KiiChain (KII) — 深度档研究报告
📅 报告日期: 2026-09-26 · 复核到期: 2026-10-26 · 数据时点 2026-09-26 13:10–13:45 UTC 📏 档级: 深度档(由同日 v1.0 轻量档原地升级; 触发: 轻量档人工 trap −7 ≤ −6)。本档已核: 原生链 bank 供给 + 全量 44,561 个持有人(合计与 supply 逐 wei 相等)· 前 126 个地址的合约类型与 vesting 参数(OZ VestingWallet
start/duration/released/owner直读)· 5 条 Hyperlane 合成链与原生托管逐 wei 对账 · 多签签名人矩阵 · 8-22 漏洞的升级源码(v7.4.0)与恢复区块事件逐笔对账 · 验证人权重 · BSC Top20 定性 · 9 家永续 funding。未核 ⚪: 42.18M 被盗款的原始出处 · BSC 大户 0x1370/0x2620/0x4fd4/0x08b2 的主人 · OKX/PancakeSwap 盘口深度 · Mantle 持仓分布。 🎯 一句话定性: KiiChain 是拉美跨境 FX/RWA 定位的 Cosmos SDK 0.53 + CometBFT + cosmos/evm 主权 L1(chain-idkiichain_1783-1, 创世 2025-12-05, 代币 TGE 2026-08-14)。原生链供给 1,799,758,910.6 枚, 其中 82.27% 锁在链上 VestingWallet/分发合约里, 真实可动 ≈356M(19.8%), 与 CG 流通 351.05M(19.50%)吻合。BSC 等 5 链的 KII 是 Hyperlane 锁仓-铸造份额, 原生托管 100.0001% 抵押。 当前信号: 🟡 neutral(结构偏空 / 时机未触发 / 做空成本极高) — 结构: 2027-08-14 起 1,056M(58.7%)同日开始线性释放(≈2,500 万枚/月 = 当前浮筹 7%/月); 同一组 4 人签名的 2-of-4 Safe 控制 69.53% 供给, Kii 自营 4 个验证人合计 69.2% 投票权(> 2/3); 时机: 3 个月内无可定日期悬崖, 9 家永续 funding 全负(OKX −0.127%/4h, 近 24h 空头实付 ≈1.06%/日), 可测 OI 合计仅 ≈$1.4M。 三态: ✅ Tier-1(链上/官方源码/交易所 API) / 🧠 推理 / ⚪ 未核 / ❌ 查无
⚠️ 方法论警告(本档踩到的 3 个静默陷阱)
- CG 的 ATL $0.01004 是 8-22 当晚的单根插针, 日线收盘最低 $0.0132(08-23)、次日即回 $0.0646。轻量档据此写”距 ATL 反弹 7.87x、下行动能已释放”——实际价格只是回到了黑客事件前水平(08-22 收 $0.0664 → 现 $0.0787, +18.5%), 维度 4 被插针扭曲。
- OKX KII 永续每 4 小时结算一次(
funding-rate-history相邻fundingTime间隔 4h; MEXCcollectCycle=4; Gatefunding_interval=14400), 轻量档按 8h 读 −0.101%, 成本低估一半。- “Binance 零命中”只对主板成立:
api/v3/exchangeInfo3,713 对 +fapi907 对均无 KII ✅, 但 Binance Alpha 已上(ALPHA_1088, listingTime 2026-08-14), 且 CG 24h 量 $52.3M 中 $46.9M(89.7%)来自 PancakeSwap Infinity 0.007% 费率池——24h 134,512 笔、仅 515 个买家 / 516 个卖家, 典型 Alpha 刷量, 真实储备仅 $1.33M。
📖 第一节: 项目基本介绍(新手必读)
- 赛道: 拉美跨境 FX 结算 + RWA / 稳定币基础设施。🍕 类比: 传统换汇像去银行柜台排队、隔天到账; KiiChain 想做”链上 24/7 自动兑换窗口”。
- 一句话定义: KII 是 KiiChain 这条自建 L1 的原生代币(最小单位
akii, 18 位小数), 用于 gas、质押、治理。 - 技术栈 ✅(chain-registry + GitHub
KiiChain/kiichain): Cosmos SDK 0.53 / CometBFT 0.38 / cosmos-evm(EVM chainId 1783)/ CosmWasm; 自研模块x/rewards、x/oracle、x/tokenfactory、x/feeabstraction。无x/mint模块(/cosmos/mint/*返回 Not Implemented)⇒ 固定供给、无通胀。 - 链龄订正: 轻量档写”TGE 后约 6 周, 链极新”——主网创世块时间 2025-12-05 12:00 UTC(
rpc.kiivalidator.com/block?height=1), 已运行 ~10 个月、10,395,5xx 块; 只是代币 2026-08-14 才上交易所。 - 业务前身: 母公司 Kii Global 的 KIIEX 自称 $100M+ 交易量 / 200+ 企业客户(⚪ 项目自述, Web2 业务无法链上验证, 不等于代币需求)。
- 团队: CEO Danyel Arenas、COO Alex Cavallero、技术负责人 Jhelison Uchoa(GitHub
jhelison在本次修复 PR #374 中署名 ✅), 非匿名。 - VC: 累计约 $26M, 最大一笔 Nimbus Capital $20M; 另有 Super Cycle / WTG / In On / Kahuna / Latam Nodes(媒体多源), 二线/区域型阵容。
- 真实使用: 原生链 44,561 个持币地址, 但 只有 64 个地址持有 ≥1 万枚、前 60 名合计 1,798.67M(99.94%)——链上几乎没有散户原生持仓, 流动性全部在 BSC 侧。质押奖励池(
rewards模块账户)余额为 0、distribution模块仅 44 枚 ⇒ 当前几乎没有质押排放(双源: 两个 LCD 余额均空)。
A) 身份核验 ✅
| 维度 | 结果 |
|---|---|
| CG id | kiichain(rank 755); kiirocoin(KIIRO)ticker 不同、体量差 100 倍以上, 非撞名 |
| 合约 | CG platforms: BSC + Mantle 同址 0xeec6574eabba52bac3f0277f2cd5ac7e67197886; 两链 name()="Kiichain"/symbol()="KII"/decimals()=18 ✅ |
| 原生链 | chain-registry kiichain/chain.json: kiichain_1783-1, bech32 kii, denom akii, key_algos=ethsecp256k1(同一私钥在 EVM 与 Cosmos 两侧地址可互转) |
| 价格交叉 | CG $0.078687 · PancakeSwap $0.078707 · KuCoin $0.0786 · MEXC $0.07869 · Bybit $0.07871 · OKX 永续 last $0.07822 · Gate 永续 mark $0.07789 ⇒ 互差最大 1.0% ✅ |
| 充提开关 | KuCoin /api/v3/currencies/KII 仅 BEP20 一条链, isDepositEnabled=True / isWithdrawEnabled=True ⇒ 无 SIREN/DOS 式单向扭曲; CEX 不支持原生链充提, 原生持有人入场必须先走 Hyperlane 桥到 BSC 🧠 |
B) 供给口径 —— 原生链逐 wei 闭合(推翻轻量档”⚪ 未核”)
B.1 原生总量
- 双 LCD(
lcd.kiivalidator.com与api-kiichain-mainnet.onenov.xyz, 高度 10,395,525/526)一致:supply/by_denom?denom=akii= 1,799,758,910.6(原始1799758910600000000000000000), 全链只有akii一种 denom。 denom_owners/akii全量翻页 44,561 条(count_total=44,560, 翻页期间 +1), 逐条求和 = supply, 差 0 wei ⇒ 持仓表完整、无隐藏账本。- 与 1.8B 的差额 241,089.4 枚全部是罚没销毁, 不是回购: onenov 归档二分定位——
- 创世至 2026-09-21 每数十万块烧 0.5–3 枚(罚没尾差);
- 区块 10,270,702(2026-09-22 16:43:53 UTC)一次烧 241,042.86 枚: 两个 power 约 1,205 万的验证人因
missing_signature(20,000 块窗口漏签 19,001 块)各被罚 1% 并 jail。按当前权重吻合 KiiTorque / KiiApex(现均 ≈1,193 万 = 1,205 万 × 99%)🧠 —— 项目自营验证人 4 天前刚因宕机被罚。
- CG
total_supply = max_supply = 1,800,000,000是官方文档写死的硬顶常量, 链上实测低 0.0134%, 可忽略 ✅。
B.2 桥 = Hyperlane 锁仓-铸造, 100.0001% 抵押 ✅ ⇒ 不可相加
原生托管合约: Kii EVM 上 0xeec6…7886(bech32 kii1amr9wn4thfft4slsyalje4dv0en3j7yxt89uvz, 与 BSC 代币同址), mailbox()=0x3a867f…2aa7、localDomain()=1783、domains()=[8453,56,1,137,5000]。CG 只列了 2 条链, 实际有 5 条:
| 链 | 合约 | totalSupply() 原始整数 | 枚 |
|---|---|---|---|
| BSC | 0xeec6…7886 | 258152636502992180173411134 | 258,152,636.50 |
| Mantle | 0xeec6…7886 | 3663508947757435429945560 | 3,663,508.95 |
| Base | 0x3eba6644…1dca80(routers(8453) 读出, 双 RPC 一致) | 24706385913194602657027 | 24,706.39 |
| Ethereum | 0xeec6…7886 | 3989303959104659356885 | 3,989.30 |
| Polygon | 0xeec6…7886 | 58444601919401270722 | 58.44 |
| 合成合计 | 261844899585223834266641328 | 261,844,899.59 | |
| 原生托管余额 | Kii eth_getBalance | 261845105195655554908060085 | 261,845,105.20 |
- 抵押率 100.000079%(托管多 205.61 枚, 🧠 在途消息或误打入)。PTB 式”无抵押超发”风险排除 ✅。BSC
totalSupply与轻量档快照逐 wei 相同(当日无桥流量)。 - 所以 CG 的 1.8B 已经包含这 2.62 亿枚(它们在原生链上以托管余额形式存在), 5 链不可相加, CG 无漏计 ✅。
- BSC 代币 owner
0xb0c2…88b0与原生托管 owner0x30c4…03bd都是 45 字节 EIP-1167 克隆(delegatecall 到0x5270…0057类实现), Mantle owner 不同(0xcbdb…c389)。克隆背后的控制人本档未解析 ⚪ —— 它能否改 ISM/路由决定了”桥被接管后能否凭空铸币”, 列为 manual_check。
B.3 CG 流通量 351.05M(19.50%)经链上重建 成立 ✅
见 C 节: 时间锁合约合计 1,480.68M(82.27%), 其中当下已可释放 ≈37.10M ⇒ 即时可动 ≈ 1,799.76 − 1,443.58 = ≈356.2M(19.79%), 与 CG 差 1.5%(差额主要是空投 Merkle 合约里已归属未领取的部分, 🧠)。CMC 口径本档未取。
C) 解锁 / 分配 —— 链上 VestingWallet 全量(推翻轻量档”CryptoRank 403, 未获取”)
前 126 个地址(余额 + 质押 ≥1,000 枚)逐个 eth_getCode 分型: 4,484 字节 = OZ VestingWallet 变体(PUSH4 + OpenChain 反查: start/duration/end/released/releasable/vestedAmount/release/owner/admin + 质押预编译 delegate/undelegate/redelegate/claimRewards, 无 withdraw/rescue/sweep 类函数 ⇒ 管理员无法把币抽走)、9,228 字节 = 投资人分发器(allowList + distribute + vestingWalletAt)、9,926 字节 = Merkle 领取分发器(claim(...,bytes32[]))、171 字节 = Gnosis Safe 代理。OZ VestingWallet 无 cliff 跳变: start 即首日, 之后按秒线性。
| 桶(链上 start → end) | 余额+质押(枚) | 占总量 | beneficiary(owner) | 对应官方口径 |
|---|---|---|---|---|
| 2027-08-14 → 2032-08-14(5 年) | 753,557,146 | 41.87% | Safe 0x55ea(564,500,001 + 189,057,145) | 社区激励 + 生态/R&D(官方: 生态 12 月悬崖后 60 月线性 ✅) |
| 2027-08-14 → 2029-08-14(2 年) 已分出 | 163,181,401 | 9.07% | 各自不同; 其中 63,000,001 归 Safe 0xaa37 | 投资人 254.7M + 顾问 36M + 外包 12M = 302.7M(官方均为 12 月悬崖 + 24 月) |
同上, 仍在分发器(vestingStart 2027-08-14, vestingDuration 731 天) | 139,478,601 | 7.75% | 分发器 owner Safe 0xbb02 | 同上; 0x91e7 已分 62.05M/11 人, 0x8bc0 已分 38.17M/5 人 |
| 2028-09-30 → 2030-08-14 | 171,000,001 | 9.50% | Safe 0xf241 | 团队 171M(官方: 2 年悬崖 + 2 年; 链上线性起点比 08-14 还晚 47 天 ✅) |
| 2026-08-14 → 2032-08-14(6 年) | 107,800,000(38.0M 流动 + 69.8M 质押) | 5.99% | Safe 0x55ea(钱包 0xc6b0…30d8 = kii1c6cg) | ⚪ 未能对上官方桶; 8-22 漏洞的主要受害者(见 E 节) |
| 2029-08-14 → 2038-08-14(9 年) | 81,000,001 | 4.50% | Safe 0x55ea | ⚪ |
| 2026-08-14 → 2026-09-14(31 天) | 36,000,001 | 2.00% | Safe 0x55ea | ⚪ 数量与官方”顾问 36M”逐位相同, 但顾问已在上面 302.7M 桶里 ⇒ 不是顾问, 归属未知 |
| 2026-08-14 → 2029-08-14(3 年) | 9,000,001 | 0.50% | Safe 0x55ea | ⚪ |
Merkle 领取器(3 个 vestingStart 2026-08-14 / 1 个 2027-08-14, 均 365 天) | 19,666,940 | 1.09% | Safe 0xbb02 | 空投 126M(官方 30% TGE + 12 月)/ 公售 |
| 时间锁合计 | 1,480,684,092 | 82.27% |
3 个月内(至 2026-12-26)的新增可动量 ✅/🧠:
- 线性部分: kii1c6cg ≈49,180 枚/日 + 9M 钱包 ≈8,210 枚/日 + Merkle 余额 ≈61,000 枚/日(🧠 按余额/剩余天数) ⇒ 90 天 ≈ 1,070 万枚(当前浮筹的 3.0%), 无跳变。
- 存量悬置(overhang) ⚠️: ① 36M 钱包 2026-09-14 已 100% 归属,
releasable()=36,000,001,released()=0—— 任何人调release()就进 Safe 0x55ea; ② 团队 Safe 0xf241 直接持有 30,045,460 枚流动币(不在任何 vesting 里); ③ kii1c6cg 与 9M 钱包已归属未领 1,097,828 枚。合计 ≈67.1M = 当前浮筹 18.8%, 全部由同一组签名人控制, 何时出手无日历可循。 - 真正的悬崖: 2027-08-14 当天 1,056.2M(58.69%)同时开始线性, 5 年桶 ≈412,456 枚/日 + 2 年桶 ≈414,036 枚/日 ⇒ ≈2,480 万枚/月 ≈ 当前浮筹 7.0%/月; 2028-09-30 团队再加 ≈250,366 枚/日。距今 10.6 个月, 不在 3 个月窗口内。
- 官方文档来源: GitHub
KiiChain/kiichain-docs/learn/tokenomics/intro-coin-details.md(直接读仓库, 绕开 CryptoRank 403)。官方把 36M 写成”顾问 1 年悬崖 + 2 年”, 链上的 36M 31 天钱包与之矛盾; 在无法确认该钱包属于哪个桶之前, 不下”违约提前解锁”的结论。
D) 控制权 —— 2-of-4 Safe + 自营验证人 > 2/3(轻量档未覆盖)
Safe 矩阵(Kii EVM getOwners()/getThreshold() 实调):
| Safe | 门槛 | 签名人 | 直接/受益控制 |
|---|---|---|---|
| 0x55ea…2e8e | 2-of-4 | 0x0826…9983 / 0x811b…5a62 / 0xf0d2…e735 / 0x017a…11d9 | 6 个 VestingWallet 共 987,357,149(54.86%) |
| 0xf241…1269 | 2-of-4 | 同上 4 人(完全相同) | 团队 VW 171M + 流动 30.05M |
| 0xaa37…ffec | 2-of-4 | 同上 4 人(完全相同) | VW 63M |
| 0x384d…f43b | 4-of-6 | 含 0x0826 / 0x811b + 4 人 | 所有 VW 的 admin()(可代为质押操作, 🧠 无提币函数) |
| 0xbb02…8470 | 3-of-7 | 含 0x0826 + 6 人 | 投资人/Merkle 分发器 owner; 分发器有 withdraw(), 可回收未分发余额(158.1M)⚠️ |
⇒ 同一组 4 人中任取 2 把私钥, 即为 1,251,402,611 枚(69.53% 总供给)的受益人(其中 2026 年内已可动的是 30.05M + 36M + 1.1M)。签名人 0x0826 出现在全部 5 个 Safe 中。这是”项目金库”的正常形态, 但不是”社区 73.68%“——这部分在链上归 2 签可支配的项目 Safe。
验证人(27 个, max_validators=21): KiiCarbon 28.61% · KiiEngine 23.79% · Finoa 14.50% · KiiTorque 8.40% · KiiApex 8.40% · Crosnest 6.72% … ⇒ Top1 28.61% < 1/3 停机线; Top2 52.39% 已越过 1/3 停机线; Top3 66.89% 越过 2/3(66.67%); 仅 Kii 自营 4 个(Carbon+Engine+Torque+Apex)合计 69.20% > 2/3 ⇒ 项目方单独即可出块与协调二进制升级 —— 8-22 的”无治理投票紧急升级”正是这一点的实证。bonded 142.11M 中前 12 大委托人全部是 VestingWallet(合计 141.78M = 99.8%)✅ ⇒ 质押率 7.9% 几乎全是锁仓筹码自质押, 不代表市场信心。
E) 2026-08-22 漏洞 —— 源码 + 区块事件逐笔对账(订正轻量档 4 处)
官方事实 ✅(GitHub release v7.4.0, 2026-08-25 发布; app/upgrades/v7_4/{constants,upgrade}.go; app/blockedaddrs/addrs.go):
- 缺陷: 共享 cosmos/evm 模块两处 —— 质押预编译在委托后的余额回写下溢 + EVM 转账记账路径缺溢出保护; 非 KiiChain 业务代码。
- 停机高度 9,355,723(区块时间 22:50:58 UTC); 升级高度 9,355,724,
PreBlocker程序化调度, 注释原文 “no on-chain vote is required”, 仅在kiichain_1783-1执行。同时: 封禁 22 个攻击者地址的 bank 收发(Cosmos/预编译/EVM 三条路径)、永久禁止新建 vesting 账户(攻击前置条件)、EVM 升到 fork 2。 - 重启日期 08-28 来自媒体; 区块头时间继承停机前 commit(BFT time), 无法用链上时间戳自证 ⚪。
恢复区块 9,355,724 的 finalize_block_events(双 RPC 同字节 29,937)逐笔:
| 动作 | 数量(枚) |
|---|---|
| 5 个攻击者钱包 → staging(evm 模块账户 kii1vqu8…) | 80,728,575.06(38,549,993.00 + 42,178,468.00 + 110.08 + 1.98 + 2.00) |
| staging → 16 个受害地址, 逐个恢复到事发前余额(onenov 归档 9,350,000 高度 16 址余额 = 各自 payout 金额; 停机高度 9,355,723 时均为 0) | 67,598,126.15 |
| staging → 剩余款给 kii1c6cg(6 年 VestingWallet) | 13,130,448.91 |
| 恢复后总供给 | 1,799,999,998.47, 与恢复前逐 wei 相同 ✅(源码 verifyInvariants 同样断言) |
订正:
- 轻量档”80.7M 冻结款划入零售赔付池” → ❌ 没有赔付池: 67.60M 原路还给 16 个受害地址(11 个 EOA —— 其中 9 个 seq=0 从未发过交易; 3 个 Merkle 分发器; 36M 与 9M 两个 VestingWallet), 13.13M 回到项目 VestingWallet c6cg。
- 轻量档”45.6% 永久流失 / 官方’用户无损失’存疑” → 🟡 修正: 16 个受害地址确实 100% 复原; 净损失 67.60M(恰等于桥出并被卖掉的量)由两处吸收 —— ① c6cg: 事发前 38,549,991 流动, 回收 13,130,448.91 ⇒ 净亏 25,419,542; ② 另有 42,178,466 枚在区块 9,355,353(22:36:21 UTC)由 evm 模块账户经
MsgEthereumTx转入攻击者, 即官方所述”无授权铸出”那一段, 但 bank 总供给前后不变 ⇒ 其对冲借记落在谁头上本档未追到 ⚪。c6cg 事后被补足到整数 107,800,000(补入方 ⚪)。 - 市场含义 🧠: 被卖掉的 67.6M 在事前是锁在 vesting 里的项目方筹码, 事件把它们一次性变成了 BSC 上的流通盘 —— 这是一次被动的提前解锁, 冲击已在 08-22/23 消化(日线 $0.0664 → $0.0132 → $0.0646)。
- 残余抛压 = 0 ✅: 22 个攻击者地址原生余额合计 2 枚(一个 vesting 账户的锁定尘,
SpendableCoin=0; kiivalidator 实时 + onenov 恢复高度双源); 攻击者 BSC 地址0x0e7a…f246(nonce 236)KII 余额 354,321 wei(dataseed + blastapi 双源)。黑客已无筹码可抛。
F) 持仓集中度
F.1 原生链(扣除时间锁后)
流动部分 ≈319M: Hyperlane 托管 261.85M(→ 各链流通) · 团队 Safe 0xf241 30.05M · ≈40 个 EOA 每个 0.3–1.12M(合计 ≈25.9M, 其中 11 个是 8-22 受害后被原路复原的地址)· 其余 44,4xx 地址合计 <1M。
F.2 BSC Top20(Binplorer freekey 排名 → bsc-dataseed 逐个 balanceOf/getCode/nonce/BNB 复核; 分母 = BSC totalSupply 258.15M)
| 地址 | 占 BSC | 定性 |
|---|---|---|
| 0xf89d…aa40 | 26.60% | Bybit 热钱包(DefiLlama cex/bybit.js; nonce 2,101 万, 1.06 万 BNB) |
| 0x1370…5a46 | 10.26% | EOA, nonce 2,031, 每日数十笔进出 ⇒ 🧠 做市商, 主人 ⚪ |
| 0x2620…8c66 | 9.97% | EOA, nonce 355, 每 4 小时整点从 0x1ab4…收一笔(0.4 万–123 万枚)⇒ 🧠 程序化归集, 主人 ⚪ |
| 0x73d8…46db | 9.59% | ERC1967 代理 → 18KB 实现(ROLE_SIGNER/OPERATOR、emergencyWithdraw、getRouter)⇒ 托管/入金路由合约, 主人 ⚪ |
| 0x4fd4…ad20 | 6.97% | EOA, nonce 0(双源), BNB 0.00049; 2026-08-11 桥入 10 枚测试 + 08-12 桥入 17,999,990 枚后从未动过 |
| 0x08b2…41af | 6.97% | EOA, nonce 0 且 BNB = 0(双源); 08-16 同样”10 + 17,999,990”桥入 ⇒ 与上一个同一操作者 🧠 |
| 0x6eb6…de2a / 0x6e8b…821f | 5.91% / 5.77% | EOA, nonce 2 / 3 |
| 0x8dac…ae18 / 0x69be…e5e0 | 3.04% / 1.96% | ERC1967 → batchTransferErc20、PAYER_ROLE/PAYEE_ROLE 批量打款合约 |
| 0x238a…e6c4 | 2.85% | PancakeSwap Infinity Vault(官方 infinity-core 配置) |
| 0x4982 / 0x53f7 / 0x17a3 | 1.07 / 1.01 / 0.89% | MEXC / KuCoin / KuCoin(DefiLlama CEX 适配器) |
| Top20 合计 | 97.09% | 已识别 CEX+DEX 金库 ≈32.4%; 两个”10 枚测试 + 1,800 万”休眠 EOA 13.94% |
⇒ BSC 侧 大户即流通盘本身; 两个 1,800 万休眠地址(合计 36M = 原生可动浮筹的 10%)是最值得盯的单点 —— 零 BNB 的那个物理上无法自主转账, “首次收到 BNB” 是最早预警(RE/ROBO 先例)。
G) 市场结构 · 衍生品 · 可执行规模
现货: CG $0.078687 / MC $27.62M / FDV $141.64M(按 1.8B)/ 24h −1.05% / 7d −4.97% / 30d +37.4%。24h 量 $52.3M 中 PancakeSwap Infinity $46.9M(Alpha 刷量, 见方法论警告 3); 有效 CEX 现货量: Bitget $5.23M(CG 标 is_anomaly)· KuCoin $2.55M · MEXC $1.81M · Bybit $0.72M · KCEX $0.20M · Kraken $0.09M。主板: Binance 现货/永续 ❌(3,713 / 907 全量, baseAsset 精确比对)· OKX 现货 ❌(轻量档全量 1,415 条)。
永续 funding(CG /derivatives 26,926 行, 单位 %/期; 同快照 Binance BTCUSDT −0.00099、OKX BTC −0.00015 作单位参照):
| 场所 | funding(%/4h) | OI |
|---|---|---|
| OKX(直连) | −0.1274(当前)/ 近 6 期实付合计 −1.056%(24h) | $279,926(35,787 张 × 100 枚) |
| Gate(直连) | −0.3048 | ≈$22K(2,877 张 × 100) |
MEXC(直连 collectCycle=4) | −0.1274 | $136,803 |
| BingX / OrangeX / KCEX / LBank | −0.103 / −0.102 / −0.118 / −0.118 | $632,652 / $189,170 / $108,296 / ⚪ |
| Ourbit | −0.0002 | $43,207 |
⇒ 9 家中 8 家显著为负, 空头拥挤且贵: 按 OKX 近 24h 实付, 持空 30 天成本 ≈30%, 远超任何结构性下行预期的月度期望。OKX premium −0.71%(永续贴水)。可测 OI 合计 ≈$1.41M(不含 LBank)。
可执行规模(做空, 永续) 🧠: OKX OI $280K + MEXC $137K 为可信主场, BingX 次之 ⇒ $10K 可执行 / $30K 勉强(需拆 3 所) / ≥$100K 不可执行(相当于全市场 OI 7%, 且每日负担 ≈1% 资金费)。现货融券: KuCoin 等未见借贷 ⚪。
H) Trap 5 维 + 需求侧
| 维度 | 轻量档人工 | 深度档 | 依据 |
|---|---|---|---|
| 1 MC/FDV | −3 | −3 | 链上重建即时可动 19.79%, 与 CG 19.50% 吻合 ✅ |
| 2 解锁压力 | −2 | −2 | 3 个月线性新增仅 3.0% 浮筹、无 dated cliff; 但 67.1M 已归属存量(18.8% 浮筹)归项目 Safe 随时可动; 2027-08-14 起 7%/月 |
| 3 VC/团队/控制 | −1 | −2 | 团队锁到 2028-09-30 ✅(加分); 但 2-of-4 同组签名人受益 69.53% 供给 + 自营验证人 69.2% > 2/3 ⇒ 治理完全中心化(减分) |
| 4 价 / 上市价 | +1(ATL 7.87x) | +1 | 7.87x 被插针扭曲; 以上市首日 $0.0588 计 1.34x(机械 +2), 以事件前收盘计 1.19x; VC 成本 ⚪ ⇒ 取 +1 |
| 5 上市时长 | −2 | −2 | 代币上市 43 天(链 10 个月) |
需求侧 5 刀: ① 付费需求: 链上散户持仓几乎为零、质押排放≈0, 看不到 ❌ ② sink: 仅罚没销毁(累计 241,089 枚)❌ ③ 价值捕获: 无回购 ❌ ④ 替代品: 通用 Cosmos-EVM 链与 RWA 链大量(PLUME/MANTRA 等)⚠️ ⑤ 叙事: 拉美稳定币/FX ✅。 🥊 正反辩论: 正方 steelman —— 投资人/团队/生态 1,389M 被不可提取的链上合约锁到 2027-08 以后, 漏洞中受害者 100% 复原、黑客筹码归零、桥 100% 抵押, 空头每天付 ~1%; 反方 steelman —— 2 把私钥可支配近 7 成供给, 8-22 已证明验证人可以改账本, 2027-08-14 起每月 7% 浮筹的解锁墙, 真实成交被 Alpha 刷量掩盖。Crux: 项目 Safe 的 67.1M 已可动存量与两个 1,800 万休眠地址何时进场 —— 本档的链上哨兵全部围绕这一点。两层置信度: 项目 🟡 中 / 代币 🟠 偏弱。
I) 信号结论
🟡 neutral · 结构偏空 / 时机未触发 · 信心 LOW。做空四件套: ① 见顶确认 ❌(区间 $0.075–0.084 中部, 距 ATH −19.5%)② 解锁死线 ❌(3 个月内无; 死线 2027-08-14)③ 合约结构 ✅(9 家永续)④ funding 拥挤度 ❌(空头付 ≈1%/日)⇒ 1/4 成立。
| 项 | 值 |
|---|---|
| 不裸空 | 资金费 ≈1%/日; 容量 ≈$10–30K; 黑客抛压已出清 |
| 不追多 | 2-of-4 控盘 69.53%; 2027-08 解锁墙; 需求侧无链上证据 |
| 事件驱动空(须同时) | ① 任一 1,800 万休眠地址首次动币 或 BSC totalSupply 较基线 +8%(>280M, 意味原生侧大额桥出) ② funding 回到 ≥ −0.02%/4h(空头不再付费)⇒ ≤$10K 试探空, 止损 ATH $0.0977 上方 |
| 其他升级路径 | 36M 钱包 release() 被调用 / 团队 Safe 30.05M 转出(原生侧, 人工核) |
| 🚨 立即转空复核 | 合成链合计 > 原生托管余额(桥失抵押)或 BSC/托管 owner 变更 |
| 反向(转多复核) | funding 持续 < −0.3%/4h 且 OI 翻倍而价格不跌 = 轧空燃料; 仅作观察, 不追 |
J) 与轻量档差异清单(最重要)
| # | 轻量档 v1.0 | 深度档 v2.0 | 性质 |
|---|---|---|---|
| 1 | 原生主账本 ⚪ 未核 | 双 LCD 实读 1,799,758,910.6; 44,561 持有人求和逐 wei = supply; 差 1.8B 的 24.1 万是 09-22 罚没销毁 | 补全 |
| 2 | 桥”形态一致”🧠, 抵押 ⚪ | 原生托管 0xeec6(Kii EVM)逐 wei 对账 100.000079%; 合成链实为 5 条(CG 漏列 Base/ETH/Polygon, 合计 2.88 万枚, 不影响结论) | 补全 + 订正链数 |
| 3 | 流通 19.5% 仅采信 CG | 链上重建即时可动 ≈19.79%, CG 成立 | 确认 |
| 4 | 社区/基金会 73.68% 节奏 ⚪; CryptoRank 403 | 链上 VestingWallet 全量: 82.27% 时间锁, 2027-08-14 起 1,056M 同日线性; 官方文档直接从 GitHub 读取 | 补全 |
| 5 | ”投资人 12 个月悬崖(WebSearch)“ | 链上确认: 投资人/顾问/外包 302.7M start=2027-08-14, 731 天 ✅; 团队线性起点 2028-09-30(比文档还晚) | 确认 + 定日期 |
| 6 | ”近期无解禁抛压” | 🟡 修正: 无 dated cliff 成立, 但 36M 钱包 09-14 已全额归属未领 + 团队 Safe 持 30.05M 流动 = 18.8% 浮筹的项目方存量 | 新增风险 |
| 7 | 控制权未覆盖 | 同组 4 签名人 2-of-4 受益 69.53% 供给; Kii 自营验证人 69.2% > 2/3 | 新增风险 |
| 8 | ”80.7M 划转零售赔付池” | 源码 + 恢复区块事件: 67.60M 原路复原 16 个受害地址(逐 wei), 13.13M 回项目 VW; 无赔付池 | 推翻 |
| 9 | ”45.6% 永久流失 / 用户无损失存疑” | 受害地址 100% 复原; 净损 67.60M 由项目 VW(25.42M)+ 42.18M 未追到来源吸收; 本质是被动提前解锁 | 修正归因 |
| 10 | ”验证人协调升级”(媒体) | 源码确认 PreBlocker 程序化调度、“no on-chain vote is required”, 高度 9,355,724 | 确认 + 版本号 |
| 11 | 黑客剩余持仓 ⚪ | 原生 2 枚(锁定尘)、BSC 354,321 wei ⇒ 残余抛压 0 | 补全 |
| 12 | ”链上线 <2 个月” | 主网创世 2025-12-05, 代币上市才 43 天 | 订正 |
| 13 | ”距 ATL 反弹 7.87x、下行动能已释放” | ATL 是插针; 实为回到事件前水平(+18.5%) | 推翻论据 |
| 14 | funding −0.101%/8h | −0.127%/4h, 近 24h 实付 −1.06%; 9 家永续 8 家显著为负 | 量级 ×2 以上 |
| 15 | OI $285K(仅 OKX) | 可测合计 ≈$1.41M; 可执行 $10K / $30K 勉强 / ≥$100K 不可 | 补全 |
| 16 | ”Binance 现货+永续零命中” | 主板仍无 ✅, 但 Binance Alpha 已上; CG 量 89.7% 是 Alpha 池刷量 | 订正口径 |
| 17 | BSC 持仓分布 ⚪(缺 API key) | Top20 97.09% 逐个定性; 发现两个 nonce=0 的 1,800 万休眠地址 | 补全 |
| 18 | trap 人工 −7 | −8(维度 3 因控制权集中 −1 → −2; 维度 4 理由更换, 分值不变) | 小幅加重 |
| 19 | 信号 neutral(无时机锚) | 仍 neutral; 理由升级为”做空成本≈1%/日 + 3 个月无死线 + 抛压源已明确可盯” | 同向, 理由换了 |
K) 关键日期与监控
| 日期(UTC) | 事件 | 来源 |
|---|---|---|
| 2026-09-14(已过) | 36,000,001 枚钱包 100% 归属, 至今未 release() | 链上 ✅ |
| 2027-08-14 | 投资人/顾问/外包 302.7M(2 年线性)+ 基金会 753.6M(5 年线性)同日开始释放, ≈2,480 万枚/月 | 链上 start() ✅ |
| 2027-08-14 | 投资人分发器 endTime(之后未分发余额的处置 ⚪) | 链上 ✅ |
| 2028-09-30 | 团队 171M 线性开始(683 天) | 链上 ✅ |
| 2029-08-14 | 81M 桶(9 年线性)开始 | 链上 ✅ |
链上哨兵见 signals/watchlist.d/KII.yaml(BSC 侧, monitor 可自动判): 合成 totalSupply >280M、两个 1,800 万休眠地址余额下降、零 BNB 地址首次收到 BNB —— 每条落盘前已用 monitor.onchain_read 实读, 与基线逐位吻合且当前均不触发。原生链侧(Kii EVM chainId 1783 不在 monitor 支持列表)写入 manual_checks。
# 原生供给 / 托管抵押 / 36M 钱包(Kii EVM json-rpc)
curl -s https://lcd.kiivalidator.com/cosmos/bank/v1beta1/supply/by_denom?denom=akii
curl -s -X POST https://json-rpc.kiivalidator.com -H 'Content-Type: application/json' \
-d '{"jsonrpc":"2.0","id":1,"method":"eth_getBalance","params":["0xeec6574eabba52bac3f0277f2cd5ac7e67197886","latest"]}'
curl -s -X POST https://json-rpc.kiivalidator.com -H 'Content-Type: application/json' \
-d '{"jsonrpc":"2.0","id":1,"method":"eth_getBalance","params":["0x9d770b07583c46267cb91f5ad0350ee017a16715","latest"]}'
# OKX 永续(4h 一结)
curl -s 'https://www.okx.com/api/v5/public/funding-rate-history?instId=KII-USDT-SWAP&limit=6'L) 数据源(按 Tier)
Tier-1(实测): Kii 原生 LCD lcd.kiivalidator.com + api-kiichain-mainnet.onenov.xyz(后者带 x-cosmos-block-height 历史状态; 前者已裁剪)· CometBFT RPC rpc.kiivalidator.com + rpc-kiichain-mainnet.onenov.xyz(block_results)· Kii EVM json-rpc.kiivalidator.com(chainId 0x6f7)· BSC bsc-dataseed.binance.org + bsc-mainnet.public.blastapi.io(带 UA)· Mantle rpc.mantle.xyz · ETH/Base/Polygon publicnode + mainnet.base.org · Binplorer freekey(BSC 排名与转账历史)· GeckoTerminal pools · Binance exchangeInfo(现货/永续)+ Alpha token list · OKX / MEXC / Gate / KuCoin 公共 API · CG /coins/kiichain、/market_chart、/derivatives · GitHub KiiChain/kiichain(release v7.4.0、upgrade 源码)、KiiChain/kiichain-docs(tokenomics)、cosmos/chain-registry · OpenChain 选择器反查 · DefiLlama-Adapters(CEX 地址标签)。
Tier-2: rekt.news / The Block / The Defiant(事件叙述与 BSC 侧甩卖金额 64.6M/$1.6M, 本档未独立复算 ⚪)· 媒体(团队/VC)。
空结果的双源交叉
| 断言 | 源 1 | 源 2 |
|---|---|---|
| 攻击者原生余额≈0 | kiivalidator LCD 实时逐址(合计 2 枚) | onenov 归档高度 9,355,724 逐址(合计 2 枚) |
| 攻击者 BSC 无 KII | bsc-dataseed balanceOf | blastapi balanceOf(同为 354,321 wei) |
| 0x4fd4/0x08b2 nonce=0 | bsc-dataseed | blastapi(0x08b2 BNB 两源均 0) |
| 质押奖励池为空 | kiivalidator balances/kii1245yut… | onenov 同址 + denom_owners 全量无此地址 |
| Base 上 0xeec6 无代码 | publicnode | mainnet.base.org(Base 路由实为 0x3eba…) |
| Binance 主板无 | 现货 exchangeInfo 3,713 对 baseAsset 精确比对 | 永续 907 对 + CG tickers 无 Binance CEX |
| 无 x/mint 通胀 | /cosmos/mint/v1beta1/* 均 Not Implemented | supply 创世至今只减不增(onenov 8 个采样高度) |
⚠️ 免责
本文为研究记录, 非投资建议。数据为 2026-09-26 13:10–13:45 UTC 快照。42.18M 被盗款的对冲借记方、BSC 大户与两个 1,800 万休眠地址的主人、36M 31 天钱包的官方归属、桥 owner 克隆背后的控制人仍未核, 不作方向依据。
📅 v2.0 · 2026-09-26 · 深度档(由同日 v1.0 轻量档原地升级)· 复核到期 2026-10-26 · 推翻轻量档 3 条(赔付池 / ATL 反弹论据 / 链龄)、修正 5 条(funding 周期与量级 / 漏洞损失归因 / Binance 口径 / 合成链数 / 近期解锁”无抛压”)、补全 11 条。最重要的一条: KII 的供给风险不在桥(100% 抵押)、也不在黑客(筹码已归零), 而在同一组 2-of-4 签名人—— 他们今天就能动 67.1M(18.8% 浮筹), 2027-08-14 起每月再多 2,480 万。