加密代币投研图谱

MOCA

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MOCA (Moca Network / Mocaverse) — 研究报告

📅 报告日期: 2026-08-07 · 复核到期: 2026-09-06 📏 档级: 轻量档（跨链桥反查/mint权限/链上持仓集中度/ATH-ATL/衍生品结构 已做链上一手核实; 团队履历、产品技术细节、用户量数据多为转述或未核实, 未逐项深挖） 🎯 一句话定性: Moca Network（前身 Mocaverse, Animoca Brands 孵化的 NFT/元宇宙项目, 2024 年转型为”链无关数字身份基础设施”）供给总量物理硬顶 88.88888888 亿枚(Ethereum 主链字节码仅 5,019 字节、无 owner()、无标准 mint 选择器, 仅有 burn(uint256)), Base 侧是 LayerZero Native OFT, 反查其 peers(30101) 发现真正的以太坊侧 OFT Adapter 地址与 Base 合约地址相同(0x2b118…a884d, 经 CREATE2 同址部署), 不是 CoinGecko platforms.ethereum 字段列出的那个纯 ERC20 地址(0xf944e…8c5, 那个只是被锁仓的底层资产); Adapter 锁仓 124,648,533.25 枚与 Base totalSupply() 124,645,959.23 枚闭合, 残差仅 0.00207%——lock-and-mint 确认, 不可相加, 全网真口径仍是 CG 报的 88.88888888 亿(这次 CG 的总量数字本身没错, 错的是它列出的以太坊合约地址不是真正的桥控制方)。ATH 字段低报: CG 报 $0.477373 @ 2024-12-24 19:17 UTC, 但 Binance 永续与 Bybit 现货独立交叉验证到分钟级一致的真实峰值是 $0.4887 @ 2024-12-25 03:12 UTC(高 2.32%、晚 8 小时), 且当时 DEX/CEX 均已上线 5 个月, 排除”上市前插针”解释, 判定为纯粹的数值低报。链上持仓集中度极端: 以太坊前 10 大地址合计 78.19% 供给, 其中 39.53% 坐在 4 个 nonce=0 的裸 EOA、另 26.13% 在 4 个 Gnosis Safe 多签(其中 2 个仅需 1 个签名即可转出), GoPlus 对全部 Top10 显示 is_locked=0——第三方追踪器 Tokenomist 称”已完全解锁”, 意味着这些巨额持仓此刻已可随时转出, 没有任何未来日期可以作为监控扳机(⇒ 不触发本仓”3个月内可定日期 cliff”的升深条件, 但风险并未消失, 只是从”按日历监控”变成”按行为监控”)。 三态: ✅ Tier-1(附URL/RPC实测) / 🧠 推理 / ⚪ 未核

⚠️ 方法论警告（务必先读）

  1. 撞名澄清: CoinGecko symbol=moca 有 2 个候选 —— mocaverse(本档, rank #597, categories 含 “Animoca Brands Portfolio”/“Decentralized Identifier (DID)”) 与 museum-of-crypto-art(无关杂项目, rank #4895)。已用 Binance Futures exchangeInfo(baseAsset=MOCA)反查, 且合约地址 0xf944e35f95e819e752f3ccb5faf40957d311e8c5 的 RPC totalSupply()=8,888,888,888.000000 与 CG mocaverse 的 total_supply/max_supply 逐位一致, 锁定唯一身份。
  2. ⭐⭐ CG 列的以太坊地址不是真正的跨链桥控制方: platforms.ethereum 给出的 0xf944e…8c5 只是被 LayerZero OFT Adapter 锁仓的底层 ERC20, 真正的 Adapter 合约需要反查 —— 在 Base 合约上调用 peers(30101)(30101 = LayerZero V2 以太坊 endpoint id), 返回的地址是 0x2b11834ed1feaed4b4b3a86a6f571315e25a884d，与 Base 合约自身地址完全相同(CREATE2 同址部署), 且该地址在以太坊上 token() 返回值正是 0xf944e…8c5(确认其为 Adapter 而非另一枚代币)、approvalRequired()=true(确认锁仓模式, Native OFT 恒为 false)。详见 §C 完整取证链。
  3. 多链供给不可朴素相加: Base totalSupply()=124,645,959.22849, 与真 Adapter 在以太坊上锁仓的余额 124,648,533.25446779 闭合, 残差 0.00207%(2,574 枚, 大概率是跨链消息在途或读取时刻的秒级时间差)。这是 lock-and-mint, 真口径仍是以太坊主链的 8,888,888,888——这一点 CG 的总供给数字碰巧是对的, 但它给出的”以太坊合约地址”本身具有误导性(不是桥的真正控制方)。
  4. ATH 字段判定为纯数值低报, 非”上市前插针”: 与 MIRA/LYN 先例不同(那两例是 DEX 早于 CEX 建仓导致的插针), MOCA 的 Uniswap 主池创建于 2024-07-11, 峰值发生在 2024-12-25——DEX 和两家 CEX(Binance 永续/Bybit 现货)彼时均已运行 5 个多月, 不存在”薄流动性早期插针”的时间窗口。Binance 与 Bybit 两家独立交易所在分钟级($0.4887 vs $0.48874, 均在 2024-12-25 03:12 UTC)高度一致, 而 CG 报的 $0.477373 比二者低 2.32%、时间戳早 8 小时——判定为 CG 单纯少统计了后续 8 小时的延伸涨幅, 本档采信 $0.4887。
  5. “已完全解锁”≠“没有风险”, 只是没有日期扳机: 第三方追踪器 Tokenomist 页面显示 “Moca Network is fully unlocked”(vesting 时间表已跑完, 无未来 cliff 事件)。这意味着按本仓升深规则第③条(“3个月内有可定日期且链上可验证的 cliff”)不构成升深, 但不代表持仓端安全——GoPlus 对以太坊前10大地址(占供给78.19%)全部标注 is_locked=0, 其中 39.53% 是自创世以来零转账记录的裸 EOA。监控重心因此从”哪天到期”变成”这些地址哪天动”。

📖 第一节: 项目基本介绍（新手必读）

① 赛道背景

Web2 世界里, 你的身份、资产、信誉分散在无数个孤岛账户里(微信一套关系链、淘宝一套信用分、游戏账号一套战绩)——换一个 App 就得从零开始。Web3 理论上应该更好(钱包地址天然跨应用), 但现实是: 每条链、每个 App 依然各自为政, 一个人的链上信誉/资产/身份无法被其他生态识别和复用。“去中心化身份(DID)“这个细分赛道要解决的就是**“让身份、资产、信誉可以跨链/跨应用被验证和携带”**这个问题。

现状(账户孤岛)                        DID 方案(可携带身份层)
─────────────────────              ─────────────────────
每个 App/链 各自一套账户体系            一个"身份层"聚合多链资产+行为+信誉
资产/信誉/行为数据锁死在单一生态          跨链/跨应用统一验证, App 按需读取
新用户在新 App 里等于从零开始            凭已有身份/信誉直接享受权益(免注册/免KYC重复)

🍕 类比: 现状像”每家银行都要你重新开户、重新做一遍风控审核”; DID 想做的是”一张能被所有银行认的信用报告”, 你不用在每家银行都从零攒信用。

② 术语速查

  • DID(Decentralized Identifier, 去中心化身份标识符) — 不依赖单一中心化机构颁发、可跨平台验证的身份标识
  • AIR Kit — Moca Network 的核心产品, 让 Web2/Web3 应用给用户创建”嵌入式账户”(Embedded Account), 用户资产/身份/信誉数据可以在接入 AIR Kit 的所有 App 间复用
  • zkTLS — 一种零知识证明技术, 可以把用户在传统 Web2 网站(如某电商/社交平台)上的真实活动记录, “翻译”成可在链上验证的凭证, 而不泄露原始隐私数据
  • LayerZero OFT(Omnichain Fungible Token) — 跨链代币标准, 分 Adapter(锁仓已有 ERC20, 不新增发, “lock-and-mint”)与 Native OFT(销毁/铸造模式, “burn-and-mint”)两种角色; 本币以太坊侧是被锁仓的底层资产 + 独立部署的 Adapter, Base 侧是 Native OFT
  • Gnosis Safe — 多签钱包标准, N-of-M 门槛; 本币以太坊前10大地址里有 4 个是 Safe 代理合约(v1.1.1 版本), 门槛从 1-of-N 到 2-of-N 不等
  • nonce — 一个地址已发出的交易计数, nonce=0 代表该地址自诞生起从未主动发起过一笔转账
  • MC/FDV — 流通市值 / 完全稀释估值

③ 一句话定义

MOCA 是 Moca Network(前身 Mocaverse, Animoca Brands 生态项目)的原生代币, 用于该网络提出的”链无关数字身份基础设施”(AIR Kit / Moca ID)的手续费、数据操作与 DAO 治理, 官方口径下由 Moca Foundation 发行。

④ 产品架构

消费层:  Mocaverse(原 NFT/元宇宙社区) · Moca ID(基于 AIR Kit 的身份凭证, 含任务/NFT 玩法)
              │
接入层:  AIR Kit — 第三方 Web2/Web3 应用接入后, 用户获得一个跨生态可复用的"嵌入式账户"
              │
凭证层:  zkTLS(把 Web2 行为转译为可验证凭证) + zkProof(隐私验证)
              │
底层:    "Moca Chain"(官方口径: 跨链身份预言机 + 去中心化数据存储, 支持25+条链) — ⚪ 本档未能独立核实其运行状态/是否已有独立公链或仅为路线图描述

🍕 类比: AIR Kit 像”一张能在多个商场通用的会员卡”——你在商场A攒的积分/信誉, 商场B能直接认; zkTLS 像”公证处认可你在其他地方的活动记录”, 不需要你重新证明一遍。

⑤ 解决的真实问题

痛点现状Moca 的方案小白翻译
身份/信誉分散在孤岛账户换一个 App/链就要从零开始AIR Kit 提供跨生态可携带的嵌入式账户一张能被多家商场认的会员卡
Web2 平台的信誉数据无法用在 Web3数据留在中心化平台, 出不来zkTLS 把 Web2 活动”翻译”成链上可验证凭证把你在某平台的老账号”公证”成一份可携带证明
Web3 上手门槛高(助记词/Gas/多链切换)用户流失率高账户抽象, 提供 Web2 式使用体验用起来像普通 App 登录, 不用先学怎么管钱包

⑥ 团队

⚪ 未能独立核实具体创始人姓名/履历: 尝试通过 RootData、CoinMarketCap、Binance Academy 页面查找团队信息均未获得有效内容(页面为空/404/超时)。可确认的是: 项目由 Animoca Brands 生态孵化并作为其投资组合项目(CG categories 含 “Animoca Brands Portfolio”), Mocaverse 品牌前身是 Animoca Brands 旗下的 NFT/元宇宙社区项目, 2024 年前后转型为身份基础设施赛道的 “Moca Network”。⚠️ 未找到官方团队页/领英交叉验证, 非红旗(Animoca 系项目背景相对可信), 但需如实标注未深挖。

⑦ VC / 投资人

✅ 通过 DefiLlama 结构化 raises 数据(Tier-1 聚合器)交叉确认 3 轮已披露融资:

日期轮次金额领投跟投
2023-09-11Equity + Token$20MCMCC GlobalKingsway Capital / Liberty City Ventures / GameFi Ventures
2023-12-08Series A+$11.88MAnimoca BrandsBlock1 / OKX Ventures / Foresight Ventures / Polygon Ventures / Dapper Labs
2024-11-12—$10M（估值 $1B）OKX Ventures / HongShan(原红杉中国) / CMCC GlobalRepublic Crypto / Decima / Kingsway Capital

已披露合计约 $41.88M（与 Tokenomist 转录的”$46.89M”大致吻合, 差额⚪未查明来源）。投资人阵容以业内可辨识的一线/二线加密 VC 为主(OKX Ventures、HongShan、Polygon Ventures、Foresight Ventures), 加上 Animoca Brands 自身作为母体/孵化方, 未见 DWF Labs 式纯做市商拉盘型投资人, VC 名单本身是绿旗。

🧠 值得注意的估值倒挂: 2024-11 轮次估值达 $1B, 而当前代币 FDV 仅 $67.5M——不到 15 个月前的私募估值的 6.75%。这意味着几乎所有轮次的投资人(以及后续公开市场买家)在当前价位都处于深度浮亏, 这在一定程度上削弱(但不能完全排除)“VC 靠抛售套现获利”的经典陷阱剧本, 因为按当前价格抛售对 VC 而言本身就是巨额亏损离场, 而非获利了结。

⑧ 赛道位置

去中心化身份(DID)赛道
├── 👑 尚无绝对龙头, 细分玩法各异(ENS 专注域名/命名系统, WLD 专注生物识别验证, 本仓已收录二者)
├── Moca Network — 强调"跨链/跨App可携带的嵌入式账户 + zkTLS Web2数据转译", 背靠 Animoca Brands 生态资源(官方口径 600+家生态公司、7亿+潜在触达用户)
└── 其它 DID/身份类项目(本仓已收录 ENS/WLD/H/ID/ZKP 等), 各自技术路径与目标用户群不完全重叠, 暂无法直接同维度对比市占

MOCA 在 2026-08-07 CoinGecko 市值排名 #597, 处于中小市值区间, 尚未形成清晰的”赛道龙头”叙事地位。

⑨ 真实使用数据 ⚠️ vanity vs 真实

  • 🔴 “600+ 生态公司 / 7亿+潜在触达用户”为 Animoca Brands 整体生态口径, 非 MOCA/AIR Kit 独立可验证的活跃用户数: 官方描述(“Moca Network has direct (Animoca Brands) access to a portfolio of 540+/600+ companies to tap into 700M+ addressable users”)本质是”潜在可触达”而非”实际使用”, 无法独立核实转化率。
  • 🔴 开发者活动数据全为 0: CoinGecko developer_data 全字段(forks/stars/subscribers/commit_count_4_weeks)均为 0, 未接入任何 GitHub 仓库追踪 ⇒ 无法独立核实 AIR Kit/Moca Chain 的实际技术活跃度。与本仓 AWE/BILL/CGPT/MIRA 先例同一失效模式。
  • 🔴 DefiLlama 未收录 TVL/费用数据: 协议已被 DefiLlama 收录(id 6027)但 tvl 字段为空、/summary/fees/moca-network 查询返回”not found”——作为身份基础设施类产品, 结构性缺少 TVL/手续费类数据源本身正常, 但也意味着官方”手续费”用途的说法没有第三方可交叉的数据。
  • ⚪ AIR Kit 实际接入的 App 数量/日活/交易笔数 未找到可核实来源。

⑩ 关键数据速览

项目数值
现价$0.007594(2026-08-07, CoinGecko)
MC$32.13M(rank #597)
FDV$67.48M
MC/FDV47.62%
循环供给4,233,186,230 / 总供给 8,888,888,888（链上验证为硬顶, 见§C）
ATH(本档采信)$0.4887(Binance永续+Bybit现货交叉验证, 2024-12-25 03:12 UTC) → 现价距 ATH -98.45%
ATL$0.007305(CG, 与 Binance/Bybit 现货偏差<0.2%, 2026-07-29) → 现价距 ATL 仅 +3.95%
TGE(推断)约 2024-07-11（Uniswap ETH 主池创建 2024-07-11 11:09:59 UTC + Bybit 永续同期上线 2024-07-12, 🧠 未找到官方 TGE 公告原文交叉）, 距报告日约 25 个月
Binance 上市仅永续(2024-12-16 11:30 UTC 上线, 距报告日约 20 个月), 从未上过现货, 也不在 Binance Alpha 类目下

Disclaimer: 好项目 ≠ 好代币。供给结构干净不代表持仓分布健康或代币价值捕获扎实（见 §D）。

A) 身份核验 ✅

维度结果来源
合约(Ethereum, 主链)0xf944e35f95e819e752f3ccb5faf40957d311e8c5, name()=“Moca”/symbol()=“MOCA”/decimals()=18, totalSupply()=8,888,888,888.000000(两个独立 RPC 交叉核实) ✅Ethereum RPC(eth.drpc.org/ethereum-rpc.publicnode.com) eth_call
合约(Base, 桥接)0x2b11834ed1feaed4b4b3a86a6f571315e25a884d, decimals()=18, totalSupply()=124,645,959.22849 ✅Base RPC(base-rpc.publicnode.com)
真 Adapter 反查Base 合约 peers(30101)(30101=LayerZero V2 以太坊 eid)返回 0x2b11834ed1feaed4b4b3a86a6f571315e25a884d——与 Base 合约自身地址相同(CREATE2 同址); 该地址在以太坊上 token()=0xf944e…8c5(确认锁仓底层资产)、approvalRequired()=true(确认 Adapter/锁仓模式) ✅Base+Ethereum RPC eth_call, 见 §C
跨链闭合Adapter 在以太坊持有底层 ERC20 余额 124,648,533.25446779 枚, 与 Base totalSupply() 124,645,959.22849 枚闭合, 残差 2,574.03 枚(0.00207%) ✅Ethereum RPC balanceOf()
Ethereum 增发权字节码 5,019 字节, 无 owner(), 无 40c10f19/a0712d68(mint 选择器), 无 AccessControl 角色选择器, 仅含 burn(uint256)(42966c68, 持有人自烧); 无 EIP-1967 代理槽位 ✅Ethereum RPC eth_getCode/eth_getStorageAt
GoPlus 安全(Ethereum)is_honeypot=0/is_mintable=0/is_open_source=1/is_proxy=0/无税, 持有人 11,047 ✅GoPlus
GoPlus 安全(Base)is_honeypot=0/is_mintable=0/is_open_source=1/is_proxy=0, 持有人 611,437(⚠️数量远超以太坊侧, 可能含大量粉尘/机器人地址, 未深挖) ✅GoPlus
Binance 永续MOCAUSDT, contractType=PERPETUAL/underlyingType=COIN/underlyingSubType=["Metaverse"](沿用旧品牌分类), onboardDate=2024-12-16 11:30:00 UTC, 状态 TRADING ✅Binance Futures exchangeInfo
Binance 现货完整扫描 3,680 个交易对, 无任何 MOCA 现货交易对(历史/当前均无) ✅Binance Spot exchangeInfo
Bybit现货(MOCAUSDT, Trading)+ 永续(MOCAUSDT, launchTime 2024-07-12 09:57:42 UTC)均已上线 ✅Bybit instruments-info
OKX完整扫描 1,335 个现货 + 439 个永续合约, 均未查到 MOCA ✅OKX public/instruments
DEXUniswap(ETH)主池 0x0b07188b12e3bba6a680e553e23c4079e98a034b 创建于 2024-07-11 11:09:59 UTC, 流动性约 $175K；另有多个薄流动性 UniV4 池(ETH+Base) ✅DexScreener
交易所成交额分布35 个现货交易对(不含 Binance, 无现货), 24h 总量 $2.72M; Aivora Exchange 占 35.2%(⚠️非主流交易所名称, 流动性质量存疑) / HTX 21.1% / Bybit 10.9% / DigiFinex 5.2% / Upbit(KRW) 3.0%, CG tickers 未返回任何 trust_scoreCoinGecko tickers

价格快照(2026-08-07): 现价 $0.007594 / MC $32.13M(rank #597) / FDV $67.48M / MC/FDV 47.62%。 ATH 字段问题(详见方法论警告4): CG 报 $0.477373 @ 2024-12-24T19:17:29Z——Binance 永续 1 分钟线最高 $0.4887(2024-12-25 03:12 UTC)、Bybit 现货 1 分钟线最高 $0.48874(同一分钟), 两家独立交易所几乎逐位一致, 均高于且晚于 CG 值, 判定为 CG 数值低报(非插针问题, 彼时 DEX/CEX 均已运行5个月)。本档采信 $0.4887 为 ATH, 现价距此 -98.45%。 ATL: $0.007305(CG, 2026-07-29T20:31:10Z), Binance 永续当日低点 $0.00731、Bybit 现货当日低点 $0.007297, 偏差 <0.2%, 判定为取样噪声, 数据可信。现价距 ATL 仅 +3.95%。 CG 日线价格自检(366天窗口, Binance 永续日线 OHLC 比对): 出界 55/366(15.03%); 落在已知 CoinGecko 平台级故障窗口(2026-01-10→2026-03-27, 本窗口内可比对 77 天)的出界率为 48/77(62.3%), 与本仓 IO/JOE/IOTX/JASMY/KAVA 等标的的平台级故障特征一致, 不记在 MOCA 头上; 窗外残留 7/289(2.4%) 判为该标的自身缺陷, 其中 6 天偏差 1.19%–6.31%(噪声级), 唯一显著例外: 2025-11-06, CG报$0.044065 vs Binance当日区间[$0.0373,$0.04394], 偏差+12.38%——相邻日无明显异常, 判定为孤立坏值。

B) 赛道定位: 身份DID(去中心化数字身份基础设施)

CoinGecko 分类: Decentralized Identifier (DID) / Gaming (GameFi)(沿用 Mocaverse 旧标签) / Ethereum Ecosystem / Base Ecosystem / Base Native / Animoca Brands Portfolio / OKX Ventures Portfolio / Outlier Ventures Portfolio / CoinList Launchpad。产品矩阵: AIR Kit(嵌入式账户接入层) + Moca ID(身份凭证消费应用) + zkTLS(Web2数据转译) + 官方路线图中的 “Moca Chain”(⚪ 独立运行状态未核实)。项目前身 Mocaverse 是 Animoca Brands 旗下 NFT/元宇宙社区(2021-2024), 2024 年前后转型为身份基础设施定位——Binance 永续合约的 underlyingSubType 仍标注旧的 “Metaverse” 分类, 品牌转型尚未完全反映到所有交易所的分类元数据中。市值排名 #597, 处于中小市值区间, 未形成”赛道龙头”级市场认知。

C) 供给与解锁结构 ⭐(本档核心, ⭐⭐反查方法论重点)

供给闭合(链上一手核实, 反查真 Adapter)

链totalSupply()(RPC实测)角色mint 权限
Ethereum(主链)8,888,888,888.000000(与 CG total_supply/max_supply 一致)LayerZero OFT 底层被锁资产(5,019字节小型ERC20, 无Ownable)无 owner()、无标准 mint 选择器、无 AccessControl、字节码过小容不下隐藏铸币系统, 仅有 burn(uint256)(持有人自烧) — 物理无法增发 🟢
Base(副链)124,645,959.22849LayerZero Native OFT(approvalRequired()=false, token()返回自身)GoPlus is_mintable=0; owner=0xcc29169…7229(⚪ 未深挖类型), 铸造仅经 lzReceive 内部路径触发, 字节码未见独立公开 mint() 选择器

⭐⭐ 真 Adapter 反查取证链(完整步骤)

① Base 合约选择器扫描: 116 个候选 PUSH4 选择器中含 peers(uint32)=0xbb0b6a53、
   setPeer(uint32,bytes32)=0x3400288b、endpoint()=0x5e280f11、approvalRequired()=0x9f68b964
② eth_call Base.peers(30101)  [30101 = LayerZero V2 以太坊 endpoint id]
   → 0x2b11834ed1feaed4b4b3a86a6f571315e25a884d  ← 与 Base 合约自身地址相同(CREATE2同址部署)
③ 在以太坊上核实该地址: eth_getCode → 13,074 字节(非CG platforms字段列出的0xf944e…8c5, 那个是5,019字节)
④ 该地址.token() → 0xf944e35f95e819e752f3ccb5faf40957d311e8c5  ⇒ 确认它包装的是CG列出的那个普通ERC20
⑤ 该地址.approvalRequired() → true  ⇒ 确认为 Adapter(锁仓模式), 而非 Native OFT(该值恒为false)
⑥ 该地址.balanceOf(0xf944e…8c5合约本身查询) → 124,648,533.25446779
⑦ 对比 Base.totalSupply() = 124,645,959.22849
   ⇒ 残差 2,574.03 枚 = 0.00207% ⇒ 闭合(lock-and-mint, 不可相加)
⑧ 两侧owner交叉: Base合约.owner() = 以太坊Adapter.owner() = 0xcc29169da9063f893d7958e8c021e788446e7229(同一地址控制双链)

结论: CG 的 platforms.ethereum 字段列出的地址(0xf944e…8c5)不是桥的控制方, 只是被锁定的底层资产——朴素相加 8,888,888,888 + 124,645,959 会得到 9,013,534,847, 虚增 1.40%。正确处理: 不相加, 真口径就是以太坊主链的 8,888,888,888(CG 的总供给数字本身是对的, 只是它给出的合约地址列表具有误导性, 缺失了真正的 Adapter 地址)。

官方 Tokenomics 分桶(Tokenomist 转录, Tier-2 追踪器, ⚪ 未找到官方一手 tokenomics 文档页交叉)

分桶占比备注
Network Incentives31.50%官方口径线性释放(唯一线性桶)
Ecosystem & Treasury20.00%—
Strategic Partners13.00%—
Team12.00%—
Liquidity10.00%—
Launch Contributors & Advisors7.00%—
Operational Expenses5.00%—
Community Sale1.50%🧠 推断对应 CG categories 中的 “CoinList Launchpad”
合计100%—

Tokenomist 页面显示 “Moca Network is fully unlocked”——即官方 vesting 时间表(历史上曾延伸至2028年)已全部跑完, 当前无任何计划中的未来解锁事件。这不等于代币已全部流通: 当前循环供给仅 47.62%, 意味着”已解锁但未流通”的部分(约52.38%)仍静置在各类钱包中, 详见下方链上核实。

⭐ 链上持仓集中度: 78.19% 集中于 10 个地址, 全部无代码锁

GoPlus 对以太坊前 10 大地址逐一核实(占总供给 78.19%):

排名占总供给%地址类型nonce/门槛判读
112.750%0x4ab86f…3e444裸EOAnonce=0🔴 自创世零转账
212.278%0x92a662…3f30裸EOAnonce=0🔴 自创世零转账
310.500%0xdca7ee…da858裸EOAnonce=0🔴 自创世零转账
410.400%0x0c94ae…24fb7Gnosis Safe v1.1.12-of-3🟡 有一定多签保护, 但非vesting合约
59.238%0xd96526…881b7EOAnonce=260🟡 中度活跃, 非静置
67.470%0xda0156…c4e1fGnosis Safe v1.1.11-of-N(单签)🔴 多签形同虚设, 1个私钥即可转出
75.283%0x048737…9eceGnosis Safe v1.1.12-of-N🟡 有一定多签保护
84.005%0xbfb280…f9b95裸EOAnonce=0🔴 自创世零转账
93.291%0x187c9f…b4100EOAnonce=92,913🧠 极高频, 疑似做市商/交易所关联钱包, ⚪ 身份未核实
102.976%0x3faace…d2c3dGnosis Safe v1.1.11-of-N(单签)🔴 多签形同虚设, 1个私钥即可转出

GoPlus 对全部 Top10 地址显示 is_locked=0——没有一个地址被识别为 vesting/timelock 合约。四个 Gnosis Safe(mastercopy 均为 0xd9db270c1b5e3bd161e8c8503c55ceabee709552, 经典 GnosisSafe v1.1.1 版本)不是官方 vesting 机制的产物, 只是普通多签钱包, 且其中 2 个门槛为 1-of-N——单个签名人即可全额转出。

⇒ 结论: 39.53%(地址1/2/3/8, 合计约 35.15 亿枚)坐在裸 EOA 里, 26.13%(地址4/6/7/10, 合计约 23.23 亿枚)坐在未加密码锁的多签里, 二者相加 65.66% 的总供给持有在”官方称已解锁但代码层面毫无约束”的钱包中——这与 MAV/MIRA 先例同型(政策承诺, 无代码锁), 但比它们更极端的是没有任何未来日期可以监控(Tokenomist 已标注”完全解锁”), 意味着这批供给理论上任何时刻都可能开始流向交易所, 无法靠日历预警。

⚠️ 与 CG 循环供给的口径落差: Top10 合计 78.19% 远超 CG 报告的循环供给 47.62%, 说明 CG 的”循环供给”很大程度上依赖项目方自报的”哪些是储备”口径, 而非链上锁仓验证——本档核实的这些地址没有一个具备代码级锁定, 但 CG 显然仍将其中相当比例计为”非循环”。这不是 CG 的错误, 而是**“循环供给”这个概念本身在缺乏代码锁时的固有局限**——账本上的”非流通”和链上”能不能转”是两回事。

⚠️ 升深判定: 虽然持仓端极度集中且无代码锁, 但因 Tokenomist 明确标注”已完全解锁”(不存在未来 cliff 日期), 不满足本仓升深规则第③条(“3个月内有可定日期且链上可验证的cliff”)——没有日期可定。按规则维持轻量档, 但将 4 个裸 EOA + 2 个单签 Safe 列为 watchlist 首要监控项(监控 nonce 变化/是否有出金交易, 而非等待某个日历日期)。

D) 需求侧 / 真实使用 + 深度维度

🥊 需求侧 5 刀清单 + 正反辩论

#拷问结论
1谁真付费?⚪ 无法验证: 未找到 AIR Kit 实际接入方数量/调用量/付费客户数据; DefiLlama 收录该协议但 TVL/费用字段均为空, 结构性缺少可交叉的第三方数据源
2价值进代币吗?🔴 未见明确捕获机制: 官方口径为”手续费+治理”, 但无 DefiLlama 收入数据可交叉; 未查到 burn/回购机制的官方表述; 总供给恰好精确等于创世时的整数(8,888,888,888), 无净销毁迹象(尽管合约本身有holder自烧的burn()选择器)
3Why sell?🟡 现价距(本档采信的)ATH -98.45%, 2024年底见顶后持续阴跌近14个月; 但当前已贴近ATL(+3.95%), 继续做空的”容易钱”已基本兑现
4可外包性(moat)?⚪ “跨生态可携带身份账户”这一机制本身有一定网络效应逻辑(接入方越多、身份数据越有价值), 但技术壁垒信息不足, 未核实与其他DID方案(ENS/WLD等定位不同, 未做同维度对比)的差异化程度
5TAM+先例🟡 “去中心化身份”是长期被反复提及但尚未跑出杀手级应用的赛道分支; VC阵容(OKX Ventures/HongShan/Polygon Ventures/Animoca Brands)质量尚可, 是叙事可信度的正面佐证, 但2024年11月$1B估值到现在$67.5M FDV的巨大落差说明市场目前不认可这个叙事的定价

🥊 正反辩论:

  • 多头 steelman: Animoca Brands 生态资源(理论触达7亿+用户、600+被投公司)提供了分发渠道优势, 而非从零冷启动; VC阵容质量尚可, 不是纯粹的市商拉盘; 供给结构干净(硬顶+桥闭合), 且”已完全解锁”意味着不会再有新的稀释性释放事件冲击价格; 现价已跌至ATL附近, 下行空间理论上有限。
  • 空头反驳: “Animoca生态资源”是潜在触达而非已验证转化, 开发者活动数据(GitHub全0)和费用数据(DefiLlama空白)都无法证实产品有真实规模的使用; 78.19%供给集中在10个无代码锁地址, 其中65.66%坐在裸EOA或弱门槛多签里, “已解锁”恰恰意味着这批供给没有任何机制阻止它们随时进入市场, 是比”有cliff日期”更难预测、而非更安全的状态; $1B到$67.5M的估值落差说明连最初就位的机构投资人现在也大概率处于深度浮亏, 若他们选择止损离场, 对价格的冲击不会因为”已经亏钱”而减弱。
  • 反驳分级: 空头反驳的”数据缺失”和”持仓集中”两点均为 ✅ Tier-1 链上/API 实测支撑, 权重较高; 多头的”生态资源优势”缺乏独立验证, 权重较低。
  • Crux(胜负手): 这批巨额持仓(尤其4个裸EOA与2个单签Safe, 合计约44%供给)是否/何时开始出现转出行为——这是本thesis唯一有意义的观察窗口, 日历本身已经不提供任何信号。
  • 两层置信度: 项目层面(AIR Kit产品逻辑/Animoca背书)置信度 🟡中等——概念合理但缺乏独立可验证的使用数据; 代币层面置信度 🔴偏低——供给集中度与解锁状态叠加, 缺乏价值捕获证据, 现价虽贴近ATL但缺乏明确做多催化剂。

🐋 链上持仓集中度 + 巨鲸（详见§C, 已完整核实）

见上方 §C 表格, 核心结论: Top10=78.19%, 其中39.53%裸EOA+26.13%无锁多签(2个1-of-N门槛), 全部is_locked=0, “已完全解锁”意味着无日期扳机, 只能监控行为(nonce变化/出金)。

📉 衍生品结构（✅ Binance API 实测, 2026-08-07）

  • 标记价 $0.00760062 / OI 99,332,382 枚(≈$754,988 名义) / 24h成交量 51,997,465枚(≈$393,060, 相当于 quoteVolume)
  • 盘口深度: ±1% ask $19,487、bid $25,912(ask/bid比 0.75x, 卖压略薄); ±5% ask $71,887、bid $131,777(ask/bid比 0.55x)
  • OI ÷ ±1%ask深度 ≈ 38.7x——明显低于本仓其他标的先例(MIRA 171x/MAVIA 173x/M 242x/LYN 386x), 相对更健康, 但主因是绝对OI本身很小(仅$75.5万名义), 而非深度特别厚——这是一个”太小以至于杠杆压力不明显”的薄市场, 而非真正流动性充裕的市场

Funding 费率(✅ 全史 3,591 条记录, 2024-12-16 至今):

  • fundingInfo 端点确认 MOCAUSDT 原生结算间隔就是 4 小时(非8h压缩为4h的动态情形, 而是自上线起就配置为4h基准), 费率上下限 ±2%
  • 全史: 均值 -0.0093%、中位数 +0.005%(交易所地板值), 21.5% 结算为负值——负值几乎全部集中在 2024年12月-2025年2月(ATH崩盘初期), 极值达 -0.96%(2024-12-21)
  • 90天: 均值+0.00496%, 仅1/540(0.19%)为负; 30天: 均值+0.005%, 0%为负; 7天: 均值+0.005%, 0%为负
  • ⇒ 当前市场几乎完全”死水”: 近1-3个月费率100%贴在交易所地板值+0.005%, 无论多空都没有明显拥挤迹象, 说明当前几乎没有方向性资金在博弈, 与”上市后活跃博弈”或”极端拥挤”两种典型状态都不同

Token Sink / 回购销毁: ⚪ 未发现任何官方回购/销毁机制表述。总供给恰好精确等于创世整数(8,888,888,888.000000, 无任何小数位偏移), 🧠 推断为尚无净销毁发生(合约虽含burn(uint256)选择器允许持有人自烧, 但无证据显示已被使用), 与官方”手续费+治理”用途描述(排放/使用型而非通缩型)吻合。

Crux(胜负手): MOCA 是供给侧”数字干净”(硬顶物理确认+跨链闭合残差<0.01%)但持仓分布极度集中且已丧失日期扳机的组合——78.19%供给坐在10个无代码锁地址里, “已完全解锁”这个第三方状态本应是利好(不会再有稀释性事件), 实际效果却是风险从”可预测的日历事件”变成”不可预测的行为事件”, monitoring难度反而更高。需求侧证据全面薄弱(开发者活动0、无费用数据、用户量为生态整体口径非独立验证), 无价值捕获机制。价格已贴近ATL(+3.95%), 继续追空赔率差; 衍生品市场近乎死水, 无方向性催化剂。两个方向都缺乏可执行的清晰扳机。 置信度: 低。核心不确定性集中在持仓端(裸EOA/弱门槛Safe何时/是否转出无法预测)与需求侧证据缺口(核心叙事无法独立验证)。

E) Trap Screener 评分

维度数值评分备注
1. MC/FDV47.62%🟡 -120-50%区间, ✅ CG数据直接可信
2. 12个月前瞻解锁0%(Tokenomist标注”已完全解锁”, 无未来cliff)🟢 +2🧠 Tier-2追踪器口径, 与链上”无vesting合约包裹”的观察一致, 但需注意”解锁”≠“流通”, 见§C
3. VC+团队声明持仓Team12%+Strategic Partners13%+Launch Contributors&Advisors7%=32%🟢 +1🧠 官方分桶口径, 20-40%区间; ⚠️无法清晰映射到具体链上地址, 且链上实测的原始集中度(Top10=78.19%)远超这个”官方标签”口径, 本维度分数可能低估真实集中度风险
4. 上市价/VC入场价倍数—⚪ 未核已披露的是2024-11轮股权估值($1B), 非代币定价, 无法直接换算成”上市价/VC代币入场价”倍数
5. Binance上市时长永续2024-12-16上线, 距今约20个月(若以Bybit/DEX 2024-07计, 约25个月)🟢 +2>18个月区间

人工汇总(不含维度4): -1+2+1+2 = +3~+4 → 🟡 谨慎(Caution), 0~+4区间

评级 → 信号映射: 🟡谨慎 → NEUTRAL, LOW confidence, 深度研究后判断(见§F)。

F) 关键日期与监控

⚠️ 无未来可定日期的cliff事件(Tokenomist标注”已完全解锁”)——本节以行为触发为主, 而非日历倒计时:

监控项说明
⭐首要4个裸EOA(0x4ab86f…3e44412.75% / 0x92a662…3f3012.28% / 0xdca7ee…da85810.50% / 0xbfb280…f9b954.01%, 合计39.53%)的nonce是否从0变化——一线扳机是nonce变化/资金流向交易所, 不是任何日历日期
⭐首要2个单签(1-of-N)Gnosis Safe(0xda0156…c4e1f7.47% / 0x3faace…d2c3d2.98%)是否出现异常大额转出
次要2个2-of-N门槛Gnosis Safe(0x0c94ae…24fb710.40% / 0x048737…9ece5.28%)是否出现转出
次要0x187c9f…b4100(3.29%, nonce=92,913高频地址, 身份未核实⚪)交易模式是否突变
次要官方是否披露可验证的费用回流/回购销毁机制, 或DefiLlama开始收录TVL/费用数据
次要AIR Kit是否出现第三方可独立核实的接入方数量/调用量数据
次要Funding是否从当前的”贴地板”状态转为持续偏离(方向性资金入场信号)

G) 多空逻辑 + 风险

🟢 多头逻辑:

  • 供给硬顶确认, 跨链桥闭合残差<0.01%, 无隐藏增发路径
  • “已完全解锁”意味着不会再有新的、结构性的稀释释放事件(不同于大多数处于vesting中期的代币)
  • VC阵容质量尚可(OKX Ventures/HongShan/Polygon Ventures/Animoca Brands), 无DWF式拉盘红旗
  • Animoca Brands生态资源提供理论分发优势(未独立验证转化)
  • 现价贴近ATL(+3.95%), 历史极端下行已大部兑现

🔴 空头/风险逻辑:

  • 78.19%供给集中于10个无代码锁地址, 65.66%坐在裸EOA或弱门槛(1-of-N)多签中, 随时可能出现转出且无日历预警
  • CG循环供给(47.62%)与链上实测集中度(Top10=78.19%)存在明显落差, “循环供给”概念在缺乏代码锁时意义有限
  • 需求侧证据全面薄弱: 开发者活动数据全0, DefiLlama无TVL/费用数据, 核心用户量叙事(“7亿+潜在用户”)为生态整体口径非独立验证
  • 未发现代币价值捕获机制(无回购/销毁证据)
  • 现货流动性主要依赖非头部交易所(Aivora/HTX等), Binance仅有永续无现货, 流动性质量存疑
  • 2024年11月$1B估值到现在$67.5M FDV的巨大估值落差, 反映市场对当前叙事定价的深度不信任

⚠️ 特殊风险: “已完全解锁”状态使得这批供给的流出没有任何日期可以提前监控, 与典型”cliff将至”型标的相比, 反而是一种更难提前预警的持续性风险。

H) 操作建议

项目内容
方向中性/观望(neutral) —— 供给结构干净但持仓集中度极端且已无日期扳机, 需求侧证据薄弱, 现价贴近ATL使做空赔率转差, 缺乏做多价值捕获依据
不做空的理由现价距ATL仅+3.95%, “容易钱”已基本兑现; 衍生品市场近乎死水(funding近1-3个月100%持平地板值), 无空头拥挤可博弈; OI/深度比38.7x相对健康, 无明显挤仓结构
不做多的理由未发现代币价值捕获机制; 需求侧核心指标(生态触达用户数)无法独立验证; 78.19%供给集中在无代码锁地址且”已完全解锁”, 随时可能出现卖压且无预警窗口
信心低 —— 两方向证据都不充分, 核心不确定性(裸EOA/弱多签是否/何时转出)不可预测, 只能监控
潜在做多场景(需专项复核)若官方披露可验证的费用回流机制, 或AIR Kit出现第三方可核实的接入方/调用量数据, 或DefiLlama开始收录该协议TVL/费用
潜在做空场景(非当前触发)若4个裸EOA或2个单签Safe任一出现转出交易(尤其转入交易所地址), 是明确一线卖压扳机, 应立即重新评估并考虑做空
仓位建议不建议现价参与方向性仓位; 若确需交易, 单向敞口不超过总仓位1-2%

I) 信号变化日志

日期信号变化说明
2026-08-07neutral(首次)首次研究, 轻量档产出。供给硬顶+桥闭合确认, ATH字段低报2.32%已修正, 持仓端78.19%集中于无代码锁地址(已完全解锁, 无日期扳机), 需求侧证据薄弱, 现价贴近ATL使做空赔率转差 → 中性/观望

K) 数据源(按Tier)

Tier-1(✅ 实时/RPC/官方直读):

  • ✅ CoinGecko mocaverse — 价格/MC/FDV/供给/ATH-ATL/分类/描述/developer_data(全0)
  • ✅ CoinGecko market_chart(days=365) — 日线价格自检基准
  • ✅ Binance Spot exchangeInfo — 完整扫描确认无现货交易对
  • ✅ Binance Futures exchangeInfo/premiumIndex/openInterest/fundingRate/fundingInfo/depth — MOCAUSDT永续全维度实测
  • ✅ Binance Futures klines(1d/1h/1m, 全史+ATH/ATL精细窗口) — ATH/ATL交叉验证, 日线自检基准
  • ✅ Bybit instruments-info/kline — 现货+永续均上线, 全史高低点交叉验证
  • ✅ OKX public/instruments — 完整扫描确认现货/永续均未上
  • ✅ GoPlus token_security（Base） — 双链合约安全+Top10持仓+is_locked
  • ✅ Ethereum RPC(eth.drpc.org/ethereum-rpc.publicnode.com)/Base RPC(base-rpc.publicnode.com) eth_call/eth_getCode/eth_getStorageAt/eth_getTransactionCount — totalSupply()/mint选择器扫描/真Adapter反查peers(30101)与闭合验证/Top10地址nonce核查/Gnosis Safe门槛核查(getThreshold()/getOwners()/masterCopy())
  • ✅ DexScreener — ETH主池创建时间, 佐证TGE时间窗
  • ✅ DefiLlama — 结构化raises融资轮次数据(3轮), TVL/fees空(结构性缺失, 非红旗)

Tier-2(🧠 转述/需交叉裁决):

  • 🧠 Tokenomist mocaverse(经WebFetch摘要转录) — 官方分桶占比(8桶)、“已完全解锁”状态、总募资约$46.89M

  • 🧠 moca.network 官网(经WebFetch摘要转录) — 产品架构(AIR Kit/Moca ID/Moca Chain/zkTLS)、“600+生态公司/7亿+潜在用户”口径

  • 未核(⚪):

  • ⚪ 团队创始人具体姓名/履历

  • ⚪ “Moca Chain”独立公链的实际运行状态(路线图 vs 已上线)

  • ⚪ AIR Kit实际接入方数量/调用量/付费客户数据

  • ⚪ 0x187c9f…b4100(3.29%供给, nonce 92,913高频)的地址身份标签

  • ⚪ 4个Gnosis Safe持仓地址与官方8个分桶(“Team”/“Strategic Partners”等)的一一对应关系

  • ⚪ 官方一手tokenomics/白皮书原始文档页

  • ⚪ Tokenomist”$46.89M”与DefiLlama已披露3轮”$41.88M”之间约$5M差额的来源

📅 v1.0 · 2026-08-07 · 复核 2026-09-06 · MOCA(Moca Network, 前身Mocaverse, Animoca Brands生态项目, 2024年转型身份基础设施)→ 身份以Ethereum+Base双链合约地址锁定, 排除museum-of-crypto-art撞名 → 供给侧链上一手核实: 总量硬顶88.88888888亿(以太坊主链无mint选择器、无owner), Base侧LayerZero Native OFT, 反查peers(30101)发现CG列出的以太坊地址不是真Adapter, 真Adapter与Base合约同址部署, 闭合残差0.00207% → ATH字段($0.477373)经Binance永续+Bybit现货分钟级交叉验证判定为低报2.32%, 改采$0.4887; ATL字段($0.007305)交叉验证准确 → 核心风险: 以太坊Top10地址集中78.19%供给, 其中39.53%坐在4个nonce=0裸EOA、26.13%坐在4个Gnosis Safe(2个仅需1签名), 全部is_locked=0, 而第三方追踪器称”已完全解锁”(无未来cliff日期)——风险从可预警的日历事件变为不可预警的行为事件, 不满足本仓升深条件但列为watchlist首要监控项 → 需求侧证据薄弱(开发者活动全0、DefiLlama无TVL/费用数据、核心用户量为生态整体口径未独立验证), 未见价值捕获机制 → 衍生品市场近乎死水(近1-3个月funding 100%贴地板)、OI/±1%ask深度比38.7x相对健康但绝对规模小、现价距ATL仅+3.95%(做空赔率差)。信号: 中性(供给干净但持仓端已丧失日期扳机、需求侧证据薄弱, 核心动作是监控4个裸EOA与2个单签Safe是否出现转出行为, 而非等待任何日历日期)。

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