Solana 一条链，无跨链桥口径问题，逐链核对即单链核对。 - 总量: 链上实测
999,968,751.370431枚（raw999,968,751,370,431/ decimals 6，双 RPC 逐位一致）。pump.fun 初铸 1B，已累计销毁 ~31,249 枚（0.003%）。 - CG 对照:
total_supply=circulating_supply=999,984,830.56，比链上实测高 16,079.19 枚（+0.0016%）——CG 未同步最近的小额销毁，偏差可忽略；max_supply=1B 即初铸常量。本币 CG 供给字段可信。 - 锁仓/vesting: pump.fun 发射无任何 vesting 合约、无 cliff、无解锁日历 ✅——“98% 出生即流通、团队仅 2%“（Gate Learn，Tier-2 ⚪）。全流通 = 无解锁驱动的做空 edge，也无稀释故事。
D) 持仓集中度 — 半数供给已托管化，Gate 单点 33%
Top20 token accounts（publicnode getTokenLargestAccounts，占比分母 = 链上实测总量）:
| 排名 | Token Account | 占比 | owner 归属 | 判定 |
|---|---|---|---|---|
| 1 | FZbgHAKPbw… | 33.04% | u6PJ8DtQuP…ynXq2w = Gate.io 多资产热钱包（同一 owner 持 Fartcoin/Pippin 等大额头寸，GeckoTerminal/Solscan 多源标签） | CEX 托管，按 §5 不作做空论据 |
| 2 | 6W861NmESx… | 8.00% | 9ZPsRWGkuk…gE4Y4 = Binance Wallet Solana 非稳定币托管（AiCoin 原文指认 + 实测该 owner 持 324 种 SPL 资产、每分钟多笔交易 = 交易所特征）✅ | CEX 托管（Alpha 库存佐证） |
| 3 | 6shUsSy5zF… | 7.91% | 5Q544fKrFo…ge4j1 = Raydium V4 AMM authority（公开常量） | 主 DEX 池 |
| 4 | 29JaiMzdFA… | 2.18% | ASTyfSima4…7iaJZ = MEXC 多资产热钱包（Solscan/Medium 多源） | CEX 托管 |
| 5-20 | — | 各 0.78-2.13% | ⚪ 未逐一归因（🧠 按现货分布推测含 HTX/LBank/Bitget 等托管与大户） | 未归因 |
- 已识别托管+池 = 51.13%；Top3 累计 48.95%、Top20 累计 74.12%（各中间数并列供复算）。
- 🟡 异常观察: Gate.io 托管 3.30 亿枚（$2.57M）而 Gate 现货日成交仅 $38K——库存/成交比极度失衡，这批货何时、由谁存入未归因 ⚪。不构成方向性论据，但它是全场最大的单点潜在卖压来源。
- ⚠️ Top20 为 publicnode 单源（mainnet-beta 对该方法两次 429）——非空结果按 §4 不强制复测，供给三字段已双源逐位互印。
E) 需求侧 / 基本面 — 框架活着，代币悬空
- 🟢 框架开发真实活跃（gh api 实测 2026-08-12）: kyegomez/swarms 7,043 stars / 987 forks，
pushed_at= 2026-08-11（报告前一日），近 5 个 commit 全部落在 08-11 当天、含 Kye Gomez 本人与外部贡献者的 bugfix PR 合并——不是死项目。 - 🔴 创始人信誉争议未出清（Tier-2 报道，未一手核验）: ai16z 创始人 Shaw 曾公开指控 Kye Gomez “scammer/不会写代码/抄袭代码”（引发单日市值闪崩至 $6M 量级）；SSI Fun launchpad 纠纷中被指控索要 10% 手续费、拒绝赔偿投资者；代码抄袭指控至今未正面回应。
- 🟡 代币-框架价值捕获缺失: 框架是 MIT 风格开源 Python 库，安装使用不需要代币；marketplace/staking/DAO 门槛均为文档声明 ⚪，未见链上 sink 或回购销毁机制 ❌。
- 🟡 流动性结构脆弱: 优质所现货敞口 ≈0（Binance/OKX 主板双零，Kraken 量可忽略且标 anomaly），头部现货在 LBank；Binance 永续 OI $3.09M = 市值 39.8%——衍生品盘远大于可信现货盘，双向插针/挤仓风险高。funding 近 9 期全正但仅 +0.005%~+0.0397%/8h，无拥挤。
- 🧠 同族参照: 与本仓 AI 赛道 “pump.fun 发射 + 永续跟进 + 上市即顶” 族谱（GRIFFAIN/CLANKER 等 meme-AI 混合体）同型，区别是 SWARMS 背后确有一个持续开发的真实框架——但框架价值不等于代币价值。
F) 红旗清单
| # | 红旗 | 严重度 | 说明 |
|---|---|---|---|
| 1 | 代币无强制价值捕获，utility 全部声明性 | 🔴 高 | pump.fun meme 结构 + 开源框架免费可用，持币理由依赖叙事轮动 |
| 2 | 创始人抄袭/纠纷指控未回应（Shaw 指控、SSI Fun） | 🟡 中 | Tier-2 报道；历史上已造成单日闪崩，属可重复引爆的舆情雷 |
| 3 | Gate.io 单点托管 33.04%，来源未归因，且该所日成交仅 $38K | 🟡 中 | 托管地址按纪律不作做空论据，但库存/成交比失衡 = 最大潜在卖压单点 |
| 4 | OI/MC ≈39.8% 且可信现货极薄 | 🟡 中 | 衍生品主导定价，双向挤仓燃料充足；当前 funding 未拥挤，方向不明 |
| 5 | 头部现货量在 LBank（$1.0M/日） | 🟡 中 | 刷量高发所，真实换手存疑；可核验优质所现货合计不足 $10 万/日量级 |
绿旗（如实记录）: mintAuthority=None+freezeAuthority=None（无增发/冻结后门）；无 vesting/无 cliff/无 VC 解锁结构；CG 供给字段与链上偏差仅 0.0016%；GitHub 开发持续活跃（昨日仍有合并）；funding 温和无拥挤；已 -98.7% 且距 ATL 仅 +41%，做空赔率结构性差。
G) 信号结论
方向: neutral。 机械评分 +6（维1 MC/FDV 100%→+2、维4 距 ATL 1.4x→+2、维5 上市 1.6 年→+2；维2/维3 标未核）。本报告人工补核: 维2 解锁压力——链上无 vesting 合约、mint 权已弃、无解锁日历 ⇒ +2（已核实为零解锁压力）；维3 VC/团队持仓——无 VC 结构，“团队 2%” 为二手声明且链上供给已 51% 托管化、无法分辨团队现持仓 ⇒ 保守判 0。人工修正后总分 ≈+8（域 -15~+10），结构面健康。
机械输出”深度低估”（ATH 恢复法公允区间 $30.3M-$181.6M，隐含 +1066%）——override 不采信: 同时命中失效场景 ①（ATH $0.605 落在 pump.fun 发射后第 21 天的炒作窗，且恰为 Binance 永续上市日）与 ④（meme 式发射、无基本面锚点）。$620M 峰值属 2025-01 AI agent 板块泡沫顶，对现业务无锚定意义。
- 为什么不是 short: 本仓做空 edge 四件套全不满足——无见顶确认（30d +33% 反弹中）、无解锁死线（零 vesting）、合约结构干净（无增发后门）、funding 无多头拥挤（+0.005%~0.04%/8h）；且距 ATL 仅 +41%、OI/MC 39.8%，下方全是挤空燃料，赔率差。
- 为什么不是 long: 代币无价值捕获机制，框架活跃度无法传导为购币需求；创始人舆情雷可重复引爆；可信现货流动性极薄，进出成本高；30d +33% 属 meme 板块 beta 反弹，无独立催化。
- 监控清单: ① Gate.io 托管钱包（owner
u6PJ8DtQuP…）SWARMS 余额是否出现大额转出/砸盘前置动作 ② 是否跌破 ATL $0.00551（结构恶化）或 Binance 现货主板/Alpha 转正上架（流动性升级催化）③ OI/MC 与 funding 是否同步走向单边拥挤 ④ Kye Gomez 舆情是否再次引爆。
escalate 判断: 不触发——方向 neutral（非 short）；trap 人工修正 +8 远高于 -4 阈值；无 3 个月内可定日期的 cliff（零解锁结构）；身份解析无歧义（CG 搜索唯一命中 + mint 逐位比对 + 价差 0.52%）。watchlist 不写: 全部候选触发（Gate 库存异动/ATL 破位/舆情）均无可定日期、无结构性死线，不符合”值得监控的触发条件”门槛。
关键日期时间线（UTC）
| 日期 | 事件 |
|---|---|
| 2023-05-11 | kyegomez/swarms GitHub 仓库创建（框架早于代币 19 个月） |
| 2024-10 | OpenAI 发布同名框架 “Swarm”，Kye Gomez 公开指控 OpenAI 抄袭 |
| 2024-12-17 | $SWARMS 经 pump.fun 发射（1B 铸满，mint 权即弃） |
| 2025-01-07 | Binance 永续 SWARMSUSDT 上市；同日 ATH $0.605474（-98.7% 至今） |
| 2025-01 | ai16z Shaw 公开指控 Kye Gomez，市值单日闪崩（二手报道） |
| 2026-06-06 | ATL $0.00550794（现价 +41%） |
| 2026-08-11 | GitHub 最新 push（框架开发仍活跃） |
| 2026-08-12 | 报告日，现价 ≈$0.0078，MC=FDV $7.77M，OI/MC 39.8% |
| 2026-09-11 | 本档复核到期 |
H) 数据源
Tier-1（实时/官方，已实测）:
- CoinGecko: swarms（市场数据/platforms/categories）+ tickers 23 条逐条（anomaly 标记核对）
- Solana 双 RPC: api.mainnet-beta.solana.com + solana-rpc.publicnode.com（
getTokenSupply/getAccountInfo双源逐位互印；getTokenLargestAccounts/getTokenAccountsByOwner/getSignaturesForAddress/getBalance为 publicnode 或 mainnet-beta 单源，文中已逐处标注） - Binance Spot exchangeInfo（3,680 全量）+ Futures exchangeInfo（859 全量）+ premiumIndex / fundingRate（9 期）/ 24hr ticker / openInterest
- OKX instruments（SPOT 1,338 + SWAP 447 全量扫描）
- GitHub API（gh api repos/kyegomez/swarms + commits + releases，直连非摘要）
Tier-2（公开报道/标签，未一手核验）:
- 托管标签: Gate.io owner（GeckoTerminal + Solana explorer 多源）；Binance Wallet owner（AiCoin 快讯原文 WebFetch 核过原文关键句）；MEXC owner（Solscan + Medium）
- Tokenomics/争议史: Gate Learn（团队 2%/98% 流通/峰值 $620M）；Shaw 指控与 SSI Fun 纠纷（Coinlive / Coingabbar / Cryptonews）
- ⚠️ 弃用: WebSearch 摘要中 “7 月 $205M 成交量”/“$0.61” 等自相矛盾数字（§6 纪律，未采信）
⚠️ 数据缺口（如实记录）: Top20 持仓未能第二 RPC 复测（mainnet-beta 429×2）；当前持币地址总数；团队现持仓归因；Top5-20 身份；marketplace 真实营收。
📅 v1.0 · 2026-08-12 初版 · 复核到期 2026-09-11 · SWARMS 现价 ≈$0.0078（CG vs Binance mark 价差 0.52%）。核心发现: ①双 RPC 逐位互印 supply 999.97M、mint/freeze 权双弃、零 vesting——供给侧全场最干净形态之一，CG 口径可信（偏差 0.0016%）；②供给 51.13% 已托管化（Gate 33.04% + Binance Wallet 8.00% + Raydium 池 7.91% + MEXC 2.18%），Gate 单点库存与其 $38K 日成交严重失衡；③框架开发真实活跃（GitHub 前一日仍有合并）但代币价值捕获缺失，创始人舆情雷未出清；④OI/MC 39.8% + 优质所现货双零上架 = 衍生品主导的脆弱定价结构。信号 neutral: 做空四件套全不满足（距 ATL 仅 +41%，赔率差），做多无价值捕获与催化支撑。不 escalate，不入 watchlist。