DGrid AI (DGAI) — 深度档研究报告

📅 报告日期: 2026-09-05 · 复核到期: 2026-10-05 📏 档级: 深度档(双链链上取证 + 多签所有权矩阵实调 + 交易所全量实扫) 🎯 一句话定性: 去中心化 AI 推理网络(OpenAI 兼容网关 + 200+ 模型),2026-08-24 上市,12 天。CG 报 MC $117.4M / FDV $782.5M(MC/FDV 15%)—— 但链上实调得出的结论要比这个难看得多:92.30% 的供给躺在 6 个 Gnosis Safe 里,这 6 个 Safe 的签名人名单完全相同(同 4 人、同 3/4 阈值),且 6 个全部没有任何 module / guard,也没有任何 vesting 合约。 当前信号: 🔴 做空(MEDIUM-HIGH)· trap 人工修正 −13 · 价格距 ATH 仅 −7.5%。 三条硬结论:① 那 4 人中任取 3 把私钥,即可在任意一个区块内移动 922,988,966 枚(92.30% 总供给) —— 没有时间锁能拦一下;② CG 的 circulating_supply 高报约 1.95 倍,真实自由流通上限只有 7.70%,据此重算市值上限 $60.3M,CG 的 $117.4M 虚高 94.8%;③ 10 亿硬顶只在单链内强制 —— Arbitrum 侧 maxSupply() 是独立的一份,还剩 999,815,579.43 枚可铸。 三态: ✅ Tier-1(实测/附URL) / 🧠 推理 / ⚪ 未核 / ❌ 查无

⚠️ 方法论警告(务必先读)

  1. GoPlus 的 is_mintable: 0 只对 BSC 成立,且会误导。 BSC 侧 totalSupply() 已等于 maxSupply()(都是 1e27),所以 BSC 的 mint() 现在必然 revert —— GoPlus 因此报 0。但两条链各有一份独立的 maxSupply(),Arbitrum 侧只铸了 184,420.57 枚,headroom 999,815,579.43 枚,mint(address,uint256) 选择器实测在场。⇒ “不可增发”是错的
  2. “85% 未流通”不等于”85% 被锁”。 本币查无任何 vesting / timelock / 线性释放合约;那 85% 只是放在多签钱包里。Gnosis Safe 没有延时,凑够签名当区块即可转出。没有解锁日历可言,因为根本没有日程 —— 这与 CTR 先例同型(40% 供给在裸 EOA、零 vesting)。
  3. 6 个 Safe 看起来像 6 个独立分配桶,实际是同一个 4 人委员会。 措辞按 SAGA 教训收紧:不是”6 选 3”(那样说会把风险说松),是这 4 个人里任取 3 个
  4. 本档所有 GoPlus 数字都做了 eth_call 复测,前 4 大持仓的百分比与 GoPlus 逐位一致(50.0000 / 15.0000 / 10.0000 / 10.0000)。
  5. Arbitrum 那 184,420.57 枚有没有 BSC 侧抵押 —— ⚪ 未找到,不等于不存在。 已查 owner Safe(2,320 枚)、ARB minter()(0)、BSC 代币合约自身(8,578.69)、0xdEaD(0),均无等额锁仓。但我没有做全量 eth_getLogs 扫描,故只写”未找到”并列出查过哪几处,不写成”无抵押”。

A) 身份核验 ✅

CoinGecko /search?query=dgai 只有 1 个 exact symbol 命中dgrid-ai),无撞名。

维度结果
BSC 合约0x10d4183389e99233db3cc981c43443ebd28ebd5e
Arbitrum 合约0x12c2de43878fb1a06c1ead481f11e0c693a719c7
链上 name()/symbol()/decimals()两链均为 DGrid AI / DGAI / 18(每条链单独 eth_call,未假设)✅
官网 / Xdgrid.ai · @dgrid_ai

价格交叉(同一时刻,5 源): CG $0.782497 · OKX 永续 mark $0.7823 · PancakeSwap V3 (BSC) $0.782828 · MEXC $0.7828 · Gate $0.78274 —— 最大互差 0.07% ✅。 ⚠️ Kraken DGAI/USD 被 CG 标 is_anomaly=true已从估值锚剔除(其余源一致,不影响结论)。


B) 赛道定位 & 新手必读

AI 基础设施(去中心化推理网络)。 官方描述:用统一网关 + 市场 + 调度层把用户、开发者、模型提供方、节点运营方连起来;AI Gateway 提供 OpenAI 兼容接口,可访问 200+ 模型

#问题答案
1是什么一个”去中心化的 OpenAI 兼容 API 网关 + 算力调度市场”
2解决什么问题号称让推理请求路由到分布式节点,降低成本 / 避免单点依赖
3谁在用⚪ 未核 —— 没有找到可验证的第三方用量数据(无 GitHub repo 收录于 CG,无链上用量指标)
4代币干什么⚪ 未核(网关付费 / 节点质押是常见设计,但本次未取到可信一手材料)
5上市时间2026-08-24(ATH 与 ATL 同日产生,见 §E.3),距今 12 天
6在哪买Gate / MEXC / Bitget / KuCoin / KCEX / Kraken 现货 · OKX / Bybit / Gate 永续 · PancakeSwap V3 (BSC)
7没有 Binance现货 3,692 条 + 永续 895 条全量实扫零命中(双源确认,见 §J)
8总量名义 10 亿硬顶,但只在单链内强制(见 §D.2)
9最大风险92.30% 供给由同一 4 人 3/4 多签随时可动,零时间锁
10最大亮点上市 12 天价格稳在 ATH 下方 7.5%,未破发 —— 但这恰恰是做空赔率的来源

⚠️ 基本面层多项 ⚪ 未核:本档的可靠部分全部来自链上与交易所实测,业务侧证据不足,不要把本档当作对 DGrid AI 产品的评价


C) 持仓集中度 ⭐ 本档核心(逐地址 eth_call 实测)

C.1 前 10 大(BSC,2026-09-05)

占比数量地址性质(实测 code + nonce)
50.0000%500,000,0000xf85cf6d6…1dd9Gnosis Safe 3/4
15.0000%150,000,0000xb8064d59…29d0Gnosis Safe 3/4
10.0000%100,000,0000x3fc2aa47…4f1aGnosis Safe 3/4
10.0000%100,000,0000x332f68f8…b0e6Gnosis Safe 3/4
4.5599%45,599,4000xc02f4ccf…208eGnosis Safe 3/4
3.0910%30,909,7200xa592a0e7…60bbERC-1967 可升级代理钱包(实现 0x0627b053…,字节码内硬编码管理方 0x36532179…)⚪ 未进一步定性
2.7390%27,389,5660xdc4e528b…4b69Gnosis Safe 3/4
1.2227%12,227,1250xe109d636…6506裸 EOA(nonce 1)
~1.06%~10.6M0xc882b111…f071裸 EOA(nonce 3,250)
~0.48%~4.8M0x1ab4973a…8f23裸 EOA(nonce 12,772,232 ⇒ 交易所级地址 🧠)
0x27b7b7d2…b5b0代币 owner(),Gnosis Safe 2/3,仅持 2,320 枚

前 9 名合计 96.6128%,持币地址总数 4,520(GoPlus)。

C.2 ⭐ 6 个 Safe 的所有权矩阵 —— 完全重叠

getOwners() / getThreshold() / masterCopy() 全部实调(masterCopy 均为 0x29fcb43b…c762,Safe v1.3.0 singleton):

Safe持仓阈值签名人
0xf85cf6d6…500,000,0003 / 4A · B · C · D
0xb8064d59…150,000,0003 / 4A · B · C · D
0x3fc2aa47…100,000,0003 / 4A · B · C · D
0x332f68f8…100,000,0003 / 4A · B · C · D
0xc02f4ccf…45,599,4003 / 4A · B · C · D
0xdc4e528b…27,389,5663 / 4A · B · C · D
合计922,988,966同一份名单
A = 0x3be6c64ebe1c6d649892febe5563a553ca516363   EOA  nonce=234  BNB 0.008041
B = 0xe9056e80592f98dc2431a60fb94af15bdf9f9116   EOA  nonce=223  BNB 0.111988
C = 0xb6042adb7042472a7c91869e17b04bf8cfe44a43   EOA  nonce=110  BNB 0.096653
D = 0xc2ade8cfaff769e297634b5fda4ac745e021f86f   EOA  nonce=0    BNB 0.009990  ← 从未发起过任何交易

6 个 Safe 的 getModulesPaginated() 全部返回空数组,guard 槽全部为 0无任何 module、无 guard、无时间锁

⇒ 这 4 个人里任取 3 把私钥,即可在任意一个区块内支配 922,988,966 枚 = 92.2989% 的总供给。 6 个桶看着像”团队 / 生态 / 基金会 / 做市”之类的分账,链上事实是它们共用同一个 4 人委员会,没有任何职责分离。 D(0xc2ade8cf…nonce = 0,从未发起过任何交易 —— 它是冷钥匙;意味着实际操作只需 A/B/C 三人到齐,而这三人恰好就够 3/4 阈值

C.3 ⇒ CG 的 circulating_supply 高报约 1.95 倍

链上非-Safe 余额上限 = 1,000,000,000 − 922,988,966 = 77,011,034 枚 = 7.7011%
CG 声称流通                                        = 150,000,000 枚 = 15.0000%
                                                     ⇒ 高报 1.95 倍

按真实自由流通上限重算:MC ≤ 77,011,034 × $0.782497 = $60.26M,而 CG 报 $117.37M虚高 94.8%

这个 7.70% 还是上限:剩下的 77M 里包含 0xa592a0e7…(3.09%,可升级代理钱包)和几个大额 EOA,其中任何一个若属内部人,真实浮筹还会更低。 同型先例:PTB(已识别 CEX 托管量 = CG 声称流通盘的 2.80 倍,直接证伪 circulating_supply)。


D) 供应与合约结构 ⭐ 逐链核对

D.1 两链实测

BSC 0x10d418…Arbitrum 0x12c2de…
totalSupply()1,000,000,000.0000184,420.5691
maxSupply()1,000,000,0001,000,000,000(独立的一份)
剩余可铸0999,815,579.4309
mint(address,uint256) 0x40c10f19✅ 在场✅ 在场
owner()0x27b7b7d2…b5b0(Safe 2/3)未弃权同一个 Safe,未弃权
额外接口minter() / setMinter(address) / burn / burnFrom / INITIAL_AUTHORITY()
EIP-1967 实现槽0x0(非代理)0x0(非代理)
代码长度2,264 B2,830 B

两链 totalSupply() 合计 = 1,000,184,420.57,而 CG total_supply = 1,000,000,000,恰好等于 BSC 单链值CG 结构性遗漏了整条 Arbitrum 账本(PROM 同型,只是这里量级仅 0.018%,对估值不重要 —— 重要的是它暴露了”硬顶不是全局强制”这件事)。

D.2 ⭐ 10 亿硬顶只在单链内强制

maxSupply() 在两条链上各是一份独立的存储常量,Arbitrum 侧的 mint() 只对本链的 totalSupply() 做上限检查,没有任何跨链账本能拦住它

两条链理论上限合计 = 20 亿 = 官方口径硬顶的 2 倍,其中 999,815,579.43 枚的空档就挂在 Arbitrum 合约上。 铸币权:Arbitrum minter() = 0xc084457a…6bd3ERC-1967 可升级代理,209 B),setMinter(address)owner() = 那个 2/3 Safe(签名人 0x41c70fde… / 0xe3bde2e4… / 0x4af277a4…,注意 0xe3bde2e4… 同时是 Arbitrum 合约的 INITIAL_AUTHORITY(),也是 BSC 代币的 creator)。

同型先例:PTB —— 两链合计超官方硬顶 12.56%,而硬顶只写在源链本地、从未跨链强制。 本币目前还没有兑现这个风险(Arbitrum 只铸了 184,420 枚),但路径是敞开的,且只需 2/3 Safe 点头

D.3 Arbitrum 那 184,420.57 枚有没有抵押 —— ⚪ 未找到

若为锁仓-铸造桥,BSC 侧应有金库锁着等额代币。实查:

候选BSC 侧 DGAI 余额
owner Safe 0x27b7b7d2…2,320.00
ARB minter() 0xc084457a…0
BSC 代币合约自身8,578.69
0x…dEaD0

四处均无 184,420 量级的锁仓。 但这是空结果,按本仓纪律不能当结论 —— 我没有做全量 eth_getLogs 反查真正的桥托管地址。 ⇒ 如实记为「未找到,查过以上四处」,桥类型判定为 ⚪ 未定论,因此两链 totalSupply 能不能相加也未定论(不过量级 0.018%,不影响任何结论)。


E) 市场结构

E.1 交易所覆盖(全量实扫,均带显式 limit 并核对返回条数)

现货永续扫描规模
Binance零命中零命中3,692 / 895
OKX❌ 零命中DGAI-USDT-SWAP1,388 / 473
Bybit❌ 零命中DGAIUSDT538 / 857(均无 nextPageCursor)
GateDGAI_USDTDGAI_USDT2,223 / 976
MEXCDGAIUSDT2,069
Bitget / KuCoin / KCEX / Kraken✅(CG tickers)

E.2 流动性 —— 极薄

场所±0.5%±1%±2%±5%全簿买盘
MEXC(第一大,$22.0M/24h)$28,863$37,371$43,474$47,625$63,556
Gate(第二大,$19.3M/24h)$25,073$34,160$64,779$79,531$506,491
两所 ±2% 合计≈$108,000

链上: dexscreener 只有 1 个够看的池 —— PancakeSwap V3 (BSC) DGAI/USDT,TVL $2,808,027,24h $6.68M,建池 2026-08-24。Arbitrum 侧池子 24h 仅 $27.7K,可忽略。

CG 名义市值 $117.4M ÷ 全部可见承接(两所 ±2% $108K + 单个 V3 池 TVL $2.81M)≈ 40 倍。 且 V3 的 TVL 不等于可用深度(集中流动性有区间),实际承接只会更少。

E.3 价格与衍生品

指标实测
现价$0.782497
ATH$0.846164 @ 2026-08-24 21:24 UTC ⇒ 距今 −7.5%
ATL$0.364155 @ 2026-08-24 17:03 UTC
⚠️ATH 与 ATL 相差 4 小时 21 分,都在上市当天
24h 成交额$69.8M(CG)· Vol/MC 59.4%
OKX 永续 OI$329,070(420,590 枚)
OKX 资金费率+0.005% —— 地板费率,无方向性

OI 只有 $32.9 万 ⇒ 逼空弹药几乎为零。 这与 MARSCOIN(OI/MC 16.9% + 大户净多)完全相反: 本币做空不面临挤仓风险,这是它做空可执行性远好于 MARSCOIN 的关键差别。 不是”跌透”,命中已知失效场景 ①(ATH 落在上市 3 个月内的炒作窗)。上市 12 天价格一直贴在 ATH 附近,从未真正回撤过。


F) 需求侧 5 刀 + 🥊 辩论

判定
1 没有代币需求会消失吗⚪ 未核 —— 未取到可验证用量;OpenAI 兼容网关本身不需要代币也能跑
2 可替代吗高度可替代。200+ 模型的聚合网关是红海(OpenRouter 等中心化方案体验更好且免代币)
3 需求是补贴出来的吗🧠 很可能是(节点激励型网络的通例),但未取到一手证据
4 随价上涨增强还是减弱若为节点质押型则增强(挖矿收益上升)→ 对做空是反向风险
5 第三方需求证据$69.8M/24h 的成交额是真的,但那是交易需求不是产品需求;产品侧 ⚪ 无证据

Steelman(多方): 上市 12 天没破发,稳在 ATH −7.5%;4,520 持币者虽少但在增长;OI 极小意味着没有杠杆堆积,下跌缺乏强制平仓的加速器;AI 基建叙事在本轮仍有资金;且 92.3% 一直没动过(Safe 至今零转出)。

Steelman(空方): 结构是教科书级的 VC 陷阱 —— 真实浮筹 ≤7.70%(CG 报的 15% 高报 1.95 倍),用 7.7% 的筹码撑起 $117M 的名义市值;92.30% 由同一 4 人随时可动、零时间锁、无 vesting 合约;另有 999.8M 的跨链铸币空档;无 Binance;两大所 ±2% 深度合计仅 $108K。价格贴在 ATH,赔率最好。

Crux: 那 4 个人什么时候动手。 没有解锁日历可以倒推 —— 这既是最大的风险,也意味着唯一可用的扳机是链上余额哨兵

两层置信度:

  • 结构层 HIGH: 92.30% 单一委员会控制、零时间锁、无 vesting、CG 流通高报 1.95x、Arbitrum 铸币空档 —— 全部链上实测。
  • 时机层 LOW: 无日期可锚。⇒ 仓位给小、止损给足、靠链上哨兵而非日历。

G) Trap 5 维 + 估值

维度机械修正依据
1 MC/FDV−3−3 ✅ 维持15.0%(CG 口径);按真实浮筹 7.70% 只会更低,已在带内触底
2 解锁压力🟡 未核−5 ⬇️未流通/流通 = 922,988,966 / 77,011,034 = 11.98x = 1198% > 200% ⇒ 落 −5 档。且无 vesting 合约 ⇒ 无释放曲线可缓冲,全部随时可动
3 VC/团队持仓🟡 未核−3 ⬇️低 MC/FDV + 内部人持仓 92.30%,且集中在同一 4 人 3/4 委员会
4 上市价/ATL+20 ⬇️ overrideATL 是上市首日 17:03、ATH 是同日 21:24 —— 相隔 4h21m,“2.1x 跌透了”不成立,该维度对 12 天新币无意义
5 上市时长🟡 未核−2 ⬇️2026-08-24 上市,12 天 < 0.25y
合计−1−13🔴 极高危(理论域 −15 ~ +10)

可用的只有相对口径:名义 MC $117.37M / FDV $782.48M · 真实浮筹市值上限 $60.26M · 名义 MC ÷ 可见承接 ≈ 40x · Vol/MC 59.4%

按 checklist §11 升深判据:方向 = short ✅ + trap ≤ −4 且已核 ≥3 维 ✅ ⇒ 本档已按深度档处理,无需再 escalate


H) 操作信号

方向: 🔴 做空 · 信心: 结构 HIGH / 时机 LOW · 仓位 1–2% · 杠杆 ≤1.5x

现价$0.782497(ATH $0.846164 / 上市首日 ATL $0.364155)
入场反弹至 $0.846(ATH)附近被拒绝时分批空;或任一 Safe 余额下降的当天顺势加空
止损+22%($0.955) —— 高于 ATH 一档,避免被上市新币的插针扫掉
目标−25%($0.587)/ −45%($0.430)/ −55%($0.352,回到上市首日 ATL 下方)
仓位上限1–2%(结构极差但盘口极薄,规模才是约束)
杠杆≤1.5x
⛔ 失效上 Binance 现货(当前零命中)—— 会瞬间改变流动性与叙事,立即平空重估
⛔ 失效92.30% 那 6 个 Safe 换成真正的 vesting/timelock 合约 —— 结构性论据消失

可执行规模边界(基于 MEXC + Gate 实测盘口)

规模判定
$40K✅ 可执行(两所 ±1% 合计 $71.5K 买盘)
$100K🟡 勉强(两所 ±2% 合计 ≈$108K,几乎吃光)
$150K🟠 明显冲击(需动用 PancakeV3 池,V3 的 TVL≠深度)
≥$400K不可执行 —— 两所全簿买盘合计仅 $570K,单个 V3 池 TVL $2.81M,无第二承接场所

I) 关键未来事件与监控

日期事件
2026-08-24✅ 已发生 — 上市;同日 17:03 ATL $0.364155、21:24 ATH $0.846164
无日期本币没有任何可定日期的解锁 cliff —— 因为根本没有 vesting 合约。 抛压随时可来
持续 ⭐6 个 Safe 的 balanceOf 基线(见 watchlist 链上哨兵)—— 任一下降 = 内部人首次出货
持续 ⭐Arbitrum totalSupply() 基线 184,420.5691 枚 —— 任何增加 = 跨链铸币空档被动用
持续Binance 上架传闻 / 事实 ⇒ 看空失效
持续Safe 的 getOwners() / getThreshold() / module / guard 变化 ⇒ 治理结构改变

⚠️ 监控能力缺口(需人工补): 的 RPC_URLS 只配了 eth / bsc / base / citrea没有 Arbitrum。 ⇒ 6 个 Safe 的 BSC 余额哨兵可以自动化,但”Arbitrum 侧 999.8M 铸币空档”这条最重要的尾部风险目前只能靠人工巡检。 若要自动化,需要给 RPC_URLS 加一条 arb 并重跑 signals/deploy.sh(服务器是 rsync 快照,不接 git)。


J) 数据源(按 Tier)

Tier-1(本次实测,可复算)

  • BSC RPC bsc-dataseed.bnbchain.org / Arbitrum RPC arb1.arbitrum.io/rpceth_call(name/symbol/decimals/totalSupply/maxSupply/owner/balanceOf/getOwners/getThreshold/masterCopy/getModulesPaginated/minter/INITIAL_AUTHORITY)· eth_getCode · eth_getTransactionCount · eth_getBalance · eth_getStorageAt(EIP-1967 实现槽 + Safe guard 槽)
  • 交易所全量实扫(均带显式 limit 并核对返回条数): Binance 现货 3,692 / 永续 895 · OKX 现货 1,388 / 永续 473 · Bybit 现货 538 / 永续 857(均无 nextPageCursor)· Gate 现货 2,223 / 永续 976 · MEXC 现货 2,069
  • 订单簿 depth?limit=1000(MEXC 114/135 档)· Gate order_book?limit=1000(407/356 档)
  • OKX public/funding-rate · public/open-interest · public/mark-price
  • OpenChain signature-database(逗号分隔形式)· dexscreener · CoinGecko /search /coins/{id} /tickers

Tier-2(交叉参考)

  • GoPlus token_security/56 —— 前 4 大持仓百分比与本档 eth_call 实测逐位一致;is_mintable=0 只对 BSC 成立且会误导(见方法论警告 1)
  • 官网 dgrid.ai · CoinGecko 项目描述

空结果的双源交叉(本仓纪律)

断言源 1源 2
Binance 未上架(现货+永续)官方 exchangeInfo 全量 3,692 + 895 条零命中CG /tickers 全部 8 个市场(Bitget/Gate/KCEX/Kraken/KuCoin/MEXC + 2 DEX)无 Binance
OKX / Bybit 现货未上架官方 instruments 1,388 / 538 条零命中CG /tickers 8 个市场中无 OKX、无 Bybit
6 个 Safe 无 timelockgetModulesPaginated() 全返回空数组Safe guard 存储槽 0x4a204f62…34c8 全为 0(两个不同的存储位置,互相独立
Arbitrum 184,420 枚无 BSC 侧锁仓四个候选地址 balanceOf 实测均无等额未做全量 eth_getLogs 反查桥托管只写”未找到”,不下结论

⚠️ 免责

本文为研究记录,非投资建议。数字均为 2026-09-05 03:20–03:50 UTC 快照。 业务基本面多项 ⚪ 未核 —— 本档可靠的部分全部来自链上与交易所实测,不构成对 DGrid AI 产品本身的评价。

v1.0 · 2026-09-05 · 深度档 · 复核到期 2026-10-05