BSV (Bitcoin SV) — 研究报告
📅 报告日期: 2026-08-03 · 复核到期: 2026-09-03 📏 档级: 轻量档(清库初筛 Stage A+：结构红旗为主, 解锁数据为转述未逐桶三源核验; 升深度档需专项复核) 🎯 一句话定性:
$BSV(Bitcoin SV, 标识bitcoin-cash-sv)是 2018-11-15 从 Bitcoin Cash 硬分叉而来的老牌自有 PoW 链(分叉高度 #556766, 领导者 Craig Wright + Calvin Ayre, 打着”恢复中本聪原始白皮书大区块愿景”旗号), 与 BTC 共用创世与减半时间线(链上直读块高 960,637, 已 4 次减半, 当前区块奖励 3.125 BSV, 下次减半在块 1,050,000), 无 EVM 合约(自有链原生资产), 最大供给硬顶 2100万枚(与 BTC 相同)、循环供给 ≈2006.4万枚(95.55% 已挖出)——供给结构本身干净、无 VC/团队解锁悬崖。但该标的与同源的 BCH/LTC 相比多了一层独有的结构性风险: ①创始叙事已被司法证伪——英国高等法院 2024-03-14 裁定 Craig Wright 并非中本聪, 2024-05-20 书面判决认定其提交的证据系伪造文件且”多次反复对法庭说谎”, 2024-07 被移送检方调查伪证罪, 2024-12 因藐视法庭被判缓刑监禁; ②主流交易所现货 7 年未恢复——Binance 早在 2019-04 即以”团队承诺度/开发活跃度/网络稳定性/不道德行为证据”为由下架 BSV 现货, 本次直连核验(2026-08-03)确认 Binance/OKX/Coinbase/Kraken 现货全部零挂牌, 仅 Binance 于 2023-10-20 上线的 USDⓈ-M 永续合约提供受监管场内衍生品敞口, 真实现货散落在 Poloniex/HTX/DigiFinex/Upbit 等二三线交易所; ③DefiLlama 对 BSV 零收录(连链本身都未被追踪, 不同于 BTC/BCH 仍有少量 TVL 挂名), 与其”智能合约平台/大区块高吞吐”叙事完全脱节; ④价格 $12.61 距 2021-04-16 全行业顶部式 ATH $489.75 已 -97.4%(🧠 industry-cycle-top 性质, 非本币操纵), 但更值得警惕的是 ATL 系 2026-06-25 刚创下的 $10.49(距报告日仅约 5-6 周), 现价仅高出该新低约 20%, 30天/7天分别再跌 -11.4%/-7.9%, 呈加速下跌而非企稳态势。GitHub 层面 CoinGeckocommit_count_4_weeks=0系旧仓库口径失真(旧组织bitcoin-sv主节点仓库确已 3 个月未更新), 但组织级直查显示项目已迁移至新组织bsv-blockchain(2025-01 创建, 149 仓库), 其扩容重写项目 Teranode(2025-09 创建, 2026-07-31 仍有提交, 72 个 open issue)仍在真实活跃开发, 但上线不足一年、quickstart 文档同时列出 mainnet/testnet/teratestnet/regtest 四种部署目标, 生产环境实际采用率未核实。衍生品侧 Binance 永续 OI 仅 ≈$124万、24h期货量 ≈$44.9万, 资金费率近5次持续小幅为负(空头付多头), 流动性太薄不足以支撑任何有意义规模的方向性仓位。综合: 结构性看空(创始叙事被司法证伪+交易所持续拒绝+DefiLlama零收录+刚创新低尚未企稳), 但不可执行/不建议裸空, 按铁律信号方向记为 short、执行侧强制标注禁裸空。 三态: ✅ Tier-1(附URL) / 🧠 推理 / ⚪ 未核 / ❌ 查无
⚠️ 方法论警告(务必先读)
- 撞名澄清(逐一排除): ①必须与 BTC/BCH 明确区分——BSV 是 2018-11-15 从 Bitcoin Cash(而非直接从 BTC)硬分叉而来的三代链(BTC→2017 BCH→2018 BSV), 三者共用 2009 创世区块与减半时间线, 但自 2018 起是完全独立的账本/共识规则, 无跨链兼容性; 与 BTC/BCH 的相关性属”同源基因”而非”同一资产”。②CoinGecko
id为bitcoin-cash-sv(而非直觉性的bitcoin-sv)——这是历史命名遗留(反映其”BCH 的 SV 分支”血统), 经coins/list全量按symbol=bsv精确匹配仅此一个结果, 无同 ticker 微盘冒名者需要排除✅。③交易所层面曾长期无处可查(Binance 现货 2019 年即下架、Coinbase/Kraken/OKX 从未上过现货), 若仅查 Binance 现货exchangeInfo会误判为”不存在”——本档改用 USDⓈ-M 永续exchangeInfo命中BSVUSDT(baseAsset=BSV, status=TRADING)确认身份, 并交叉链上浏览器whatsonchain.com+ CoinGecko 市值量级 + Binance markPrice vs CoinGecko 价格(<0.3%互差)三方锚定, 排除撞名/插针风险。- 交易所核验(逐一实测, 2026-08-03): Binance 现货
api.binance.com/api/v3/exchangeInfo按baseAsset=BSV精确核查 零命中(无 BSVUSDT/BSVBTC 等任何现货对)❌; Binance USDⓈ-M永续BSVUSDTTRADING✅, onboardDate 2023-10-20 12:30 UTC; OKX 现货+永续(SWAP)全量按instId=BSV-USDT/前缀检索 均零命中❌; KrakenAssetPairs全量检索 零命中❌; Coinbase Exchangeproducts全量检索 零命中❌。CoinGecko tickers(30条)真实成交集中在 Poloniex(≈$232万/24h, 仍用BCHSV历史 ticker 命名)、HTX(≈$90万)、DigiFinex/Upbit(KRW)/BitMart/Gate/MEXC 等二三线交易所, 无任何一线现货交易所挂牌, 是本档核心结构性发现之一。- 链上/GitHub 直读方法说明: 供给/块高/难度/减半计算来自公共区块浏览器 API
whatsonchain.com(非官方 nChain 节点但为业界通用 BSV 浏览器)实时直读, 归为 ✅Tier-1; 减半区块奖励(3.125 BSV)为按块高÷210000的标准 BTC 系减半公式🧠推理计算(与官方文档描述规则一致, 但未逐字核对官方共识代码), 归为 🧠推理; 日交易量/活跃地址等需要完整时间序列的”真实使用”指标未获得可靠免费聚合API(仅做 5 个区块的抽样, 不构成完整审计), 归为 ⚪未核+🧠推理限定样本。GitHub 活跃度经组织级 API 直查(bitcoin-sv旧组织 +bsv-blockchain新组织均直接核验), 避免重蹈 CoinGecko 单仓库口径失真的坑(ARK 档先例)。
A) 身份核验 ✅(合约缺位为正常特征+价格三源交叉锚定, 唯一CG候选, 交易所现货全零命中已确认)
| 维度 | 结果 | 来源 |
|---|---|---|
| 合约/链 | 无 EVM 合约——自有 UTXO PoW 链原生资产, CG categories: Smart Contract Platform/Bitcoin Fork/Proof of Work (PoW) | CoinGecko API /coins/bitcoin-cash-sv |
| 分叉谱系 | 2018-11-15 从 Bitcoin Cash 硬分叉(BCH 本身 2017 年源自 BTC), 分叉高度 #556766, 领导者 Craig Wright + Calvin Ayre; 与 BTC/BCH 共用 2009 创世与减半时间线但账本完全独立 | ✅ Wikipedia: Bitcoin SV(WebFetch实测) |
| 链上直读 | 公共浏览器 whatsonchain.com 实时可查: 块高 960,637、难度 26,350,191,008、已同步(verificationprogress≈99.99997%) | ✅ WhatsOnChain chain/info API |
| 减半/供给上限 | 最大供给 21,000,000 BSV(与BTC相同硬顶); 当前高度对应第4次减半后, 区块奖励 3.125 BSV🧠(按块高÷210000标准公式); 下次减半在块 1,050,000(距今约 89,363 块) | 🧠 WhatsOnChain block API推算 |
| Binance 永续 | BSVUSDT, status TRADING, onboardDate 2023-10-20 12:30 UTC✅ | ✅ Binance Futures API |
| Binance 现货 | 按 baseAsset=BSV 精确核查 零命中❌(2019-04 因”团队承诺度/开发活跃度/网络稳定性/不道德行为证据”下架, 7年未恢复) | ✅ Binance Spot API + Wikipedia |
| OKX/Kraken/Coinbase 现货 | 三家均零命中❌(OKX 亦无 SWAP) | ✅ 三方 API 直连实测(2026-08-03) |
| 真实现货分布 | CoinGecko tickers(30条): Poloniex(BCHSV/USDT, ≈$232万/24h)、HTX(≈$90万)、DigiFinex/Upbit(KRW)/BitMart/Gate/MEXC/HitBTC 等二三线交易所为主, 无一线现货 | ✅ CoinGecko tickers |
| GitHub | 旧组织 bitcoin-sv(2018-08创建, 36仓库): 主节点仓库最近提交 2026-04-28(距今约3个月), 696★; 新组织 bsv-blockchain(2025-01-20创建, 149仓库): 扩容重写项目 teranode(2025-09-25创建, 最近提交 2026-07-31, 59★/31forks/72 open issues)持续活跃 | ✅ GitHub orgs API + bsv-blockchain |
| 官网/浏览器存活 | bitcoinsv.com 301跳转至 bsvblockchain.org HTTP 200✅; whatsonchain.com HTTP 200✅ | curl实测(2026-08-03) |
价格快照(✅Tier-1 实时 2026-08-03): 现价 $12.61(CoinGecko, 24h高$12.78/低$12.60) vs Binance永续 markPrice $12.5755 / indexPrice $12.6153——互差 <0.3%, 无操纵迹象✅。24h -0.2%~-0.7%(源间小幅出入) / 7d -7.91% / 30d -11.43% / 1年 -50.77%。MC ≈$253.20M(排名#136)、FDV =MC(circ/total=100%, 循环供给 20,064,478.125 / 最大 21,000,000 = 95.55% 已挖出, 无预留分批解锁)。ATH $489.75(2021-04-16, 距今约5.3年)→现价距ATH -97.42%(🧠 该ATH系2021年4月全行业周期性顶部产物, 非本币独立插针); ATL $10.49 恰创于 2026-06-25(距报告日仅约5-6周!)→现价仅高出该新低约 +20.2%, 是本档核心警示信号(尚未确认企稳)。
来源: ✅ CoinGecko bitcoin-cash-sv · ✅ Binance Futures API · ✅ Binance Spot API · ✅ OKX API · ✅ Kraken API · ✅ Coinbase Exchange API · ✅ WhatsOnChain API · ✅ GitHub bitcoin-sv org · ✅ GitHub bsv-blockchain org · ✅ Wikipedia: Bitcoin SV · ✅ Wikipedia: Craig Steven Wright · ⚪ 完整日活地址/日交易量时间序列(仅5区块抽样, 未获免费聚合API全量核实)
B) 赛道定位 — 公链(2018年PoW大区块分叉, “恢复中本聪原始设计”叙事已被司法证伪)
CoinGecko 官方分类: Smart Contract Platform / Bitcoin Fork / Proof of Work (PoW)。归类依据: ①BSV 是自有创世链(继承BTC/BCH账本历史但2018年后独立), PoW共识、UTXO模型, 无母链合约; ②官方定位”恢复中本聪白皮书原始设计”的无上限大区块智能合约平台(支持 OP_RETURN 数据/脚本扩展); ③归入公链而非DeFi/应用, 因BSV代币本身是链原生Gas/挖矿激励资产。归入公链, 与BTC/BCH/LTC同属”老牌PoW自有链”类别。
⚠️ 需诚实指出的局限: ①”大区块高吞吐”叙事的验证证据薄弱——仅抽样5个近期区块即观察到区块大小/交易数剧烈波动(23KB/50笔 至 22.4MB/71,169笔, 均在数小时内交替出现), 🧠推理为阵发性批量/应用驱动的数据写入(与BSV长期以来的”链上大数据存储”应用叙事一致), 而非稳定的点对点支付有机需求, 但本抽样规模太小(仅5块), 不构成完整时间序列审计⚪; ②DefiLlama 对 BSV 完全零收录(连链本身都未被追踪, 不同于BTC/BCH仍有少量TVL挂名), 与其”智能合约平台”自我定位严重脱节; ③CoinGecko developer_data 显示 commit_count_4_weeks: 0——本档纠偏(与ARK档同类发现): 该字段疑似仅追踪旧组织bitcoin-sv/bitcoin-sv单仓库(该仓库确实最近提交为2026-04-28, 距今约13周, 落在CG”近4周”窗口外), 但项目实际已迁移至新组织bsv-blockchain(2025-01创建), 其扩容重写项目teranode最近提交2026-07-31(仅2天前!), 组织整体开发活跃度明显高于CG单仓库指标暗示的水平, 但需注意teranode创建仅约11个月(2025-09-25), quickstart文档虽列出mainnet部署目标, 实际主网采用率/是否已替代legacy节点未核实⚪。
⚠️ 工具赛道误判风险: / 均正确将BSV识别为类型 “L1”(TYPE_MAP命中, 无需override分类), 但两工具在估值方法论上均出现严重误配(详见F节override说明)。
C) 供给与解锁结构
持仓集中度: ⚪未核——UTXO链的公开地址聚合/富豪榜数据未获得可靠免费API直读核实(whatsonchain.com免费层未提供富豪榜端点), 本档不臆造具体持仓集中度数字。
D) 需求侧 / 真实使用
| # | 拷问 | 结论 |
|---|---|---|
| 1 | 谁真付费? | 🔴 DefiLlama 对 BSV 零收录(不同于BTC/BCH仍有链条目挂名), 无可验证DeFi生态; 5个抽样区块显示交易量剧烈波动(50笔~71,169笔), 🧠推理为阵发性批量数据写入而非稳定点对点支付需求, 但样本量太小⚪不构成完整审计 |
| 2 | 价值进代币吗? | 🟡 区块奖励(3.125 BSV/块)+手续费归矿工, 是原生价值分配路径; 但随着补贴持续减半(下次2028年前后), 长期安全预算需要手续费收入接棒——链上手续费/交易费收入水平本档未核实⚪ |
| 3 | Why sell? | 🔴 ①创始叙事被司法证伪(Craig Wright 2024年三次败诉: 非中本聪+伪造证据+藐视法庭缓刑)，动摇”恢复中本聪原始愿景”的核心品牌基础 ②Binance现货下架7年未恢复+OKX/Kraken/Coinbase现货全零, 顶级交易所持续拒绝 ③DefiLlama零收录, 智能合约平台叙事与实际生态脱节 ④ATL刚创于5-6周前($10.49, 2026-06-25), 30天/7天分别再跌-11.4%/-7.9%, 呈加速下跌而非企稳 ⑤1年跌-50.8%, 长期结构性弱势 |
| 4 | 可外包性(moat)? | 🟡 大区块+脚本扩展(支持复杂链上数据应用)理论上有差异化, Teranode(新一代扩容节点, 目标百万级TPS)仍在真实活跃开发(2026-07-31最近提交); 但项目仅约11个月龄, mainnet实际采用率未核实, 且”高吞吐”生态叙事历经多年仍未见可验证的第三方商业应用规模化案例 |
| 5 | TAM+先例 | 🧠 “老牌PoW分叉链需求边缘化”是本库反复出现的模式(BCH/LTC等同源先例), 但BSV独有”创始人核心叙事被法院认定为伪造证据”这一致命结构性风险, 是BCH/LTC均不具备的额外负面因子, 使其在同类老牌分叉链中处于更弱势的位置 |
衍生品结构(✅Binance API实测 2026-08-03): 标记价 $12.5755 / 未平仓量 98,874.5 BSV(≈$124.3万)——OI/MC≈0.49%(量级很低); 近5次8小时资金费率全部为负(-0.0069%~-0.0346%, 空头付多头, 折年约-3%~-15%不等, 反映市场已有一定空头拥挤但幅度温和, 远未达逼空阈值); 24h期货成交量 ≈$44.85万(quote)。流动性判定: 极薄——$124万OI+$45万日成交对任何有意义规模的方向性仓位(尤其新增做空)而言均不足以支撑无显著滑点的进出场, 且当前资金费率已小幅偏空(新增空头需持续付费), 这是本档”结构看空但不可执行”判断的核心依据。
E) 红旗清单
| 标注 | 内容 |
|---|---|
| 🔴 | 创始叙事被司法证伪: 英国高等法院 2024-03-14 裁定 Craig Wright 非中本聪, 2024-05-20 书面判决认定其提交证据系伪造且”多次反复对法庭说谎”, 2024-07 被移送检方调查伪证罪, 2024-12 因藐视法庭被判缓刑监禁; 动摇BSV”恢复中本聪原始愿景”的核心品牌基础 |
| 🔴 | 主流交易所现货持续拒绝: Binance现货2019-04下架至今7年未恢复, OKX/Kraken/Coinbase现货全部零挂牌(2026-08-03直连实测), 仅Binance 2023-10上线永续期货提供受监管场内敞口; 真实现货散落二三线交易所(Poloniex/HTX/DigiFinex等) |
| 🔴 | DefiLlama对BSV零收录(连链本身都未被追踪), 与其”智能合约平台/大区块高吞吐”自我定位完全脱节, 无可验证DeFi生态 |
| 🔴 | ATL恰创于报告日前5-6周(2026-06-25, $10.49), 现价仅高出该新低约20%, 30天/7天分别再跌-11.4%/-7.9%, 呈加速下跌而非企稳态势, 不构成”深熊已充分压制/性价比修复”的积极信号 |
| 🟠 | 衍生品流动性极薄(OI≈$124万, 24h期货量≈$45万), 任何方向的有意义规模操作都难以无滑点执行, 且资金费率已小幅偏空(新空需持续付费) |
| 🟠 | 抽样区块显示链上活动剧烈波动(50笔~71,169笔/区块), 🧠推理为阵发性批量数据写入而非稳定有机支付需求, 但样本仅5块不构成完整审计 |
| 🟡 | 扩容重写项目Teranode项目龄仅约11个月(2025-09创建), quickstart文档虽列mainnet目标但实际主网采用率/是否替代legacy节点未核实 |
| 🟢 | GitHub组织层面(而非CG单仓库指标)开发活跃度真实存在: 新组织bsv-blockchain旗下teranode近2天内仍有提交, 非完全废弃项目; 官网/浏览器均存活正常, 链持续正常出块(块高960,637已同步) |
| 🟢 | Binance markPrice($12.5755)与CoinGecko现价($12.61)互差<0.3%, 无跨源操纵/插针迹象 |
F) 信号结论
| 项目 | 内容 |
|---|---|
| 方向 | 结构性看空(short), 但不可执行——独有的创始叙事司法证伪(2024年三次败诉)+顶级交易所现货7年持续拒绝(不同于BCH/LTC仍保留一线现货)+DefiLlama零收录+ATL刚创于5-6周前尚未企稳(加速下跌中), 是同类老牌PoW分叉链中结构性最弱的样本之一; 供给端本身干净(无cliff/VC抛压)但不构成看多支撑, 需求侧证据(无DeFi+交易所拒绝+叙事破产)持续恶化 |
| 信心 | 中——身份(CG id+链上直读+3源价格收敛)/交易所现状(4家一线交易所直连核验)/法律风险(Wikipedia多篇WebFetch实测+精确日期)均完成Tier-1核实(高信心); 但完整日活地址/交易量时间序列、Teranode主网实际采用率、精确减半奖励曲线(仅按公式推算)均未获权威文档逐字核实, 是主要不确定性来源 |
| 可执行性 | ⛔ 强制不建议裸空——Binance永续OI仅≈$124万、24h期货量≈$45万, 流动性太薄, 任何有意义规模的空单都将面临显著滑点/难以平仓; 资金费率已小幅偏空(空头需持续付费), 无精确可定日期的催化事件(PoW无解锁cliff, 法律败诉多集中在2024年已price-in)。亦不建议裸多——ATH恢复估值框架因ATH系5.3年前全行业周期顶部且核心叙事已破产而完全失效, ATL新低尚未确认企稳。综合建议: 观望, 不开仓(现货或衍生品均不具备可执行的风险回报比) |
| 失效信号 | ①DefiLlama开始收录BSV链TVL/协议(证明真实DeFi生态启动)②Binance/OKX/Coinbase/Kraken任一家重新上线BSV现货(交易所态度反转的强信号)③Teranode宣布确定的mainnet全面切换时间表并伴随可验证的吞吐量/生态采用数据④价格企稳并连续脱离新ATL区间(如30天转正)⑤Craig Wright/nChain层面出现新的、更有利的法律裁决结果(目前趋势相反) |
| 仓位 | 观望为主, 不开仓; 若日后OI/成交量显著放大且Teranode主网采用率有可验证数据, 需专项复核后再评估执行方案 |
G) 数据源(按 Tier)
Tier-1(✅实时/直接):
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✅ CoinGecko bitcoin-cash-sv — 价格/分类/供给字段/ATH-ATL/开发者数据/tickers(30条)
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✅ Binance Futures API — BSVUSDT标记价/资金费率/OI/24h量/onboardDate直查
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✅ Binance Spot API — 现货全量检索, 零命中确认
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✅ OKX API — 现货+永续全量核查, 均零命中
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✅ Kraken API — AssetPairs全量检索, 零命中
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✅ Coinbase Exchange API — products全量检索, 零命中
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✅ WhatsOnChain API — 块高/难度/区块明细链上直读
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✅ GitHub bitcoin-sv org API — 旧组织仓库活跃度
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✅ GitHub bsv-blockchain org API — 新组织/Teranode活跃度
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✅ DefiLlama chains/protocols API — 确认BSV零收录(不含链条目)
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✅ CoinGecko coins/list — symbol=bsv 唯一匹配, 无撞名候选
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✅ Wikipedia: Bitcoin SV(WebFetch实测) — 分叉历史/2019年Binance下架细节
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✅ Wikipedia: Craig Steven Wright(WebFetch实测) — 2024年法律败诉时间线(COPA/藐视法庭/伪证移送)
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✅
signals/watchlist.yaml(仓库本地) — 确认无既存BSV条目(唯一匹配为BCH条目内提及历史分裂背景, 非独立BSV档案), 无重复 -
✅
signals/defillama_unlocks.json(仓库本地数据) — 确认零命中, 与PoW矿币无分批解锁结构一致 -
未核(⚪ / ❌):
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⚪ 完整日活地址/日交易量/日手续费时间序列(仅5区块抽样, 未获免费聚合API全量核实, 不构成”真实使用”完整审计)
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⚪ 持仓集中度/富豪榜(WhatsOnChain免费层未提供该端点)
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⚪ Teranode mainnet实际采用率/是否已替代legacy节点的官方确认数据
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⚪ 精确减半区块奖励曲线的官方文档逐字核对(本档按块高÷210000标准公式🧠推算, 未核对BSV共识代码原文)
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⚪ nChain/BSV Association 2024年后是否因Wright败诉而调整资金支持(本会话WebSearch配额已耗尽, 未能核实相关行业新闻)
📅 v1.0 · 2026-08-03 · 轻量档 · 下次复核 2026-09-03 · Bitcoin SV(BSV)是2018-11从BCH硬分叉而来的老牌PoW自有链, 无EVM合约, 供给95.55%已挖出+固定减半曲线(现3.125 BSV/块)、无VC解锁悬崖 → 身份以CoinGecko bitcoin-cash-sv(唯一匹配, 唯一撞名警示点在id命名本身而非撞名代币)+链上直读(whatsonchain.com)+3源价格交叉(<0.3%互差)锁定 → 核心发现: 创始叙事已被司法证伪(Craig Wright 2024年三度败诉: 非中本聪/伪造证据/藐视法庭缓刑)+主流交易所现货7年未恢复(Binance/OKX/Kraken/Coinbase四家现货全零, 仅Binance 2023年永续期货)+DefiLlama零收录+ATL恰创于报告前5-6周尚未企稳 → GitHub层面CoinGecko单仓库口径失真(0 commits/4wk), 组织级直查确认新组织bsv-blockchain旗下Teranode项目仍活跃开发(2天前最近提交)但项目龄仅11个月 → “深度低估+288%上行”因ATH系5.3年前周期顶部且核心叙事已破产被override, “健康/LONG”仅供给结构观察部分采信, 交易信号被override → 信号: 结构性看空(short)但不可执行(流动性太薄OI≈$124万+无精确催化时点), 建议观望不开仓, 待衍生品流动性改善或Teranode主网采用数据可验证后专项复核。