加密代币投研图谱

ON

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ON (Orochi Network) — 深度研究报告

📅 报告日期: 2026-08-07 · 复核到期: 2026-09-06 📏 档级: 深度档 v2.0(由 2026-08-07 轻量档 v1.0 原地升级; 升深触发 = ①方向 short + ③3个月内链上可验证 cliff) 🎯 一句话定性: Orochi Network 是越南胡志明市 2021 年成立的”可验证数据基础设施”项目(zkDatabase / Orocle 预言机 / Orand VRF), 创始人兼 CTO Chiro Hiro, 累计融资 $20M(Ethereum Foundation 授权 + MEXC Ventures / Presto Labs / Plutus VC / Smape / Anti Capital 等), 2025-10-24 TGE。现价 $0.4278, 11 天内从 $0.1279 涨到 $0.4278(3.34 倍, +234%), 正在刷新历史新高。 本档最硬的四条: ① ⭐⭐ 轻量档的核心事实错了: 2026-10-19 那天 idx9(团队 1 亿枚)释放量 = 0。ONVestingSub 的里程碑公式是 milestone = (now − start) / milestoneDuration 向下取整, 2026-10-19 只是归属起算日, 第一笔 8,333,333 枚要等到 start + 90 天 = 2027-01-17 15:29:22 UTC(163 天后)。该公式已用同一批合约的 13/13 笔 balanceClaimable 精确复算逐笔验证(误差 0), 并被官方 tokenomics”Team: 15 Month Cliff”(TGE+450天 = 2027-01-17)与 tokenomics.com”Team 下次解锁 175 天”两个独立外部源交叉确认。 ② ⭐⭐ 但 2026-10-19 15:29:22 UTC 仍是一个真实的解锁时刻 —— 只是主角是 idx12(Foundation 1.5 亿)的第 4 个季度里程碑 +12,250,000 枚, 当日全部合约合计新增归属 19,861,806 枚(占 CG 流通量 13.8%)。轻量档写对了日期、写错了合约、写错了金额。 ③ ⭐⭐ 真正的做空论据不是任何一个 cliff, 而是”已经解锁的存量 vs 极薄的承接”: 控制组当下无需等任何解锁即可动用 138,895,944 枚(金库 40.36M + 已解锁 Safe 47.21M + 已归属未领 51.33M) = CG 流通量的 96.3%, 折 $59.4M; 而 Binance 永续 ±2% 挂单簿总额只有 $296,194, PancakeSwap V3 主池只有 $1.6M。比值 200 倍。 ④ ⭐ 控制权高度重合: ONVestingMain 的 owner、4 个大额归属包装器的 owner、3 个囤放已解锁币的金库 —— 5 个 Safe 地址、签名人集合 6/6 完全重合(本仓 O 币先例的加强版); 4 个包装器的 “user” 角色又共用同一个 3/5 Safe, 其 3 名签名人全部来自那 6 人 ⇒ 门槛可由控制组单独满足。 三态: ✅ Tier-1(附URL/API实测) / 🧠 推理 / ⚪ 未核 / ❌ 查无

⚠️ 与轻量档的冲突(本档必读)

🔴 推翻(8 条)

#轻量档说法本档实测证据
1「idx9 于 2026-10-19 首次解锁, 先释放约 833 万枚」❌ 当天 idx9 释放 0 枚。_balance() 里 milestone = now > start ? (now−start)/milestoneDuration : 0, 在 now == start 时 milestone=0 ⇒ claimable=0(idx9 的 unlockedAtTGE=0)。首笔 8,333,333.33 枚在 2027-01-17 15:29:22 UTCSourcify 源码 + 13/13 笔 balanceClaimable 精确复算(见 D.3)
2「10-19 是 idx9 的悬崖」⚠️ 日期对、主角错。当天真正释放的是 idx12(Foundation)第 4 个季度里程碑 12,250,000 枚, 加常规月度 7,611,806 枚, 合计 19,861,806 枚。轻量档完全没提 idx12 也在这一秒跳档eth_call getVestingDetailList 前后 1 秒累计归属差分
3「3 亿枚差额去向不明, 标 ⚪」✅ 已找到: 官方 tokenomics 明确列 Network Incentives 300,000,000(30%), 用于 validator / ZK sequencer 激励。700M(已铸) = 1,000M − 300M, 7 个分配桶精确闭合官方 $ON Token 页
4「只有 Binance Alpha 永续, 没有其它所」❌ 不完整。Gate 现货 + Gate 永续 + MEXC 现货 + MEXC 永续均在交易且价格一致; 而 24h 成交额最大的场所是 PancakeSwap V3 (BSC) $26.2M, 占 CG 统计现货量的 83.3%Gate/MEXC API 实测 + CG tickers
5「OKX ON-USDT-SWAP 撞车已排除」✅ 结论对(且本档复核 ctVal=1, 无漏乘问题), 但漏了 Bybit: ONUSDT 永续 last $79.72, 与 OKX 的 $79.92 是同一个”另一个 ON”, 同样必须排除Bybit v5 tickers 实测
6「BSC top1 0x73d8bd54… 未在 Sourcify 验证, 无法确认是否锁仓, 标 ⚪」❌ 不是锁仓。它是 EIP-1967 代理(impl 0x1bb4a42d…), 实现暴露 ROLE_SIGNER/ROLE_OPERATOR/emergencyWithdraw/isValidSignature/InvalidDepositId/SwapReceivedZeroAmount, 且同地址在 ETH 上也有代码 ⇒ 第三方托管/跨链兑换合约。其 owners()/signers()/operators() 与 ON 控制组 0 重合字节码 PUSH4 提取 + OpenChain 反查 + 双链 eth_getCode
7「idx0-8 合计 ~24.3M」实测 23,100,000(9 笔 total 之和)。⚠️ 同时主会话给本档的提醒”idx10-12 占 52.2% 是分母标错”本身不成立 —— 主会话把 balanceRemain(314,088,889)当成了 total。三笔 total 之和 = 365,500,000, ÷700M = 52.21%, 轻量档写的 52.2% 是对的11 字段逐字段解码(见 D.2)
8「FDV(以 max_supply 1B 计)$308.2M」CG 的 fully_diluted_valuation 字段实际用 total_supply 700M 口径($298.6M)。按 1B 真口径 FDV = $427.8M, MC/真FDV = 14.4%(不是 20.6%)CG API 字段实测反算

✅ 确认(6 条)

  1. 两链代币合约身份、name()/symbol()/decimals()、非代理(EIP-1967 三槽全 0 + 无 DELEGATECALL)——本档复验一致。
  2. 两链 mint() 均已一次性用尽, 永久 AlreadyMinted ——本档追加归档节点历史回溯: ETH 8 个采样点(2025-10-21 → 2026-08-07)totalSupply 恒为 600,000,000; BSC 6 个采样点(2025-10-21 部署时 0 → 2025-10-30 起 100,000,000 至今)恒定, 且 BSC owner() 早已弃权为 0x0。判据① 闭合 ✅
  3. ONVestingMain = 13 个 EIP-1167 克隆工厂, TGE = 1761319762 = 2025-10-24 15:29:22 UTC。
  4. idx9 这 1 亿枚自 TGE 以来 totalClaimed=0 / balanceClaimable=0 / balanceRemain=100,000,000, 100% 未动。
  5. 未上 Binance 主板现货(baseAsset=ON 全量零匹配)。
  6. DefiLlama 未收录(本档重扫 7,996 个 protocol + 2,534 个 fees 条目, 唯一含 “ON” 的是无关的 Onsen Swap)⇒ ⚪ 未找到, 非”已证实为零”。

➕ 新增(13 条, 轻量档完全没有)

  1. VestingDetail 11 个字段的完整语义表(对上 Sourcify 源码), 主会话未能确定的前两个 word = contractAddress + beneficiary。
  2. 官方 tokenomics 7 个桶 ↔ 链上 13 笔克隆的逐桶对账, 其中 4 个桶金额精确闭合(Team 100M / Ecosystem 215.5M / Foundation 150M / 其余 211.4M)。
  3. 4 笔大额归属(465.5M, 占总供给 66.5%)的受益人在 2026-06-29 08:00±30 分钟内被同时换成同款托管包装器合约, 该包装器有 owner/user 双角色 + 2026-12-25 10:18 UTC 到期的控制权交接时点。
  4. 5 个 Safe(ONVestingMain owner + 4 个包装器 owner)签名人 6/6 完全重合, 阈值均 4/6。
  5. ONVestingMain 金库已被 owner 用 transfer() 自由裁量转出 71,042,300 枚(无任何锁), 含 2026-07-27 的 16,072,993 枚(暴涨启动当天)。
  6. 当前”已归属但未领取”= 51,328,472 枚(占 CG 流通 35.6%), 全部由控制组 Safe 一笔交易即可领走。
  7. 传导链 100% 追通: idx10/11/12 三笔已领 51,411,111 枚的完整去向(ONDelegate → ONVault → 控制组 Safe / CEX 热钱包)。
  8. ETH 侧累计 55,970,111 枚 ON 流入同一个疑似 Gate.io 热钱包, 其中 2026 年 8 月头 7 天就流入 21,030,114 枚。
  9. 发现跨链桥: Wrapped Orochi Network (wON) UUPS 可升级合约 + Chainlink CCIP(ETH 侧 BurnMint / BSC 侧 LockRelease 1.6.1), MAX_CCIP_MINTED = 100,000,000, 限速器 enabled=false(无限速)。
  10. 团队/VC 背调完成(轻量档最大空白): 创始人兼 CTO Chiro Hiro(ERC-6366/6617 共同作者), 投资方 Ethereum Foundation(grant)、MEXC Ventures、Presto Labs、Plutus VC、Bolts Capital、Anti Capital、Smape Capital、AZA Ventures、Maxx Capital、Connectico、Ant Labs、Decom, 另有 Mina/Web3 Foundation/BNB Chain 授权。
  11. 权限面实测闭环: isTGE()=true ⇒ addVestingTerm/setTimeTGE/setImplementation/mint() 四个 onlyPreTGE 方法永久失效(owner 调也 revert); 无 revoke / 无 pause / 无 setBeneficiary(与本仓 OL 先例相反)。
  12. 可执行敞口量化: Binance 永续 ±2% 挂单簿 $296,194, OI $24.74M ⇒ OI/深度 83.5 倍(已核 Binance 无 ctVal 概念、OKX ctVal=1 已读)。
  13. ATH/ATL 三口径分列 + 可持续低点判别(2026-02-05~11 有一簇 6 根同量级收盘, 极值与可持续低点几乎重合, 与 OGN 情形相反)。

A) 身份核验 ✅

维度结果来源
撞名排查(CG 层)全量 coins/list 中 symbol 精确等于 on 仅 1 条 ✅CG coins/list
合约(Ethereum)0x33f6be84becff45ea6aa2952d7ef890b44bfb59d · name()=“Orochi Network Token” symbol()=“ON” decimals()=18 totalSupply()=600,000,000 ✅eth-mainnet.public.blastapi.io(带 UA)
合约(BSC)0x0e4f6209ed984b21edea43ace6e09559ed051d48 · 同上, totalSupply()=100,000,000 ✅bsc-dataseed.binance.org + bsc-mainnet.public.blastapi.io
与 CG 官方页交叉CG detail_platforms 列出的两个地址与链上核实地址逐字符一致 ✅CG API
代理判定EIP-1967 三槽全读(implementation / admin / beacon)两链均为 0; 字节码逐操作码走查(跳过 PUSH 立即数)无 DELEGATECALL(0xf4) ⇒ 非代理 ✅eth_getStorageAt ×3 + opcode walk
Sourcify 验证代币(双链)、ONVestingMain、ONVestingSub 实现 均 runtimeMatch: match ✅Sourcify v2
Binance 现货baseAsset=ON 全量扫描 零匹配 ⇒ 未上主板现货 ✅Binance Spot exchangeInfo
Binance 永续ONUSDT contractType=PERPETUAL underlyingSubType=["Alpha"], onboard 2025-10-24 08:30 UTC ✅Binance Futures exchangeInfo
Gate现货 ON_USDT last $0.42382 + 永续 ON_USDT(quanto_multiplier=10, funding 间隔 4h, create 2025-10-24 08:05) ✅ 同一资产Gate v4 API
MEXC现货 ONUSDT last $0.42592 + 永续 ON_USDT(contractSize=1, holdVol 10,248,420 ON) ✅ 同一资产MEXC v3 / contract API
OKXON-USDT-SWAP ctVal=1 ON ctMult=1, last $79.92, OI 4,253.2 张 = $339,916 ⇒ 与 ON 差 187 倍, 撞名, 排除 ⚠️OKX v5 instruments + ticker + open-interest
BybitONUSDT 永续 last $79.72(launch 2026-07-21), 与 OKX 同源撞名 ⇒ 排除 ⚠️(轻量档漏项)Bybit v5 tickers

⚠️ 本仓 O 币教训的执行记录: OKX 的 ctVal 已显式读取并确认为 1(不是 10), 因此 OI 无需乘算; 而 Binance USDT-M 永续以币本身计张, 无 ctVal 概念。两处都验过, 无漏乘。

价格三源交叉(2026-08-07 10:21 UTC): CoinGecko $0.427799 / Binance 永续 mark $0.42693(index $0.42627) / Gate 现货 $0.42382 / MEXC 现货 $0.42592 —— 极差 0.94%, 通过校验。

B) 赛道定位、产品与团队/VC(⭐ 轻量档最大空白, 本档补齐)

赛道: 预言机(ZK 基础设施交叉)。CG 分类: Infrastructure / Smart Contract Platform / Oracle / Ethereum Ecosystem / Zero Knowledge (ZK) / Binance Alpha Spotlight。

产品线(官网/官方博客 ✅): zkDatabase(可验证 NoSQL 数据库, 官方称已处理 7 亿+ proof)、Orocle(去中心化预言机, 归入本赛道的直接依据)、Orand(ECVRF 随机数)、zkMemory(zkVM 内存证明器)、zkDA Layer(未上线)。目标场景: 稳定币储备证明、RWA 代币化、机构 DeFi、企业数据合规(官方反复引用 EU DORA 2025)。属 B2B 基础设施型代币。

团队 ✅(轻量档标 ⚪, 本档已核):

  • 公司注册地 越南胡志明市, 成立 2021 年。
  • 创始人兼 CTO: Chiro Hiro(GitHub chiro-hiro; 代币与归属合约的原始仓库就在他个人账号下 github.com/chiro-hiro/on, 与链上部署的 ONVestingMain/ONVestingSub 同名同结构)。公开资料记其为 ERC-6366 / ERC-6617 共同作者, zkMemory 与 zkDatabase(Mina 授权)主导者。
  • GitHub 组织 github.com/orochi-network 持续活跃, 最近 push 2026-07-27。CG developer_data 全 0 属字段关联缺陷(同 CHR 案例), 本档采信独立核实结果。

融资 ✅ $20M 累计:

  • 2025-02-20 首轮 $12M(seed + grants): Presto Labs、Smape Capital、Anti Capital、Maxx Capital、Bolts Capital、AZA Ventures、Connectico; 授权来自 Ethereum Foundation、Mina Protocol、Web3 Foundation、BNB Chain。
  • 追加 $8M → 累计 $20M: MEXC Ventures、Plutus VC、Bolts Capital、Ant Labs、Presto Labs、Anti Capital、Decom + Ethereum Foundation 授权。
  • ⚠️ 日期不一致(如实记录): 官方博客 / PANews / Odaily / blockchainreporter 均标 2025-10-17(即 TGE 前一周); 而 Fortune 新闻稿与 Gate 融资日历标 2026-01-16/27。同一笔 $8M, 疑为二次发稿, 本档采信官方博客的 2025-10-17, 并标注分歧。
  • 🧠 两条值得注意的利益关系(推理, 非指控): ① MEXC Ventures 是投资方, ON 同时在 MEXC 现货+永续上线; ② Presto Labs 是量化做市商, 既是投资人又可能是做市方。这两条会削弱”上所 = 独立市场验证”的证据强度。

C) 价格 / ATH / ATL —— 三口径分列(🚨 极值 ≠ 支撑位)

C.1 快照(2026-08-07 10:21 UTC)

项值
价格$0.427799(CG)
市值$61,719,976 · rank #362
CG FDV(total 700M 口径)$298.6M · MC/FDV = 20.6%
真 FDV(max 1B 口径)$427.8M · MC/真FDV = 14.4%
流通量144,275,000(= 总供给 1B 的 14.43%, = 已铸 700M 的 20.61%)
24h 现货量(CG)$31.43M(其中 PancakeSwap V3 BSC $26.19M = 83.3%)
24h 永续量(Binance)$185.67M = 市值的 3.01 倍
涨跌24h +39.5% · 7d +86.4% · 30d +429.1% · 200d +302.5%

C.2 ATH 三口径

口径值说明
真实极值(日线最高)$0.46000 @ 2026-08-07Binance 永续日线 K, 当日 O$0.37672 H$0.46 L$0.35371 C$0.43894
CG 标称 ATH$0.44594 @ 2026-08-07 05:01 UTC当日就已过期, 低估 3.2%
距真实 ATH+7.5%正在创新高的过程中

C.3 ATL 三口径(决策必须用第三行)

口径值距现价用途
真实极值$0.06071 @ 2026-02-10−85.8%描述用, 不可当支撑
CG 标称 ATL$0.060622−85.8%与真值仅差 0.14%, CG 这一项是准的
可持续低点$0.0617 – $0.0702(2026-02-05~02-11 收盘簇)−84.5%(取收盘中位 $0.0662)决策用

可持续性判别过程(按本仓 OGN 教训执行): ATL 当日(2026-02-10)收盘 $0.06424 / 最低 $0.06071 = 1.06 倍, 不是孤立长下影; 且前后有 6 根连续日线收盘落在 $0.0617–$0.0702(02-05 $0.06645、02-06 $0.06863、02-07 $0.06615、02-08 $0.06395、02-09 $0.06166、02-10 $0.06424、02-11 $0.07018), 收/低比普遍 1.01–1.12。⇒ 本例极值与可持续低点几乎重合, 与 OGN(3.9 倍背离)相反, ATL 口径没有系统性高估下行空间的问题。

C.4 ⭐ 但真正该用的锚不是 ATL —— 是”启动前平台”

参考位价格距现价
距真实 ATH $0.46+7.5%
2026-08-04 收盘(启动次轮前)$0.23505−45.1%
2026-07-27 启动日开盘$0.12792−70.1%
2026-07-01~07-26 平台均收$0.10595−75.2%
2026-06 整月均收$0.08428−80.3%
2026-02 低点簇中位$0.0662−84.5%

行情结构: 2026-07-26 收 $0.1279 → 2026-08-07 $0.4278, 11 天 3.34 倍。中间 07-28 单日 O$0.1899→C$0.3492(+84%, 成交额 $474.6M), 07-30~08-04 回撤到 $0.2202~$0.2751 横盘 6 天, 08-05 起二次拉升。这是”两段式拉升 + 中间平台”的结构, 不是单腿插针 —— 意味着 $0.22–$0.27 区间已形成一个真实的换手平台, 首个下行目标是它而不是 ATL。

D) ⭐⭐ 供给结构 —— 官方 tokenomics × 链上 13 笔逐一对账(本档核心)

D.1 铸造边界(判据① 闭合)

两链代币合约代码一致(Sourcify 源码, ERC20 + Ownable, OZ v5.4.0):

error AlreadyMinted(uint256 totalSupply);
function mint() external onlyOwner returns (bool) {
    if (totalSupply() > 0) revert AlreadyMinted(totalSupply());
    _mint(owner(), 600_000_000 ether);   // BSC 版硬编码 100_000_000
    return true;
}

判据① 历史回溯(轻量档只做了当前 revert 实测, 本档补做归档多点):

链采样区块日期totalSupply()
ETH23,625,1372025-10-21(部署当块)600,000,000
ETH23,700,000 / 24,000,000 / 24,500,000 / 25,000,000 / 25,382,361 / 25,500,0002025-10-31 → 2026-07-10600,000,000(6 点全等)
ETH25,702,2292026-08-07600,000,000
BSC65,384,3112025-10-21 09:30(部署当块)0, owner=0xfac0a659…
BSC66,384,3112025-10-30100,000,000, owner=0x0(已弃权)
BSC73,384,311 / 81,384,311 / 89,384,311 / 114,526,7382025-12-29 → 2026-08-07100,000,000(4 点全等)

⇒ 两链自铸造完成起从未变过, 且 BSC 侧 owner 已在 TGE 前弃权 ⇒ 该链已无任何增发主体。判据① ✅ 闭合。

D.2 ⭐ VestingDetail 11 个字段完整语义表(对上 Sourcify 源码)

getVestingDetailList(uint256,uint256) = 0xfbaf9474, 返回 VestingDetail[], 每项 11 个 word:

#字段类型语义主会话未定的两个
0contractAddressaddress该笔归属的 ONVestingSub 克隆地址(= address(this))⭐ 就是这个
1beneficiaryaddress当前受益人(可被受益人自己用 transferVestingContract() 改)⭐ 就是这个
2startuint64TGE + cliff(归属起算时刻, 不是首次可领时刻)
3enduint64start + vestingDuration
4milestoneDurationuint64每个里程碑的秒数(合约上限 MAX_MILESTONE_DURATION = 90 days)
5milestoneClaimeduint64已领到第几个里程碑
6milestoneReleaseAmountuint256每个里程碑释放量 = (total − unlockedAtTGE) / (vestingDuration / milestoneDuration)(整数除法)
7unlockedAtTGEuint256TGE 即解锁额
8totalClaimeduint256累计已领
9balanceClaimableuint256当下可领
10balanceRemainuint256克隆合约当前 ON 余额(= total − totalClaimed)

⚠️ 主会话表格里的”总额”实际是第 10 个字段 balanceRemain(剩余), 不是 total。total = totalClaimed + balanceRemain。这就是”idx10-12 合计 314,088,889”与”365,500,000”之差的来源 —— 轻量档的 52.2% 是对的, 需要更正的是主会话给出的提醒本身。

合约层硬约束(源码常量, 决定了任何一笔归属条款的可能空间): MAX_CLIFF = 365 days · MAX_MILESTONE_DURATION = 90 days · MAX_VESTING_DURATION = 3×365 days。

D.3 ⭐⭐ 里程碑公式与「2026-10-19 到底发生什么」的定案

ONVestingSub._balance() 关键三行(Sourcify 源码原文):

milestone = currentTime > _timeStart()
    ? ((currentTime - _timeStart()) / vestingSchedule.milestoneDuration)
    : 0;
milestone = milestone >= milestoneTotal ? milestoneTotal : milestone;
uint256 claimableAmount = milestone * vestingSchedule.milestoneReleaseAmount
                        + vestingSchedule.unlockedAtTGE;
// 返回 claimableAmount - totalClaimed

⇒ 在 currentTime == start 的那一刻 milestone = 0。第一笔里程碑要等满一个 milestoneDuration。

验证(不是推理, 是逐笔复算) —— 用链上时间 1786095323(2026-08-07 09:35:23 UTC)代入公式重算 13 笔的 balanceClaimable, 与 eth_call 返回值对比:

idx桶公式算 milestone复算 claimable链上 claimable结果
0–4,6,8Investors6/1200✅
5Investors6/12900,000.00900,000.00✅
7Investors6/12133,333.33133,333.33✅
9Team0/1200✅
10Ecosystem9/3610,555,555.5610,555,555.56✅
11Ecosystem9/3615,239,583.3315,239,583.33✅
12Foundation3/1224,500,000.0024,500,000.00✅

13/13 精确匹配(误差 0)。公式已被链上状态证明。

外部交叉确认(两个独立源):

  1. 官方 tokenomics: “Team: 15 Month Cliff, Linear Vesting Every 3 Months ×12”。链上 cliff 只能 ≤365 天(MAX_CLIFF), 所以 15 个月是用 cliff 360 天 + 首个 90 天里程碑 实现的 ⇒ TGE + 450 天 = 2027-01-17 15:29:22 UTC ≈ 14.8 个月 ≈ 官方口径的 15 个月。✅ 完全自洽。
  2. tokenomics.com 的 ON 页面: Team 释放进度 0.0%, “Next Unlock: 175 Days”。页面渲染时点回推 ≈ 2026-07-26, +175 天 = 2027-01-17。✅ 独立确认。

⇒ 2026-10-19 15:29:22 UTC 那一秒的真实变化(逐笔差分, 前后 1 秒对比):

idx桶累计归属 前 → 后增量
0–8Investors(9 笔)—+1,925,000.00
9Team0 → 0+0.00 ⭐
10Ecosystem34,027,777.78 → 36,666,666.67+2,638,888.89
11Ecosystem39,302,083.33 → 42,350,000.00+3,047,916.67
12Foundation39,750,000 → 52,000,000+12,250,000.00 ⭐
合计+19,861,805.56

定案: 2026-10-19 是一个真实的、可精确到秒的、链上可验证的解锁事件(+19.86M 枚 = CG 流通量的 13.8%), 但它不是团队解锁, 与轻量档描述的”idx9 首解 833 万”在合约、金额、性质上全部不同。团队那 1 亿枚在那天一枚也不会动。

D.4 完整归属日历(未来 14 个月, 精确到秒)

UTC 时刻T+新增归属累计参与合约
2026-08-20 15:29:22+13.2d+7,611,805.567.61MInvestors×9 + Ecosystem×2
2026-09-19 15:29:22+43.2d+7,611,805.5615.22M同上
2026-10-19 15:29:22+73.2d+19,861,805.5635.09M同上 + Foundation(12.25M)
2026-11-18 15:29:22+103.2d+7,611,805.5642.70MInvestors + Ecosystem
2026-12-18 15:29:22+133.2d+7,611,805.5650.31M同上
2027-01-17 15:29:22+163.2d+28,195,138.89 ⭐史上最大单次78.50MTeam 首解 8,333,333 + Foundation 12.25M + 常规 7.61M
2027-02-16 / 03-18+193/223d+5,686,805.56 ×289.88MEcosystem(Investors 已在 2027-01-17 走完)
2027-04-17 15:29:22+253.2d+20,583,333.33110.46MTeam + Foundation
2027-07-16 15:29:22+343.2d+20,583,333.33131.04MTeam + Foundation

折算月度稀释: 未来 5 个月约 7.61M/月(≈ CG 流通量的 5.3%/月), 外加 10-19 与 2027-01-17 两个跳档。⚠️ 以上不含尚未铸造的 3 亿枚 Network Incentives。

D.5 ⭐ 官方 7 桶 ↔ 链上 13 笔的逐桶对账(4 个桶精确闭合)

官方桶官方额官方条款链上对应链上额条款吻合
Team 10%100,000,00015 月 cliff, 季度×12idx9100,000,000 ✅cliff 360d + 90d×12, unlockedAtTGE=0 ✅
Ecosystem 21.55%215,500,000TGE 5%, 36 月线性idx10 + idx11100,000,000 + 115,500,000 = 215,500,000 ✅TGE 解锁分别 5,000,000(=5%)/5,775,000(=5%), 30d×36 ✅
Foundation 15%150,000,000TGE 2%, 季度×12idx12150,000,000 ✅TGE 解锁 3,000,000(=2%), 90d×12 ✅
Investors 8%80,000,0003 月 cliff, 12 月线性idx0–idx8(9 笔)23,100,000(仅部分入合约)cliff 90d(start 2026-01-22), 30d×12 ✅
Marketing/Liquidity 11.65%116,500,000100% TGE金库自由裁量 transfer()—无锁, 见 D.6
Airdrop 3.8%38,000,00036.8% TGEON-TGE 门户 / Binance Alpha 发放—不走本合约
Network Incentives 30%300,000,000tokenomics.com 标 “Undisclosed”❌ 两链均未铸造0见 D.7

闭合校验:

  • 13 笔克隆合计 = 100 + 215.5 + 150 + 23.1 = 488,600,000 ✅(与 getVestingDetailList 逐笔求和精确一致)
  • 非克隆部分 = ETH 剩余 111.4M + BSC 100M = 211,400,000 = Marketing/Liquidity 116.5 + Airdrop 38 + Investors 余额 56.9 = 211,400,000 ✅ 精确闭合
  • 已铸总量 = 488.6 + 211.4 = 700,000,000 = 1,000M − Network Incentives 300M ✅

这是本档最强的一条结构证据: 官方 tokenomics 与链上状态在 7 个桶上全部对得上, 无隐藏桶、无未申报分配。(绿旗, 如实记录)

D.6 ⭐ 金库的自由裁量 —— 无锁的 71,042,300 枚

ONVestingMain 铸得 600M, 转入克隆 488.6M, 剩余 111.4M 全部由 owner 通过 transfer(to,value) 自由支配(该方法无时间锁、无上限、无 timelock)。已发生的转出:

日期(UTC)数量去向备注
2025-10-24 07:53–07:588,199,999 + 2,999,999 + 3,999,999 = 15,200,0003 个 EOATGE 前 6 小时, 做市/上所备货
2025-10-30400,0000xca805b…4470
2026-01-27559,1220x0e4b87…2767
2026-02-23 / 05-05 / 05-25108,333 + 216,666 + 108,3330xf8243e…77f1
2026-03-20 04:2624,000,0000xe0adec…4769 → 最终沉淀在 4/6 Safe 0xaf1813…c9cf(至今未动)单笔最大
2026-03-26~27600,000 + 544,753 + 1,260,000 + 166,390 + 150,000 + 175,0006 个地址
2026-06-29 14:2611,480,709.580xa315c9…7dd3 → 10,000,000 进 wON 桥 + 部分进 CEX与包装器切换同日
2026-07-27 12:0316,072,993.420x67ac36…fc20(至今仍持 13,776,852)⭐ 暴涨启动当天
合计 71,042,300.33金库现余 40,357,699.67

⚠️ 2026-07-27 那一笔的时间点值得单独记: 当天正是 ON 从 $0.1279 起涨的第一天(日线 O$0.12792 H$0.19880 C$0.18990, 成交额从前一日的百万级跳到 $141M)。金库在暴涨启动当天释放 1,607 万枚, 至今 1,378 万枚还在那个地址挂着。

D.7 ⭐ 那 3 亿枚的定性(轻量档 ⚪ → 本档已定)

  • 是什么: 官方 tokenomics 的 Network Incentives 30%, 明确用途 = “激励 validator 与 ZK sequencer”。
  • 现状: 两条链均未铸造(ETH 600M + BSC 100M = 700M, 归档回溯确认从未变过), 且两条链的 mint() 都已永久 revert(AlreadyMinted), BSC 侧 owner 还已弃权 ⇒ 现有合约没有任何铸造路径。
  • 要发出来必须发生什么: 新部署一个合约(新链 / 新代币 / 新分发器)。⚠️ 唯一已存在的、带铸造权的相关合约是 wON(见 F 节), 但其铸造被 MAX_CCIP_MINTED = 100,000,000 硬顶 + 储备校验(InsufficientReserve)约束, 不能成为 3 亿的载体。
  • 判定: ⚪ 未找到具体铸造时间表(tokenomics.com 直接标 Undisclosed, 官方博客只给用途不给节奏) —— 不是”已证实不存在”, 恰恰相反, 它是官方明确承诺会发的。
  • 对估值的意义: 这是一笔相对已铸 700M 达 42.9% 的潜在稀释, 既不在 CG 的 FDV 里(CG 用 700M), 也不在 的评分里。MC / 真FDV(1B 口径) = 14.4%。
  • ⚠️ 双向读法(按本仓 JST/LIGHT 教训): 追踪器的 max_supply 两个方向都可能错, 但本例的 1B 有官方一手页面背书且 7 桶加总精确等于 1,000,000,000, 所以 1B 是可信的, 700M 才是”当前已铸”而非”上限”。

E) ⭐⭐ 控制权图谱与传导链(首要任务 A)

E.1 13 个克隆子合约地址 + 受益人(A① / A②)

idx桶克隆地址(getVestingContractAddress(i) 与 detail.contractAddress 13/13 一致 ✅)当前受益人受益人类型
0Investors0x73570a22eb0ce98afe69f7c35395bbb927115b020x2411e773cb7e81e3a0429e5b095433196845baeeEOA
1Investors0x6077accce37632910f39f5c908ae182224eda03e0xddf90f295549de96fbe055c8259f64ee9f886c8fEOA
2Investors0x0106652da9c4428e585ab28aa9c96e242f7c302d0x79efb8a06cc37a07eaf5f3fe32cf54426368597bEOA
3Investors0x3704b5d5082ecd48f5387144e3b69428605319710x02caec51c75e698c74c6bb687739b05dbdc5ac60EOA
4Investors0x9b64374504008b40ff6a567adc894695455808980x27c2675150f29c76325cffa0451f616830d2322eEOA
5Investors0x63827292e450c864a70ba127061215e3d9f068bf0xc2f7a2dfe753384459f68d6d8d1682fec6c08a2dEOA(从未领取, 已积 900,000 可领)
6Investors0xbfad6379f66c29fcf35a52543dc3e4f7a0e553d60x89aee8ff744225d4164719f9dcbcf3893f5dea0fEOA
7Investors0x29bb293ff92b137b8cdab01cd860f2a9731f4eac0xca805b4aba2568ce55ce86585c7ca7c40f964470EOA
8Investors0x04ebe3c8718afd886b4c0d33e6428b6faf2f28210xf8243e5d563004e20d2a098e009435e203c277f1EOA
9Team 100M0xa054d71be6f2a3b3e4bbcd3862e820e7e6759be10xcd9724eda1fa4d89af6bfc82d33dea6bdf9752fc⭐ 托管包装器合约
10Ecosystem 100M0x4ee98d8feb6b478bb6ad2cf84547b4705b7e1d860x9b7e764aa937b1266d327eba93c0a5d3f4b14b37同款包装器
11Ecosystem 115.5M0xadc51c18be751a975e559d27922282a0037452d80x229566587461393c202a37fd8131a6050d461bdb同款包装器
12Foundation 150M0x28d7e826c7f8db083d1985c5177fd3352fb3f8a40xae0f2f2d87db47c233b029c48dafe5bd1b22e905同款包装器

A① 答案: idx9 对应克隆 = 0xa054d71be6f2a3b3e4bbcd3862e820e7e6759be1(与轻量档一致 ✅)。

E.2 ⭐⭐ A② 受益人是谁 —— 三层结构 + 6/6 签名人重合

idx9–12 的四个受益人字节码完全相同(codehash 一致, 4,748 字节), 是同一份托管包装器的四个实例。三层结构:

ONVestingSub 克隆(装币)
   └─ beneficiary = 托管包装器(4 个实例, 各有独立 owner, 共用一个 user)
          ├─ owner()   = 4 个不同的 Safe —— 但签名人集合完全相同
          └─ getUser() = 同一个 Safe 0xda5e5be8f9c5fcdd30f2ee08d6b3f794511c2b48(4/4 共用!)

Safe 图谱(getOwners() / getThreshold() 实测):

角色Safe 地址阈值与”控制组 6 人”的交集
ONVestingMain owner0xd9b945458caf7784221c3d18c097892bdce8e6194/66/6
idx9 包装器 owner0xe32f057bd705f7aabb8647b115d43b0fe96774814/66/6
idx10 包装器 owner0xae63bb40341db387ae8c29350992a1ad3ac01c8f4/66/6
idx11 包装器 owner0xab673e8f6573448f3c6bb7e16b3592a4b8312cad4/66/6
idx12 包装器 owner0x9b4180a5a1e7e131748f9f123f5f9d5c2f037d864/66/6
共用 “user” Safe0xda5e5be8f9c5fcdd30f2ee08d6b3f794511c2b483/53/5 ⚠️
wON DEFAULT_ADMIN/CCIPAdmin0x704b84d077e4a09b6e708177831ea5154c596aa93/53/5 ⚠️
囤 24M 的 Safe0xaf181378c45a0400873acf6f6cf96ea1be90c9cf4/64/6
囤 7.96M 的 Safe0x35db4708314a8cb566d119e766bb08832aa27e724/64/6
囤 15.25M 的 Safe0xf75963ce759860e7767eb703b2a6cea4f1064b134/64/6

控制组 6 人: 0x59e764de248d49c7859e1c719fefb8e318611fb8 · 0xd2e0070f01944d3a65241c8fd3da7ae7c73aca6f · 0xe3ca35cd2651362b70a47f4bd5f836460836a275 · 0x6d7aa6e36fda96ee9464e51ce8e65e11c9431710 · 0xe4e9926c4d10616ce8ea0ff104ed417dfebbd215 · 0x58c850f118d116ad7c148d75654157f0566ef83c

⚠️ 对照本仓先例: O 币是”Timelock 的 proposer=executor=canceller 同一个 Safe, 签名人与无锁金库 5/5 重合”; KERNEL 是 0/6 完全分离。ON 比 O 更极端 —— 5 个看似不同的 Safe 地址, 签名人 6/6 逐一相同, 阈值也全是 4/6。地址分散是外观, 不是控制分散。 ⚠️ “user” 也不是独立第三方: user Safe 阈值 3/5, 而它有 3 名签名人来自那 6 人 ⇒ 控制组 3 人即可单独满足 user Safe 的门槛。owner/user 双角色在签名人层面不构成制衡。

包装器的权限语义(实测, 不是推理) —— 用 eth_call 从不同 from 地址模拟, 并把自定义错误选择器用 OpenChain 反查:

调用from = owner Safefrom = user Safefrom = 随机地址
claimByOwner()(idx10, 可领 10.56M)✅ 成功⛔ OwnableUnauthorizedAccount⛔ OwnableUnauthorizedAccount
claimByUser()⛔ InvalidUser(address)⛔ NotExpired(uint256,uint256)⛔ InvalidUser
transferVestingContractByOwner(addr)✅ 成功⛔ OwnableUnauthorized⛔ OwnableUnauthorized
transferVestingContractByUser(addr)⛔ InvalidUser⛔ NotExpired⛔ InvalidUser
transferByOwner(dead,1)⛔ ERC20InsufficientBalance(权限过了, 只是包装器余额为 0)⛔ OwnableUnauthorized⛔ OwnableUnauthorized

⇒ 语义定案: 到期前 owner 独占控制权; 到期后 user 才能接管。四个包装器的 getExpireTime() 全部 = 1798193915/1798193927 = 2026-12-25 10:18:35/47 UTC(距今 140 天)。合约常量 MIN_INITIAL_WINDOW=30d / MAX_INITIAL_WINDOW=1095d / MIN_EXTEND_DURATION=30d / MAX_EXTEND_DURATION=365d, 且存在 extendExpireTime(uint256) ⇒ 这个交接日可以被延后。 ⚪ 该托管结构的商业目的未证实: 形态与”锁仓代币质押融资/OTC 远期”高度一致(owner 保留期权、到期后 user 接管), 但四个 owner Safe 与 user Safe 的签名人高度重合, 不支持”独立对手方”的读法。合约未在 Sourcify/Blockscout 验证。标 ⚪ 未找到, 非已证实不存在。

E.3 ⭐⭐ A③ 已发生的传导链(唯一实证, 100% 追通)

关键时间点: 四笔大额归属的受益人在 2026-06-29 07:57–08:25 的 28 分钟内被逐一改成托管包装器(transferVestingContract 交易 ×4 全部成功)。在此之前, 受益人是四个 EOA:

idx原受益人 EOA历史领取
90x3564adb101193b324f1a879c346b0cf5b5692df80(本来也无可领)
100x43cdc9e2c113ea6dd8c07381866bc0b4e550ef7318,194,444.44(4 次)
110x37618478d385a899dc3c34897facda5640d263c217,966,666.67(2 次)
120xf96c3d313e4b5a0dc6b7561a71a3d5a49be0cac815,250,000.00(2 次)

这 51,411,111 枚领了之后干了什么(用 ETH 侧 36,309 条 Transfer 全量日志重建资金图, 前向逐跳追踪, 未使用区间二分):

idx10 EOA ──15,555,556──► ONDelegate 0xc4727d6c… ──► ONVault 0x588a8eef… ──► 0x532fda76…(EOA, 现持 15,555,556, 2026-04-16 后未动)
         └──2,638,889──► 0x941e0189… ──2,788,889──► ⛔ CEX 热钱包 0x0d070796…(2026-03-28)
         └──1,326,667──► 0xe4bc298b… ──► 分流 ⛔ CEX 2,333,100 (2026-05-09) + 500,100 (2026-07-24)
         └──1,083,333──► 0x458308cf… ──1,683,333──► ⛔ CEX (2026-05-02)

idx11 EOA ──17,959,667──► ONVault 0xb30d8890… ──► 0x5a113ddb…(EOA) ──17,959,667──► ⭐ 控制组 Safe 0x35db4708…(4/6, 2026-04-19)
                                                                          └──10,000,000──► wON 桥(2026-06-29), 现 Safe 余 7,959,667

idx12 EOA ──15,250,000──► ONVault 0xf017ed2b… ──► 0xddc07c1e…(EOA) ──15,250,000──► ⭐ 控制组 Safe 0xf75963ce…(4/6, 2026-04-19, 至今未动)

A③ 结论 —— 已领的钱去哪了:

  • 约 47.21M 枚(91.8%)最终沉淀在控制组的 4/6 Safe 里, 至今未再动(0xaf1813… 24.00M + 0x35db47… 7.96M + 0xf75963… 15.25M)。
  • 约 7.3M 枚经 2–3 跳中转后进了同一个 CEX 热钱包(0x0d0707963952f2fba59dd06f2b425ace40b492fe)。
  • 中间经过的 ONDelegate / ONVault 是项目自建合约(前者有 delegate(uint256,uint256)/getDelegation/InvalidLockDuration = 带锁期的委托质押; 后者是与包装器同族的 owner/user/expireTime 托管金库)。
  • ⚠️ 图中出现的 0xb30db9c5…BC3 / 0xf01714602fE…2390 等 0 金额转账是典型地址投毒(与真实地址首尾相同), 不是资金流, 已剔除。

E.4 ⭐ CEX 热钱包月度净流(ETH 侧全量日志统计)

0x0d0707963952f2fba59dd06f2b425ace40b492fe —— 243 笔入 / 107 笔出, 在 ETH 与 BSC 双链同时持有大额 ON(BSC 侧占 3.17%), 行为特征为交易所热钱包。🧠 多方线索指向 Gate.io(ON 在 Gate 有现货+永续, 且 Gate 是 ON 的主要 CEX), 但本档未拿到权威标签源(Blockscout 该实例本次全程 DNS 不可达, Etherscan 无 key) ⇒ 标注为”疑 Gate 热钱包”, 身份 ⚪ 未证实, 但”是交易所热钱包”这一性质可由行为证据支持。

月份流入流出净累计余额
2025-106,900,0015,115,074+1,784,9271,784,927
2025-112,444,287802,507+1,641,7803,426,707
2025-12 ~ 2026-02283,325705,958−422,6333,004,075
2026-0311,555,1053,526,693+8,028,41211,032,487
2026-043,502,2737,504,427−4,002,1547,030,333
2026-052,637,267333,326+2,303,9419,334,274
2026-06769,982771,282−1,3009,332,974
2026-076,847,75813,984,215−7,136,4572,196,516
2026-08(7 天)21,030,11414,479,566+6,550,5478,747,064
累计55,970,11147,223,047

⚠️ 2026 年 8 月头 7 天单向流入 2,103 万枚(≈ $9.0M @ $0.4278), 是全期最高月流入 —— 与价格 11 天涨 3.34 倍同期发生。流出 1,448 万枚为用户提币方向。净 +655 万枚是交易所净增持 = 净存入 = 卖压方向。

E.5 ⭐⭐ A④ 定案: 10-19 那天到底会不会有卖压?

分三层回答:

  1. 团队那 1 亿枚 —— 不会。 那天它释放 0 枚, 且从源码层可证明当天没有任何路径能让它动:

    • claim() ⛔ NoClaimableToken(实测: 从包装器、从 owner Safe、从 ONVestingMain owner Safe 调用全部 revert)
    • emergency() ⛔ 要求 block.timestamp >= end + milestoneDuration(即 2029-12-31 之后)
    • transferVestingContract() 只换受益人, 不动币
    • ONVestingMain 没有 revoke / pause / setBeneficiary, owner 也拿不回来 ⇒ 这 1 亿枚在 2027-01-17 之前是链上可证明的不可动。

  2. 但那天确实有 19,861,806 枚新增归属(占 CG 流通 13.8%) —— 主要来自 Foundation 的 12,250,000 枚季度里程碑。归属 ≠ 领取 ≠ 卖出, 需要 owner Safe 主动发 claimByOwner()。

  3. ⭐ 而这三层其实都不是主要风险。真正的问题是: 卖压根本不需要等 10-19。 控制组当下已经可以动的量:

来源数量是否需要等解锁
ONVestingMain 金库余额(owner transfer() 随时)40,357,699.67❌ 不需要
3 个控制组 Safe 已解锁持仓47,209,772.17❌ 不需要
4+2 笔”已归属未领取”(一笔 claimByOwner() 即到手)51,328,472.22❌ 不需要
合计138,895,944.06 枚 ≈ $59.4M

对比:

  • CG 流通量 144,275,000 ⇒ 占 96.3%
  • PancakeSwap V3 主池 ON 存量 1,738,607 枚 ⇒ 80 倍
  • Binance 永续 ±2% 挂单簿总额 $296,194 ⇒ 200 倍

A④ 一句话答案: 10-19 不会因为”团队解锁”而有卖压(那是轻量档的误读); 但 ON 从来就不缺可卖的筹码 —— 缺的是买盘。历史行为(idx11/idx12 领了之后 91.8% 停在控制组 Safe 里不动)说明这批人倾向于”领了就躺着”, 但”躺着”是可逆的选择, 不是代码约束; 而 2026-07-27 金库释放 1,607 万枚 + 8 月 7 天 2,103 万枚净流入交易所, 说明这个选择在本轮暴涨中已经开始改变。

F) ⭐ 权限面全表(首要任务 B)

F.1 ONVestingMain —— 实测 + 源码双证

方法修饰符(源码)isTGE()=true 后实测判定
addVestingTerm((address,uint64,uint64,uint64,uint256,uint256))onlyOwner nonReentrant **onlyPreTGE**⛔ owner 调用也 revert永久失效, 不能再加新条目 ✅
setTimeTGE(uint256)onlyOwner nonReentrant onlyPreTGE⛔ revert永久失效, 不能改 TGE ✅
setImplementation(address)onlyOwner nonReentrant onlyPreTGE⛔ revert永久失效, 不能换克隆实现 ✅
setTokenAddress(address)onlyOwner nonReentrant onlyPreTGE同族永久失效 ✅
mint()onlyOwner nonReentrant onlyPreTGE⛔ revert永久失效(且代币侧 AlreadyMinted 双保险) ✅
transfer(address,uint256)onlyOwner nonReentrant✅ owner 成功 / 随机地址 revert⚠️ 唯一存活的 owner 权力, 无锁无上限, 作用于金库 40.36M

owner = 0xd9b945458caf7784221c3d18c097892bdce8e619(4/6 Safe, 签名人与 4 个包装器 owner 6/6 相同)。

F.2 ONVestingSub —— 无 revoke / 无 pause / 无 setBeneficiary

源码(Sourcify verified)对外方法仅 4 个 + views:

方法权限说明
init(...)onlyOnce已用尽
claim()nonReentrant onlyPostTGE **onlyBeneficiary**只有受益人能领, 领给受益人自己
emergency()nonReentrant onlyPostTGE onlyBeneficiary + 内部要求 now >= end + milestoneDurationidx9 要到 2029-12-31 之后
transferVestingContract(address)nonReentrant onlyBeneficiary只换受益人, 不动币

⇒ 没有 revoke()、没有 pause()、没有 setBeneficiary()、ONVestingMain 的 owner 对已进克隆的币零权限。

⚠️ 双向判读(按任务要求, 不只往一个方向读):

  • 对做空不利的一面: 锁是真锁, 项目方不能提前撤回也不能提前放行, 所以”团队突然砸盘”这条不成立, 10-19 前不会有团队筹码进入市场。这与本仓 OL 先例(三个克隆 getIsRevocable()=TRUE/getIsPausable()=TRUE)完全相反 —— ON 这一项是结构性绿旗。
  • 对做空有利的一面: 正因为不可撤销, 到期后也没有任何机制可以延缓或减少释放; 而且真正的风险敞口(金库 40.36M + 已解锁 47.21M + 已归属未领 51.33M = 138.9M)根本不在这套锁里, 那部分是零约束的。
  • 一条隐蔽通道: transferVestingContract() 允许受益人把整个归属仓位场外转让, 链上只表现为一次受益人变更、不产生任何代币转账。2026-06-29 那四笔就是这个动作。⇒ 锁仓仓位的实际归属人可以在不留代币流痕迹的情况下换人, 链上持仓分析对此是盲的。

G) 跨链结构 —— 有桥, 是 CCIP(⭐ 轻量档完全没有)

G.1 结构判别(每一侧都验)

Ethereum 侧BSC 侧
代币ON 0x33f6be84…(600M, 一次性铸满)ON 0x0e4f6209…(100M, 一次性铸满, owner 已弃权)
桥载体wON 0xb055eeca899e8cee67a30d168115a023c7ff2d81(Wrapped Orochi Network, ERC-1967 UUPS 可升级, impl 0xd9c81135…)无包装层, 直接用原生 ON
CCIP TokenPool0xea3e04a92dc3d9720ee61c1de5060feb724656cf(BurnMint, 持 MINTER+BURNER 角色)0x98d6d288afab1edc7a6d49502790fa517765e606(typeAndVersion() = LockReleaseTokenPool 1.6.1)
getToken()wONON(BSC)
getRouter()0x80226fc0ee2b096224eeac085bb9a8cba1146f7d0x34b03cb9086d7d758ac55af71584f81a598759fe(Chainlink CCIP BSC Router)
getSupportedChains()[11344663589394136015] = BNB Chain[5009297550715157269] = Ethereum
getRemoteToken(远端)0x0e4f6209…(BSC 的 ON)0xb055eeca…(ETH 的 wON)
owner()0x704b84d077e4a09b6e708177831ea5154c596aa9(3/5 Safe)同一个 Safe
限速器enabled=false, capacity=0, rate=0 ⇒ 无限速 ⚠️—

⇒ 分类: 不是”两条链完全独立铸造” —— 两条链已被 Chainlink CCIP 连通, 结构是 ETH 侧”包装(锁 ON 铸 wON)+ 焚烧铸造(BurnMint wON)” × BSC 侧”锁定释放(LockRelease 原生 ON)” 的混合型, 不是标准的一锁一铸, 也不是双锁。

G.2 守恒校验(残差为 0 是应然, 不加分)

项值
wON totalSupply()20,000,011.00
wON 合约持有的 ON 储备(ON.balanceOf(wON))20,000,000.00
BSC LockRelease 池持有的 ON11.00
恒等式20,000,011 = 20,000,000 + 11 ✅ 残差 0

⇒ 当前没有无背书的 wON 在流通。⚠️ 按任务要求明确: 残差为 0 是应然, 不作为”结构优良”加分; 只有不为 0 才是问题。

G.3 但这个桥有三条必须记的风险

  1. MAX_CCIP_MINTED() = 100,000,000 —— CCIP 通道被允许铸造最多 1 亿枚 wON(当前 ccipMintHeadroomUsed() = 99,100)。这是设计上的跨链铸造额度上限(带 InsufficientReserve / CCIPMintCapExceeded 校验), 双向读: 既是风险上限(好), 也意味着理论上可有 1 亿枚 ETH 侧 wON 只由 BSC 侧锁仓背书。
  2. BSC 侧 LockRelease 池只有 11 枚 ON, getRebalancer() = 0x0 ⇒ ETH→BSC 方向实际上无流动性可释放, 桥处于”已配置但未注资”状态。
  3. 限速器全部 enabled=false ⇒ 一旦注资, 没有速率限制。且 wON 是 UUPS 可升级合约, UPGRADER_ROLE 在 0x86f88eae59333b0652b0de0a6373114c9150c31a(6,550 字节合约, ⚪ 未验证身份), DEFAULT_ADMIN_ROLE+PAUSER_ROLE 在 3/5 Safe 0x704b84d0…(3 名签名人来自控制组 6 人)。wON 的实现可被替换。

桥时间线: 2026-06-23 部署与授权 → 2026-06-26 admin 交给 0x704b84d0…(原部署者 0x08b7e289… 已 renounce)→ 2026-06-29 首次注入 10,000,000 → 2026-07-23/24 再注入 10,000,000 并有 9,999,900 wON 焚烧动作。全部集中在最近 6 周。

H) 需求侧 / 价值捕获

  • 🔴 DefiLlama 仍无覆盖(本档重扫): /protocols 7,996 条逐条匹配 orochi/orocle/zkdatabase/symbol=ON → 唯一命中是无关的 Onsen Swap; /overview/fees 2,534 条同样零命中; /protocol/orochi-network、/orochi、/zkdatabase 均 Protocol not found。⇒ dailyHoldersRevenue 无法获取, 标 ⚪ 未找到, 非”已证实为零”。
  • ⚠️ “有收入 ≠ 持币人拿到钱”: 官方给出的 ON 效用是 ① validator 质押 ② 分布式存储租用费 ③ ZK sequencer 奖励 ④ 交易手续费 —— 四项全部依赖一条尚未上线的 PoS 网络。目前链上唯一与”质押/委托”相关的合约是 ONDelegate 0xc4727d6c76df7422c2269bfda4acfec821a86741(有 delegate(uint256,uint256)/delegateAll/getDelegation/InvalidLockDuration), 但当前只持有 1,000,000 枚 ON(占总供给 0.14%), owner = 0x3cd986f0756cf2c1a401487222c177ff963f27a0。⇒ 没有可观测的价值回流路径。
  • 🟡 产品指标全部来自项目方自述, 无第三方验证: “7 亿+ proof”、“120+ 区块链采用 zkDatabase”、“40+ dApp”、“30 万日活/150 万月活”、“zkDatabase 下载 10,000+” —— 没有任何一项能在 DefiLlama / Dune / 链上找到独立对应。⚪ 全部标未核。按本仓 vanity-vs-真实付费 的判别习惯, 这类指标默认不计入需求侧证据。
  • 🔴 价格发现结构极不健康: 24h 永续名义成交额 $185.67M = 市值的 3.01 倍; OI $24.74M / MC = 40.1%; 现货成交 83.3% 集中在一个 TVL 仅 $1.6M 的 PancakeSwap V3 池(池内 ON 1,738,607 枚 + USDT 862,499), 该池日换手 16 倍。
  • 🟢 开发活跃度真实(绿旗): GitHub 组织最近 push 2026-07-27, chiro-hiro/on 就是链上部署合约的原始仓库, 源码与部署字节码一致(Sourcify runtimeMatch)。代码是真的, 缺的是链上经济活动。

I) 📉 衍生品结构与可执行敞口(Binance API 实测 2026-08-07)

I.1 挂单簿(depth limit=1000 全量)

区间买方卖方合计
±0.5%$34,230$81,632$115,862
±1.0%$62,506$109,623$172,130
±2.0%$117,206$178,989$296,194
±5.0%$308,730$382,080$690,810

中价 $0.428315。买方 ±2% 只有 $117,206。

比值值含义
OI($24.74M) / ±2% 深度($296,194)83.5 倍极端 —— 任何方向的平仓都必须靠滑价完成
控制组可动用量($59.4M) / ±2% 深度200 倍一次性抛售在结构上不可能不砸穿
24h 永续量 / 市值3.01 倍纯投机主导

⚠️ ctVal 检查记录(本仓 O 币教训): Binance USDT-M 永续以标的币计张(stepSize=1 ON), 无 ctVal 概念; OKX ON-USDT-SWAP 的 ctVal=1 ON, ctMult=1(已显式读取, 无需乘算, 且该标的已因价格撞名被排除); Gate 永续 quanto_multiplier=10(每张 10 ON, 已折算: total_size 300,566 张 = 3,005,660 ON ≈ $1.29M); MEXC contractSize=1(holdVol 10,248,420 张 = 10,248,420 ON ≈ $4.38M)。四个所全部读过合约乘数, 无漏乘。

全场所 OI 汇总: Binance $24.74M + MEXC $4.38M + Gate $1.29M ≈ $30.4M(= 市值的 49.3%)。

I.2 ⭐ Funding 全史(显式 startTime+endTime 逐窗抓取, 12 个 25 天窗)

⚠️ 执行记录: 严格按 25 天窗 + 显式 startTime&endTime 分页, 共 12 窗, 每窗返回 150 条(不是 500 条截断), 去重后 1,721 期, 首期 2025-10-24 12:00 UTC, 末期 2026-08-07 04:00 UTC。结算间隔 4h(首日有一个 3h 的对齐窗)。未出现”只给 startTime 就静默退化成最近 N 条”的陷阱。

窗口期数均值/期Σ最大最小负费率占比
全期(1,721 期)1721+0.01088%+18.72%+0.1276%(2026-04-13)——
近 90 天541+0.00891%+4.820%+0.1000%+0.0050%0.0%
近 30 天181+0.01561%+2.825%+0.1000%+0.0050%0.0%
近 14 天85+0.02257%+1.918%+0.1000%+0.0050%0.0%
近 7 天43+0.02407%+1.035%+0.1000%+0.0050%0.0%
近 3 天19+0.04093%+0.778%+0.1000%+0.0050%0.0%
最近一期—+0.0762%

最近 12 期: 0.0107, 0.0090, 0.0566, 0.0960, 0.0569, 0.0057, 0.0384, 0.0461, 0.0599, 0.0795, 0.1000, 0.0898

符号与损益(按本仓约定: 费率为负 = 空头付多头, 空头损益 = +Σ rate):

  • 费率全期为正, 且近 90 天 541 期中 0 期为负 ⇒ 多头持续付费给空头。
  • 做空的 funding 是收入不是成本: 全期累计 +18.72%; 按近 3 天均值 0.04093%/4h 折算 = +0.246%/日 ≈ +90%/年; 若维持在最近的 0.09–0.10%/4h, 则 +0.54~0.60%/日 ≈ +197~219%/年。
  • ⚠️ 双向读: 高正费率既是”做空有 carry 收入”的利好, 也是”多头拥挤”的读数。历史峰值 0.1276%(2026-04-13), 当前 0.0762–0.1000% 已接近历史高位区但尚未突破。⇒ 拥挤度: 高但未极端。

J) 🎯 Trap 评分与 override

工具漏掉了什么(逐条):

维度工具输出本档一手结论
unlock_12m未核(读不到 ONVestingMain 自定义 ABI)未来 12 个月合约新增归属 153.79M 枚(= CG 流通 106.6%), 另有已可动的 138.9M
vc_holdings未核控制组 5 个 Safe 签名人 6/6 重合, 掌握 466M+ 归属仓位 + 87.6M 无锁存量
max_supply 分母工具自身已发警告(见下)3 亿枚 Network Incentives 官方承诺未铸, 不在 CG FDV 里
交易所结构未覆盖无主板现货; 83.3% 现货量在一个 $1.6M 的 DEX 池
深度/OI未覆盖OI/±2%深度 = 83.5 倍

自带的供给自检已经正确报警: “max_supply 比 total_supply 多 300,000,000 …… CG 的 FDV 用 total 口径算, 这段空间不在 MC/FDV 里”。本档已完成它要求的两项链上核查: ①两链均无 cap()/maxSupply(), 但有比硬顶更强的”一次性铸造后永久 revert”; ②mint 权限 —— ETH 侧在 ONVestingMain(4/6 Safe)但已因 onlyPreTGE 永久失效, BSC 侧 owner 已弃权为 0x0。⇒ 差额不是”可被现有合约增发的空间”, 而是”必须新部署才能发的空间”。

⛔ 本档 override 工具结论 → short(中等信心)

override 理由(三条, 全部是工具口径外的一手证据):

  1. 可动用存量 138,895,944 枚 = CG 流通量 96.3%, 对应 ±2% 深度 200 倍 —— 这是工具完全看不到的”结构性供需失衡”, 且不依赖任何未来日期。
  2. 控制权 6/6 签名人重合 + 唯一存活的 owner 权力是无锁 transfer(), 且该权力在 2026-07-27 暴涨启动当天刚被用过(1,607 万枚)。
  3. 价格 11 天 3.34 倍、正在刷新 ATH, 而需求侧价值捕获证据为零(DefiLlama 无覆盖, 代币四项效用全部依赖未上线的 PoS 网络)。

同时必须记入反向证据(不能只往一个方向读):

  • 归属合约是真锁, 无 revoke/pause, 项目方不能提前放行 ⇒ 10-19 前不会有团队筹码入市(结构性绿旗, 与本仓 OL 相反)。
  • 官方 tokenomics 与链上 7 桶精确闭合, 无隐藏分配 ⇒ 披露质量高于本仓多数标的。
  • 铸造机制干净: 两链一次性铸满 + 永久 revert + BSC owner 已弃权; 归档回溯 14 个采样点全部恒定。
  • 已发生的传导链显示大额受益人 91.8% 领了就停在 Safe 里不动(2026-04 至今未再动)。
  • funding 全期为正 ⇒ 做空有 carry 收入而非成本, 但同时说明多头还在加仓、挤压尚未结束。

K) 💰 估值

本档判定: 无法用现金流/倍数法估值, 只能给结构性锚。

锚计算隐含价格
现价$0.4278
MC / 真FDV(1B)61.72M / 427.8M = 14.4%—
启动前 26 天平台均收$0.10595(−75.2%)
8/4 换手平台$0.235(−45.1%)
若回到 2026-06 均收(暴涨前基线)$0.08428(−80.3%)
可持续低点簇$0.0662(−84.5%)
若 3 亿 Network Incentives 铸出且市值不变稀释 42.9%等效 −30.0%

⚠️ 不给目标价的理由: 该标的没有任何可锚定的基本面变量(无收入、无 TVL、无可比), 价格完全由 $1.6M 的 DEX 池 + $296K 的永续挂单簿决定。任何”目标价”都是把噪声当信号。只给”结构上什么价位有换手支撑”, 见上表。

L) 📅 关键日期与监控

L.1 时间敏感事件(全部链上可验证)

日期(UTC)T+事件可验证方式
2026-08-20 15:29:22+13d常规月度归属 +7,611,806getVestingDetailList
2026-09-19 15:29:22+43d常规月度归属 +7,611,806同上
2026-10-19 15:29:22+73d⭐ Foundation 季度 +12,250,000 + 常规 +7,611,806 = +19,861,806;
⚠️ Team(idx9)增量 = 0, 只是归属起算		同上
2026-12-25 10:18:35~47+140d⭐ 4 个托管包装器 getExpireTime() 到期, 控制权从 owner Safe 转向 user Safe(涉及 465.5M 归属仓位)。⚠️ 可被 extendExpireTime() 延后getExpireTime()
2027-01-17 15:29:22+163d🚨 史上最大单次归属 +28,195,139(Team 首笔 8,333,333 + Foundation 12,250,000 + 常规 7,611,806)同上
⚪ 无日期—3 亿 Network Incentives 的铸造(需新部署)监控新合约

L.2 ⭐ 先行信号(比价格更早)

  1. 金库余额下降 —— ONVestingMain ON 余额基线 40,357,699.6667。任何下降 = owner Safe 在动无锁筹码。
  2. claimByOwner() 被调用 —— 四个包装器任一发起 claim, 意味着 51.33M 已归属存量开始进入可流通状态。等价观察: 克隆的 balanceRemain 下降 / 包装器 ON 余额由 0 变正。
  3. 三个囤币 Safe 余额下降 —— 0xaf1813…c9cf(24,000,105.50)、0xf75963…4b13(15,250,000)、0x35db47…7e72(7,959,666.67), 三者自 2026-04/06 起未动, 任一下降 = 控制组开始处置。
  4. 0x67ac36bb…fc20 余额下降 —— 2026-07-27 金库刚放出的 16.07M, 现余 13,776,851.50, 已有 229.6 万枚下游流向 CEX。
  5. CEX 热钱包 0x0d0707…92fe 净流入加速 —— ETH 侧基线 8,747,063.85, 8 月 7 天已净增 655 万。
  6. BSC LockRelease 池注资 —— 0x98d6d288… 当前只有 11 枚, 若突然注入大额 ⇒ ETH→BSC 桥启用, 可能配合新场所上线。
  7. funding 突破 0.1276%/4h(历史峰值) —— 拥挤度进入极端区。
  8. PancakeSwap V3 主池 0x4620f5c1… 的 ON/USDT 余额 —— 基线 1,738,607 ON / 862,499 USDT。USDT 侧快速下降 = 有人在真砸盘。

M) 🔴🟢 多空逻辑与操作建议

🔴 空头逻辑(全部一手实测)

  1. 可动用筹码 = CG 流通量的 96.3%, 对应 ±2% 深度 200 倍, 且完全不依赖任何未来解锁日期。
  2. 控制权 6/6 签名人重合, 5 个”不同” Safe 实为一个主体; 唯一存活的 owner 权力是无锁 transfer(), 且在暴涨启动当天刚用过。
  3. 需求侧零证据: DefiLlama 无覆盖; 代币四项效用全依赖未上线的 PoS 网络; ONDelegate 只锁了 0.14% 供给。
  4. 价格发现完全由投机驱动: 永续量 = 市值 3.01 倍, OI/MC 40.1%, 83.3% 现货量在 $1.6M 的池子里。
  5. 未来 12 个月合约新增归属 153.79M(= CG 流通 106.6%), 外加官方承诺但未铸的 3 亿。
  6. 交易所净流入在加速: 8 月 7 天 2,103 万枚流入 CEX 热钱包, 全期最高。
  7. funding 全期为正 ⇒ 空头收 carry(近 3 天 +0.246%/日, 最近期 +0.0762%/4h)。

🟢 多头 / 谨慎做空的理由(同样一手实测)

  1. 🚨 正在刷新 ATH, 11 天 3.34 倍, 趋势完全未破 —— 逆势裸空的逼空风险极高。8/6 单日振幅 $0.24737→$0.45375(+83%)。
  2. 归属合约是真锁: 无 revoke/pause/setBeneficiary, onlyPreTGE 方法全部永久失效; Team 1 亿枚到 2027-01-17 前链上可证明不可动。轻量档所依赖的”74 天 cliff”不存在。
  3. 已发生的行为倾向”领了就躺着”: idx11/idx12 领的 33.2M 有 91.8% 停在 Safe 里, 从 2026-04-19 至今 3.5 个月未动。
  4. 披露质量高: 官方 tokenomics 7 桶与链上 488.6M+211.4M 精确闭合, 无隐藏分配; 合约全部 Sourcify 验证。
  5. 团队与投资人可核: 创始人实名(Chiro Hiro, ERC 标准共同作者), Ethereum Foundation / Mina / Web3 Foundation / BNB Chain 四家授权, $20M 融资有多源报道。不是匿名盘。
  6. funding 尚未突破历史峰值(0.0762~0.1000% vs 0.1276%), 挤压未见顶。
  7. 深度极薄是双刃: $296K 的 ±2% 挂单簿意味着上行同样只需要很少的钱。

⚠️ 特殊风险

  • 深度 $296K 对做空是致命的: 止损单本身会被滑价吃掉。任何仓位必须按”能承受 100% 反向”来设计, 而不是按止损位。
  • Binance Alpha 层的规则风险: Alpha 永续可能有单独的仓位限制、下架规则、资金费率上限, 与主板不同。⚪ 未逐条核实。
  • 2026-12-25 包装器到期是一个性质不明的事件(⚪ 商业目的未证实), 可能触发大额仓位控制权变更。

💰 操作建议 —— ⛔ 当前不建议入场做空

严格前置条件(必须同时满足 ≥3 条才考虑):

  1. 日线级见顶确认: 出现更低高点(lower high), 且跌破 $0.30(8/5-8/6 拉升起点)。不接受”距 ATH 只有 7.5%“作为入场理由。
  2. funding 从极值回落: 现值 0.0762%/4h; 需见到连续 6 期以上低于 0.02%/4h 或出现负费率(多头开始撤退)。
  3. 先行信号至少触发 1 条: 金库余额下降 / 任一 claimByOwner() / 三个囤币 Safe 任一下降 / CEX 净流入继续放大。
  4. 时间窗: 若要押解锁, 正确的窗口不是 10-19 而是 2027-01-17 前 1~2 周(那是 +28.2M 的最大单次)。10-19 的 +19.86M 是次要窗口。

若最终入场:

  • 仓位 ≤1%(深度约束, 不是信心约束)
  • 止损 +35%(必须容忍 ATH 后的余波; 更紧的止损在 $296K 深度下等于送钱)
  • 目标 −45%($0.235, 8/4 换手平台)/ −70%($0.128, 启动日)/ −80%($0.084, 6 月基线)
  • 绝不用市价单, 分批限价; 单笔不超过 ±2% 深度的 10%(即 ≤$30K 名义)
  • carry 是正的(空头收 funding), 所以时间站在空头一边 —— 这允许”等确认”而不是”抢先手”

N) 🔄 信号变化日志

日期版本变化
2026-08-07v1.0 轻量档signal=short(中等信心), 核心依据 = “2026-10-19 idx9 首解 833 万枚”
2026-08-07v2.0 深度档signal=short 维持, 但核心依据整体更换: ①10-19 的 idx9 释放量修正为 0(团队首解移到 2027-01-17); ②10-19 真实释放来自 Foundation, 金额 19.86M 而非 8.33M; ③做空论据主轴从”未来 cliff”改为”已解锁存量 138.9M vs ±2% 深度 $296K”; ④补齐团队/VC、300M 缺口、跨链桥、权限面、传导链五项空白; ⑤入场建议从”等技术见顶”细化为四条严格前置条件 + ≤1% 仓位 + ≤$30K 单笔

P) 📇 附录: 完整地址表

代币与核心合约

名称地址链
ON 代币0x33f6be84becff45ea6aa2952d7ef890b44bfb59dEthereum
ON 代币0x0e4f6209ed984b21edea43ace6e09559ed051d48BSC
ONVestingMain0x059ae3e163aba361e6c4a0beec4891bd36eb19e3Ethereum
ONVestingSub 实现0xf16b8d1cea6a7596920c5f121c6f360add0baa27Ethereum
Wrapped Orochi Network (wON) 代理0xb055eeca899e8cee67a30d168115a023c7ff2d81Ethereum
wON 实现(UUPS)0xd9c811358e738f899f5f2e1667daa349517f4e3bEthereum
CCIP BurnMintTokenPool0xea3e04a92dc3d9720ee61c1de5060feb724656cfEthereum
CCIP LockReleaseTokenPool 1.6.10x98d6d288afab1edc7a6d49502790fa517765e606BSC
CCIP Router (ETH / BSC)0x80226fc0ee2b096224eeac085bb9a8cba1146f7d / 0x34b03cb9086d7d758ac55af71584f81a598759fe—
ONDelegate(委托质押)0xc4727d6c76df7422c2269bfda4acfec821a86741Ethereum
ONVault 实例0xb30d88907cde135f7000986f239d49173e7f4bc3 / 0xf017ed2b0287701a5419bee4d13597f6ad102390 / 0x588a8eefb70ee268a2f86fc5e6ba54856228701b / 0xb15555f3526bf1c2af31e7e3f13f7212706348b2Ethereum
PancakeSwap V3 ON/USDT 主池0x4620f5c127a6055fbebb1f71327d60ff079c9060BSC

13 个归属克隆: 见 E.1 表(idx0–12 全部列出)。

4 个托管包装器(idx9–12 受益人): 0xcd9724eda1fa4d89af6bfc82d33dea6bdf9752fc · 0x9b7e764aa937b1266d327eba93c0a5d3f4b14b37 · 0x229566587461393c202a37fd8131a6050d461bdb · 0xae0f2f2d87db47c233b029c48dafe5bd1b22e905(创建者 0xa3750f97a75ae2cdf35aa51342b90d1a43a48fd7)

Safe 集群: 0xd9b945458caf7784221c3d18c097892bdce8e619(Main owner) · 0xe32f057bd705f7aabb8647b115d43b0fe9677481 · 0xae63bb40341db387ae8c29350992a1ad3ac01c8f · 0xab673e8f6573448f3c6bb7e16b3592a4b8312cad · 0x9b4180a5a1e7e131748f9f123f5f9d5c2f037d86 · 0xda5e5be8f9c5fcdd30f2ee08d6b3f794511c2b48(共用 user) · 0x704b84d077e4a09b6e708177831ea5154c596aa9(wON admin) · 0xaf181378c45a0400873acf6f6cf96ea1be90c9cf · 0x35db4708314a8cb566d119e766bb08832aa27e72 · 0xf75963ce759860e7767eb703b2a6cea4f1064b13

控制组 6 名签名人: 0x59e764de248d49c7859e1c719fefb8e318611fb8 · 0xd2e0070f01944d3a65241c8fd3da7ae7c73aca6f · 0xe3ca35cd2651362b70a47f4bd5f836460836a275 · 0x6d7aa6e36fda96ee9464e51ce8e65e11c9431710 · 0xe4e9926c4d10616ce8ea0ff104ed417dfebbd215 · 0x58c850f118d116ad7c148d75654157f0566ef83c user Safe 额外签名人: 0xaf7bafe0f7b8b2070a056444245e8f088766da4d · 0xa24622035e8fb8c690303b97adcba44aad1d4aac 囤币 Safe 额外签名人: 0x4312f551ba93d8ce77bae88c9d14c054dbcef8dc · 0x7e3561456213abbeaa4800f065317d960bec424c

传导链关键地址: 原受益人 0x3564adb101193b324f1a879c346b0cf5b5692df8(idx9) · 0x43cdc9e2c113ea6dd8c07381866bc0b4e550ef73(idx10) · 0x37618478d385a899dc3c34897facda5640d263c2(idx11) · 0xf96c3d313e4b5a0dc6b7561a71a3d5a49be0cac8(idx12); 中转 0x5a113ddbe276c02ab0f2ebb9cdecfdda44126485 · 0xddc07c1e5a280700712858d46035ec223f25a35c · 0x532fda76b7a7c6957f5394ea3b1e9abb669b988e · 0x941e0189aeb602090fa34fc822c616ae2b469489 · 0xe4bc298bb56a4417a799c200966aa75ebdc8d2fd · 0x458308cf006c10d88be98c9b236c49dfda792981 · 0x24c814f1d79e2fd2221d39349ea86c811952aece; 金库转出接收 0xe0adec0f47d51959d787e87b15ed8df2cd744769 · 0xa315c9b85944dbf23a505d8c28f6669caefe7dd3 · 0x67ac36bb4afba2d35a0989076fff7bcf32f0fc20 · 0xcdc103dd3fb62beb42b7988d6adc2ab3aa1ebdde · 0x7dd796490873c36ff56929ae255a6b37bbe9fd16 · 0xfb770638ac4bc24720aac4b337ec098a26685f64; 疑 CEX 热钱包 0x0d0707963952f2fba59dd06f2b425ace40b492fe

BSC 侧: 第三方托管/兑换合约 0x73d8bd54f7cf5fab43fe4ef40a62d390644946db(impl 0x1bb4a42d2d64f2452fd729e8429b3d440051b0d7, owner 0x12efc8c2a79897c31b285991d181d67cf0a7db1d, 与 ON 控制组 0 重合)

Q) 🗂 数据源

Tier-1(实时/官方, 已实测)

⚪ 未核清单(明确区分两类)

项类别说明
3 亿 Network Incentives 的铸造时间表与合约⚪ 未找到用途已由官方明确(validator/ZK sequencer 激励), 但节奏 tokenomics.com 直接标 Undisclosed; 不是”已证实不存在”
DefiLlama 的 dailyHoldersRevenue / 协议收入⚪ 未找到7,996 + 2,534 条全量零命中; 不是”已证实为零”
4 个托管包装器的商业目的与源码⚪ 未找到合约未在任何验证服务上开源; 权限语义已由实测确定, 但”为什么这么做”无一手材料
0x0d0707963952f2fba59dd06f2b425ace40b492fe 的交易所身份⚪ 未证实行为证据支持”是交易所热钱包”; 🧠 疑 Gate.io 但无权威标签源(Blockscout DNS 本次全程不可达, Etherscan 无 API key)
wON UPGRADER_ROLE 持有者 0x86f88eae… 的身份⚪ 未找到6,550 字节合约, 未验证
BSC 侧 0x73d8bd54… 的运营方⚪ 未找到已确认非锁仓、非 ON 控制组; 具体是哪家托管/桥服务未定
官方产品指标(7 亿 proof / 120+ 链 / 30 万日活)的独立验证⚪ 未找到全部为项目方自述, 无第三方数据源可核
Binance Alpha 层的仓位限制/下架规则⚪ 未核未逐条核实 Alpha 永续与主板永续的规则差异
$8M 融资的准确日期⚠️ 源间冲突官方博客/PANews/Odaily = 2025-10-17; Fortune/Gate 日历 = 2026-01-16/27
BSC 侧完整持仓重建⚪ 未完成BSC 公共 RPC 全部拒绝或限制 eth_getLogs, 仅用 GoPlus Top10 + 定点 balanceOf 覆盖; ETH 侧(85.7% 供给)已 100% 重建

📅 v2.0 · 2026-08-07 · 复核 2026-09-06 · ON(Orochi Network)是越南团队(创始人 Chiro Hiro, 实名, ERC-6366/6617 共同作者)的可验证数据基础设施项目, $20M 融资(EF 授权 + MEXC Ventures/Presto Labs 等), 2025-10-24 TGE, 11 天涨 3.34 倍正在刷新 ATH($0.4278)。本档推翻轻量档的核心事实: ONVestingSub 的里程碑向下取整公式(13/13 笔链上状态精确复算 + 官方”Team 15 月 cliff” + tokenomics.com”175 天”三重确认)证明 2026-10-19 团队那 1 亿枚释放量为 0, 首笔 833 万枚在 2027-01-17; 而 10-19 当天真正释放的是 Foundation 的 12,250,000 枚(全合约合计 +19,861,806)。真正的做空论据不是任何 cliff, 而是控制组当下已可动用 138,895,944 枚(= CG 流通 96.3%, $59.4M)对上 ±2% 深度仅 $296,194(200 倍), 且 5 个 Safe 签名人 6/6 完全重合, 金库唯一存活的 owner 权力是无锁 transfer()(2026-07-27 暴涨启动当天刚放出 1,607 万枚, 8 月 7 天 2,103 万枚流入交易所)。反向证据同样记入: 归属合约是真锁(无 revoke/pause, onlyPreTGE 方法全部永久失效, 与本仓 OL 先例相反), 官方 tokenomics 7 桶与链上精确闭合, 已领筹码 91.8% 停在 Safe 里 3.5 个月未动, funding 全期为正(空头收 carry)。3 亿枚缺口已定性 = 官方 Network Incentives 30%, 未铸且现有合约无铸造路径(⚪ 时间表未找到)。发现 Chainlink CCIP 跨链桥(ETH BurnMint wON / BSC LockRelease), 守恒残差 0(应然, 不加分), 但 MAX_CCIP_MINTED=1 亿 且限速关闭、wON 可升级。升深三条: ①方向 short ✅命中 ②trap≤−4 ❌未命中(工具 total=0, 本档 J 节 override) ③3 个月内链上可验证 cliff ⚠️ 部分命中(10-19 有 +19.86M 归属 ✅, 但轻量档指认的团队 cliff 实为 163 天后 ❌)。信号: short(中等信心), ⛔ 当前不建议入场 —— 需同时满足”更低高点 + 跌破 $0.30 / funding 连续 6 期 <0.02% / 先行信号触发 ≥1 条”三条中的 ≥3 项; 仓位 ≤1%, 止损 +35%, 单笔 ≤$30K, 目标 −45%/−70%/−80%。

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