加密代币投研图谱

ROSE

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ROSE (Oasis Network) — 研究报告

📅 报告日期: 2026-08-08 · 复核到期: 2026-09-07 📏 档级: 轻量档（身份+供给+交易所/流动性/链上活跃度实测完成；企业级采用案例仅查公开来源未获一手数据；升深判断见文末） 三态: ✅ Tier-1(附URL/API实测) / 🧠 推理 / ⚪ 未核 / ❌ 查无

A) 身份核验 ✅

维度结果
CG id 精确匹配/coins/list 中 symbol=="rose" 命中 3 个：oasis-network(现价$0.0056)、rosecoin(TON链, $0.089903, 价差16.1倍, 市值仅$89,904)、rose-finance(Arbitrum, market_data为空/无实时价, 死盘)。三者逐一排除，确认 oasis-network
合约反查CG platforms 仅列 binance-smart-chain: 0xf00600ebc7633462bc4f9c61ea2ce99f5aaebd4a；eth_chainId=0x38(56=BSC，链核对通过)；eth_call 实测 name()=“Wrapped ROSE” symbol()=“wROSE” decimals()=18 totalSupply()=6,707,266.29——仅为跨链桥的薄封装(占原生10亿供给0.067%)，不是独立铸造，也不是身份撞名
价格交叉CG $0.00559701 / Binance现货 $0.0056 / Binance永续mark $0.005592，互差<1% ✅；Bybit/Gate/MEXC/Bitget 报价均聚在$0.0056附近，WhiteBIT/Bitazza/CoinEx/Korbit 4 家小所 is_anomaly:true 未采信
Binance永续 ROSEUSDT TRADING，underlyingSubType:["Layer-1"]；现货 7 对中 3 个 TRADING(USDT/TRY/USDC)、4 个 BREAK(BTC/BUSD/BNB/ETH)
OKX现货 0/1,336、永续 0/439 全量扫描零命中；直连 ticker?instId=ROSE-USDT/ROSE-USDT-SWAP 均返回 51001”不存在”——双源确认真零上架
Bybit现货 ROSEUSDT Trading(1/557)；linear 永续 0/500，无衍生品
Gate现货 ROSE_USDT tradable(1/2,220)；期货 ROSE_USDT trading(1/899)
MEXC现货 ROSEUSDC+ROSEUSDT 均活跃(2/2,118)；期货 ROSE_USDT 活跃(1/1,085)

B) 项目基本介绍（新手必读）

  • 赛道背景：公链默认全网可见每一笔交易/合约状态，DeFi/AI 场景下这是硬伤（订单被抢跑、隐私数据裸奔）。Oasis 用 TEE(可信执行环境，🍕类比：一个谁都看不进去的保险箱，只有箱子自己按规则处理里面的东西) 让合约在加密状态下执行，输出可验证但过程不可见。
  • 一句话定义：Oasis 是把”机密计算”做成 L1 基础设施的老牌 PoS 公链，ROSE 是其 Gas/质押/治理代币。
  • 架构：共识层(权益质押、出块) + 两条 EVM 兼容执行层”paravign”——Emerald(标准透明 EVM，兼容性优先)与 Sapphire(TEE 机密 EVM，2023 上线，隐私优先)。
  • 团队/VC：Oasis Labs 由 UC Berkeley 背景团队创立，2018 年融资获 a16z/Polychain/Pantera 等一线机构参与（CG categories 标注）；2020-11 主网上线，属老牌项目非新发币，⚪ 未逐一核实现任核心团队具名列表。
  • 赛道位置：机密计算/隐私 L1 赛道内与 Secret Network、Aztec、Zama 等同属”让计算过程加密”路线，但 Oasis 走 TEE 硬件方案而非 ZK/FHE 密码学方案，路线不同、不可直接对比 TVL。
  • 真实使用数据（⚠️vanity vs 真实，见下节）：DefiLlama TVL 是 vanity 指标，本报告已扣掉排放影响判定真实使用极薄；未查到 fee revenue/留存/ARR 等更硬的数据。
  • 关键数据速览：价 $0.0056 · MC $44.38M(#460) · FDV $55.98M · MC/FDV 79.3% · 循环 79.29亿/100亿(79.29%) · ATH -99.1% · ATL +11.6%。好项目≠好代币：技术叙事成立不等于当前币价有需求侧支撑，见§D。

C) 供给结构 — 🔴 纠正派单前提：不是无上限增发，是固定硬顶+有限奖励池

  • CG total_supply = max_supply = 10,000,000,000（两字段相等），官方文档原文：“circulating supply at launch will be approximately 1.5 billion tokens, and the total cap is fixed at 10 billion tokens” —— 创世即锁死总量的 Cosmos-SDK 式非 EVM 主链，不是永续通胀模型，派单前提”很可能持续通胀”不成立。
  • 循环量 7,928,836,435（79.29%）；未释放 ≈2,071,163,565（20.71%），来源是官方文档称约 23 亿枚的固定”质押奖励池(staking.common_pool)“，按 epoch 逐步支付给验证人/委托人，不是智能合约 mint、无单点解锁悬崖。2024-03-27 第4号治理提案修改过释放日程，具体新费率未在公开文档段落中取得，⚪ 未核。
  • 当前质押：Nexus 实时 API 实测 total_staked_balance=2,819,960,742,304,978,141(base unit)=2,819,960,742 ROSE，占总量 28.20%/循环量 35.56%，262 个活跃验证人、50,453 个委托人（2026-08-08 实测）——分布不算集中于个别验证人。
  • BSC 侧独立性：wROSE totalSupply=6,707,266.29，仅为原生供给的 0.067%，是薄桥不是并行铸造源，不构成”多链相加”问题。
  • 未能独立复现的部分（如实记录）：Oasis Nexus API 未提供聚合”总供给”端点（试过多个 /v1/consensus/stats/* 变体均 404），CG 的 10B 硬顶数字来自官方文档转述，未能用一条链上 RPC 直接读出等值字段予以逐位复核，⚪ 标注此限制。

D) 需求侧 / 真实使用 — 🔴 叙事与用量脱节

  • 🔴 TVL 从周期顶坍缩 >99%：DefiLlama 实测 Emerald 当前 TVL $193,529.56（峰值 $275,949,760 @2022-04-25，-99.93%）；Sapphire 当前 $171,170.26（峰值 $7,491,562 @2025-05-29，-97.72%）。两链合计约 $364,700。
  • 🔴 原生 dApp 全是长尾：DefiLlama 协议列表中标记 Oasis 链的 19 个协议，TVL 最高的原生项目是 Fountain Protocol $102,215，其后 YuzuSwap $33,286 / DuneSwap $25,404 / GemKeeper $23,681 / Tulip $6,659 / Lizard $1,380——全部为 vanity 级别；列表内更高 TVL 的名字(Portal/Beefy/Poly Network/Multichain/cBridge)均是覆盖几十条链的跨链基础设施，Oasis 只是其中之一，不代表本链原生需求。
  • 🔴 “日均38万笔交易”是误导性 vanity 指标：Nexus 共识层 tx_volume 端点显示日均 38.3-39.6 万笔，抽样确认这些是 registry.RegisterNode/roothash.ExecutorCommit 等验证人/计算委员会协议消息，不是用户交易。真实 EVM 层活跃度（Nexus 分层 API 实测，2026-08-08 前 7 日）：Emerald 均 34 笔/日(7日合计237)、14-70 活跃地址/日；Sapphire 均 4,378 笔/日(7日合计30,644)、59-221 活跃地址/日。以一条运营 5.75 年、市值 $44M 的 L1 而言，用量偏低。
  • ⚪ 企业级机密计算采用案例：未找到。查过 DefiLlama 协议 TVL 榜（无高值原生应用）与 WebSearch(“Oasis Sapphire 企业采用 2026”)，只检索到开发者教程/博客（如隐私 AI 预言机 Demo），没有具名企业客户或可验证的营收/用量数字，如实标注未找到，不采信矛盾摘要凑数。

E) 深度维度

  • 🐋 集中度：质押侧分散(262验证人/50,453委托人，无单一实体≥5%迹象)；钱包级持仓集中度未能核实——Nexus sort_by=balance 参数未返回有效排序视图（尝试取前15个账户，多为0/极小额，判定该端点不支持按余额排序），⚪ 标注缺口，不假装已核。
  • 📉 衍生品：Binance永续 OI 337,355,020 ROSE(≈$1.89M，占循环量4.25%)，近期资金费率 +0.01%/8h(中性)；24h合约成交额$1.91M(42,228笔)。OI占比低、费率不拥挤，无逼仓类结构性证据支持任一方向。
  • 🔥 Token sink：未查到主动回购/销毁机制，供给曲线是”固定硬顶+奖励池释放完毕后停止”，非通缩设计。

G) 信号结论

escalate 判断：不触发升级——方向非short；trap修正后+7远高于-4阈值；剩余供给是连续epoch释放而非可定日期cliff。身份解析无歧义（三候选价差14-16倍级别已排除）。

关键日期与监控

日期事件
2018Oasis Labs 代币销售（a16z/Polychain/Pantera 等参投）
2020-11主网上线
2022-01-14CG ATH $0.597347（周期顶，与Emerald TVL峰值同期，已判定不可作估值锚）
2022-04-25DefiLlama Emerald TVL 峰值 $275,949,760（现仅$193,529.56，-99.93%）
2023Sapphire(机密EVM层)上线
2024-03-27治理提案#4通过，修改质押奖励释放日程（具体新费率未核）
2025-05-29DefiLlama Sapphire TVL 峰值 $7,491,562（现仅$171,170.26，-97.72%）
2026-07-28CG ATL $0.00501758（Binance日线复核确认为可持续低点簇，非插针）
2026-08-08报告日；质押奖励池剩余释放进度、TVL、企业采用消息为后续监控重点
2026-09-07本档复核到期

监控项：① 质押奖励池释放导致循环量突破关键阈值(如85%/90%) ② Emerald/Sapphire TVL 是否止跌回升(当前合计$36.5万) ③ Binance现货4个已停对(BTC/BUSD/BNB/ETH)是否进一步下架或恢复 ④ 是否出现可验证的企业级机密计算采用案例。

💰 操作建议

观望为主。不追多：无近期催化剂、叙事与用量脱节。不裸空：现价贴近验证过的可持续低点，赔率差，且无解锁悬崖可作为空头触发。若要小仓位试多，等TVL止跌企稳信号；若要试空，等价格显著反弹脱离ATL区间后再评估。仓位上限建议≤5%总资金，杠杆1x现货为主。

H) 数据源

Tier-2(公开文档/报道)：docs.oasis.io 代币经济学页（固定硬顶、质押奖励池、治理提案#4）· WebSearch(Sapphire企业采用，仅获开发者教程级来源)。

数据缺口(如实记录)：CG 10B硬顶未获链上RPC聚合端点直接复核(仅转述官方文档)；治理提案#4修改后的具体质押奖励费率；钱包级持仓集中度(Nexus排序端点未返回有效结果)；企业级机密计算采用案例的一手数据。

📅 v1.0 · 2026-08-08 · 复核到期 2026-09-07 · Oasis(ROSE)：机密计算L1，CG id oasis-network 四源价格交叉<1%确认，另两个撞名候选(rosecoin价差16.1倍、rose-finance死盘)已排除。核心纠偏：供给是100亿固定硬顶(非派单预设的持续通胀)，循环79.29%，剩余20.71%来自有限质押奖励池连续释放非悬崖；ATH恢复估值法因ATH与已坍缩99%+的TVL峰值同期而override不采信；日均38万笔”交易”实为验证人协议消息非用户活动，真实EVM活跃度稀薄(TVL合计$36.5万)；现货4/7对已停，OKX双源确认零上架。trap机械+5，人工修正+7，健康非陷阱。信号neutral，不升级深度档。

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