FLOCK (FLock.io) — 研究报告
📅 报告日期: 2026-08-05 · 复核到期: 2026-09-04 📏 档级: 轻量档(供给结构 5 维度已推算 4/5, 但维度3因链上一处未解异常无法给出可信数字; 未触发升深三条件中任何一条, 见 F 节 escalate 判断) 🎯 一句话定性: FLock.io(标识
flock-2, ticker FLOCK, ✅ 身份经合约反查锁定:GET /coins/base/contract/0x5ab3d4c3…a88a7b691→ id=flock-2)是 2022 年创立、2024 年获 $11M 融资(种子轮 Lightspeed Faction/Tagus Capital 领投 + DCG/OKX Ventures 跟投;战略轮 DCG 领投 + Animoca/Fenbushi 跟投)的去中心化联邦学习平台,核心产品 AI Arena(链上训练/验证/委托三角色博弈)+ FOMO(模型代币化发射台)。现价 $0.0282(CoinGecko/Bybit/Binance 永续三源互差<2%),市值 $12.26M(rank #1041)/ FDV $28.19M,总供给宣称上限 10 亿枚,但cap()/MAX_SUPPLY()/maxSupply()三个 selector 在 Base 合约上全部 revert——这不是链上强制约束,只是官方文档写的政策目标。核心矛盾:官方 2025-11 自报”10 个月产生 $270 万费用收入”,但 DefiLlama 独立费用适配器实测同一项目更长窗口(14.3 个月)累计仅 $117 万、且持有人分成(Holders Revenue)全周期为 $0、当前日费用已从峰值 $6.25 万/日跌至 $23/日(-99.96%);同时链上发现团队+VC 共用的”共管钱包”实际余额仅 $13,420,与按官方条款测算的理论已归属量(约 9,900 万枚)相差 约 208 倍,去向未明。现价距 今日(2026-08-05)刚创下的历史新低仅 +3.9%,做空赔率因此很差。 三态: ✅ Tier-1(合约/交易所 API 实测) / 🧠 推理 / 🟡 部分核实 / ⚪ 未核 ⚪ 未核范围: 196 训练节点/262 验证者/1,416 委托人等官方自报指标未逐一上链核验注册合约;共管钱包异常的具体资金去向未逐笔溯源;Basescan 持仓分布表(JS 渲染)未取得;Ecosystem 分桶(19.7%)的具体归属节奏文档未获取。
A) 身份核验 ✅
| 维度 | 结果 | 来源 |
|---|---|---|
| 合约反查(身份锚点) | GET /coins/base/contract/0x5ab3d4c385b400f3abb49e80de2faf6a88a7b691 → id=flock-2,与直查一致,无撞名歧义 ✅ | CoinGecko contract API |
| 合约(Base,唯一链) | 0x5ab3d4c385b400f3abb49e80de2faf6a88a7b691,18 decimals,name()=“FLock.io”/symbol()=“FLOCK”(eth_call实测)✅ | eth_call on mainnet.base.org |
| 固定总量核验 | cap()/MAX_SUPPLY()/maxSupply() 三个 selector 全部 revert ❌ —— 10亿总量是官方 tokenomics 文档宣称的政策上限,不是链上强制约束;totalSupply() 实测 435,450,241.57 枚(2026-08-05),仅为宣称上限的 43.5%,且每日仍在增发(见 C 节) | eth_call 实测,非采信官网/CG 字段 |
| Binance 永续 | FLOCKUSDT,contractType=PERPETUAL,2025-09-09 06:45 UTC 上线(官方公告+多家媒体交叉),最高 75x 杠杆 ✅ | Binance Futures API + 新闻交叉 |
| Binance 现货 | 查 FLOCKUSDT 返回 -1121 Invalid symbol;全量 exchangeInfo 按 baseAsset=FLOCK 过滤为空列表 —— 现货未上 ✅ | Binance Spot API |
| OKX 现货+永续 | FLOCK-USDT 与 FLOCK-USDT-SWAP 均返回 51001(不存在)—— OKX 完全未上架 ✅ | OKX API |
| Bybit 现货 | FLOCKUSDT status=Trading ✅ | Bybit API |
| Bybit 永续 | FLOCKUSDT LinearPerpetual,launchTime=2025-01-09 08:50:07 UTC(TGE 后约 10 天)✅ | Bybit API |
| Binance Alpha 历史(Tier-2) | 2025-01 首次上架 → 2025-03 被摘牌 → 2025-06-04 悄然重新上架(第三方媒体交叉,未取官方公告原文) | blockchain.news 2025-06 |
| 韩国交易所(Tier-2) | Upbit/Bithumb 于 2025-05-31 上线(未直接 API 核实当前是否仍在架) | 新闻源交叉 |
价格快照(2026-08-05):$0.0282(CoinGecko $0.02818999 / Bybit 现货 $0.028340 / Binance 永续 mark $0.02829021,互差 <2%)。 MC $12.26M(rank #1041)· FDV $28.19M · MC/FDV 43.5%。 ATH:$0.667394(2025-09-08 18:56:42 UTC,🧠恰好是 Binance 永续上线 FLOCKUSDT 前一天——经典”上所预期拉高→上线出货”,非基本面驱动顶部);现价距 ATH -95.8%。 ATL:$0.02711317(2026-08-05 01:02:30 UTC,即本报告发布同一天、约 14 小时前刚创新低);现价仅高于 ATL 约 +3.9% —— ⛔ 做空赔率因此很差(下方空间已经很窄)。 涨跌:24h +2.80% · 7d +0.40% · 14d -12.34% · 30d -14.97% · 1y -82.75%。
B) 赛道定位:AI(去中心化联邦学习 / AI 模型训练)
CoinGecko 分类:Artificial Intelligence (AI) / Base Ecosystem / AI Applications / Binance Alpha Spotlight / x402 Ecosystem / Base Native。
FLock.io 做的是”去中心化联邦学习”——区别于多数纯投机的”AI Agent 框架”币,它试图解决”谁来训练模型、数据不出本地、贡献者按质按量分钱”的协调问题。🍕类比:传统集中式训练像”把全班作业本收到一间办公室批改”(数据集中,泄露风险高);联邦学习像”每个学生在自己家写作业,只把批改后的梯度寄回去”(数据不出本地,中心只汇总结果)。FLock 在此之上加了链上激励三角色:Training Nodes(训练提交模型)/ Validators(打分排名)/ Delegators(质押代理分成),按贡献和质押比例分 FLOCK 排放;2026 年新增 FOMO(FLock Open Model Offering)——把训练好的模型包装成绑定推理收入的”模型代币”($MT),通过 bonding curve 发射(详见 D 节)。
横向对比本仓已覆盖的 AI 赛道真实收入两大标杆:
- TAO(Bittensor):去中心化算力事实龙头,MC $2.5B,子网真实使用有可量化证据(但客户付费币种未核实)。
- FET(ASI Alliance):本仓”全库最弱”真实收入案例——自有链年费收入仅 $38.6 vs 通胀 $700万(181,544 倍补贴比),“270 万 agent”宣传 vs 链上 Almanac 合约仅 6,780 个有效注册(398 倍夸大),整个 agent 经济链上价值 $0.41。
- RENDER:DePIN GPU 转 AI 算力,链上可验证收入约 $270万/年(BME 95% 销毁)。
- FLOCK:真实收入量级介于 FET 与 RENDER 之间(年化跑现率约 $5.4 万,见 D 节),但存在与 FET”2.7M agents vs 6,780”同型的”自报数字被链上对应物证伪”问题——只是这次被证伪的不是用户数,而是收入本身。
C) 供给与解锁结构
官方 Tokenomics(Tier-1:docs.flock.io/flock-tokenomics/token-allocations,更新至 2025-12-29):总供给宣称上限 10 亿枚(⚠️非链上强制,见 A 节),TGE 2024-12-31(mainnet 同日上线)。
| 分桶 | 占比 | 归属条款 |
|---|---|---|
| Community | 47.00% | 测试网空投 100% TGE 已发;未来激励60 个月按月衰减 1% 铸造,资助 AI Arena/FL Alliance/Marketplace |
| Ecosystem | 19.70% | R&D/任务创建/协议开发/节点运营,CA 0xB2EAfdb7…8940912(⚪ 具体归属节奏未在本档取到) |
| Team & Advisors(团队) | 17.00% | 1 年 cliff(2025-12-31 已过)+ 2 年线性(至 2027-12-31);锁仓期间不可质押 |
| Investors(VC) | 16.30% | 同上 1 年 cliff + 2 年线性;锁仓期间不可质押 |
✅ 链上验证要点(非仅采信官方文档):
totalSupply()实测 435,450,241.57 枚,与 CoinGecko 流通量 434,974,720.80 枚基本吻合(差额 <0.11%)——即流通量 ≈ 已铸造总量,尚未铸造的部分理论上根本不存在,不是”铸完但锁仓在合约里”。- 抽样一笔铸币事件(区块 49,549,327,约本次快照前 14.5 小时):铸造 255,416.37 枚 给合约
0x29d4ec…(⚠️与官方文档标注的”AI Arena Task Manager”0x5813dE…地址不一致,未再深究原因),该合约当前余额 820 万枚——与 Community/Ecosystem 驱动的持续排放机制吻合,以此单样本外推年化约 9,320 万枚。 - 🚩 团队+VC 共用同一”Custodian Wallet”(
0x3B1Ee5Ade5b2102EA2af83d70C273A732a044311),链上实测余额仅 475,520.77 枚(≈$13,420,≈流通量 0.11%)。按官方条款测算,线性归属期已过 7.1 个月(24 个月中),团队+VC 理论应已归属约 9,900 万枚——与共管钱包实际持仓相差约 208 倍。两种解释:①归属份额已从共管钱包分散转出到多个个人钱包(链上难以继续追踪,抛压不透明);②归属铸造节奏与文档描述不同步。⚪ 本档预算内未能逐笔溯源,列为未解决异常,是本档最值得深挖的一条线索。
维度 1 MC/FDV 43.5% → 🟠 -1。 维度 2(12 月解锁/流通,🧠 据官方条款 + 1 笔链上采样推算,非逐笔核实):团队+VC 线性 12 个月 ≈1.665 亿 + Community/Ecosystem 排放年化外推 ≈0.932 亿 ≈ 2.60 亿 / 当前流通 4.35 亿 ≈ 60% → 🟠 -1(30-80% 档;⚠️ 社区/生态部分为单样本外推,存在误差)。 维度 3(VC+团队持仓/流通):🟡 未核 —— 上方”共管钱包”异常使”链上核实已归属持仓”给不出可信数字(理论值与实测值相差 208 倍,不确定哪个更接近真实抛压)。 维度 4 现价/ATL ≈1.04x → 🟢 +2(几乎贴地板,但做空赔率因此很差)。 维度 5 上市时长:TGE 2024-12-31,距今约 1.6 年 → 🟢 +2。
D) 需求侧 / 真实使用 —— “有真实收入,但自报数字被独立追踪器打脸”
- 🔴 自报”$270万费用收入”与 DefiLlama 独立追踪的量级矛盾(vanity 判定核心发现,归入五种形态第⑤种”链上有对应物,但对应物证伪宣传值”):官方 2025-11-18《2025 Earnings Report》自报”2024-12-31至2025-10-31(10个月)协议使用产生 1,160万-1,190万 FLOCK(约合 $270万)费用收入”,Messari/第三方评测站(ownyourmind.ai)交叉复述数字一致。但 DefiLlama 已收录 FLock.io 独立费用适配器(方法论明示”AI Arena/Delegation Pools 的 CollectFee 事件 + FOMO launchpad 的协议/创建者/防狙击税+创建费”),实测 totalAllTime(2025-05-29 至今,约 14.3 个月,比官方口径窗口还多约 4 个月)累计费用仅 $1,170,349.37 —— 不到自报数字的一半,即便统计窗口更长。
dailyHoldersRevenue(归代币持有人的部分)24h/7d/30d/全周期均为 $0 ✅,与本仓 F/FF”协议赚钱 ≠ 持有人赚钱”同型。 - 🔴 费用来源高度集中于一次性上线炒作,而非持续训练需求:DefiLlama 每日费用序列显示单日峰值 $62,462 出现在 2025-09-12——正好卡在 Binance 永续上线(2025-09-09)与 ATH(2025-09-08)前后几天;而最新 24h 仅 $23.01,较峰值跌 99.96%,30 日合计 $4,536.36(年化约 $5.4万)。🧠 峰值大概率来自 FOMO launchpad 的”防狙击税”机制(启动瞬间 99% 税率、每分钟递减 1%)在早期炒作中被大量触发的一次性收入,而非稳定的模型训练/推理使用费。
- ⚪ 196 训练节点/262 验证者/1,416 委托人/持币地址(现 Basescan 实测 103,771 户)未独立上链核验:官方 2025-11 报告给出具体日期与方法论(16 个训练任务/9,062 条训练提交/784,137 条验证提交),多个第三方站点交叉复述数字一致(内部一致性尚可,不像 CROSS/CVC 那样凭空捏造),但本档预算内未查询 AI Arena 注册合约逐一验证,归类为”未核验但非无据”——不同于 ESPORTS 式官网完全不给数字,也未到 FET 式”链上 6,780 对宣传 270 万”那种精确证伪。
- 🟡 FOMO”$FLOCK 买入销毁”机制为理论设计,无可验证执行证据:官方文档描述”模型推理净收入的一部分回购 $FLOCK”,但结合上条
dailyHoldersRevenue全周期 $0,未找到任何链上回购/销毁交易记录支持该机制已实际运转。 - 🟢 团队/融资/开发活跃度均可核实,非典型空气项目画像:CEO Jiahao Sun(Oxford 背景,SiliconANGLE 等媒体交叉确认),伦敦注册 2022 年成立,LinkedIn 显示 10-20 名员工(+50% YoY)。累计融资 $11M(2024-03 $6M 种子轮由 Lightspeed Faction/Tagus Capital 领投,DCG/OKX Ventures/Volt Capital 跟投;2024-12 $3M 战略轮由 DCG 领投,Animoca Brands/Fenbushi Capital 等跟投)——VC 阵容为可靠二线(非顶级 Paradigm/a16z,但非纯拉盘型)。GitHub 组织
FLock-io最近一次 push 为 2026-08-03(报告前 2 天),llm-loss-validator/testnet-training-node-quickstart等核心仓库持续活跃 ✅——CoinGeckodeveloper_data全零字段属数据源缺陷(与 F/FF/CHR 同型),GitHub API 独立核实证伪”零开发”。 - 🟡 未审计:Basescan 标注”No Contract Security Audit Submitted”;CertiK 仅给 Skynet 监控分 85.78,非完整代码审计。过去 12 个月未检出 FLock.io(加密项目)相关黑客/资金损失事件(⚠️ 注意与同名美国安防摄像头公司 “Flock Safety” 是完全不同的实体,2026-01 有关后者的安全研究披露与本代币无关,勿混淆)。
- 🟡 衍生品/持仓(§2.5 深度维度):Binance 永续 funding +0.005%/8h(实测,近 10 期持平,不拥挤);OI 35,105,244 枚 ≈ $99.3万 ≈ 流通市值的 8.1%,杠杆池不大;24h Binance 期货成交额约 $139万。持仓集中度:未取得 Basescan holder-chart 明细(页面 JS 渲染,预算内未破解),仅有 103,771 户总数与上文共管钱包异常作为部分替代信号,列为部分未覆盖。Token sink:无证据表明 FOMO 买回销毁机制已实际执行,
Holders Revenue持续 $0,判定为无有效 sink。
E) 红旗清单
| # | 红旗 | 严重度 | 说明 |
|---|---|---|---|
| 1 | 自报 $270万费用收入 vs DefiLlama 更长窗口累计仅 $117万,持有人分成全周期 $0 | 🔴 高 | 本档核心发现,归入”链上有对应物但证伪宣传值”形态 |
| 2 | 费用峰值($6.25万/日)出现在上所炒作窗口,现已跌至 $23/日(-99.96%) | 🔴 高 | 真实收入不具持续性,大概率是一次性上线/发射台炒作而非训练需求 |
| 3 | 团队+VC 共管钱包实际余额($1.34万)与理论已归属量(约$280万)相差208倍,去向未明 | 🔴 高 | 未解决异常,可能意味着分散抛压不透明 |
| 4 | 未来12个月解锁≈当前流通60%(推算,非逐笔核实),持续至2027-2029 | 🟠 中 | 长期稀释压力,团队/VC线性期才过7个月 |
| 5 | 总量”10亿硬顶”仅为文档承诺,cap()/MAX_SUPPLY()链上均revert,无强制约束 | 🟠 中 | 与ERA/FET同型的”无链上硬顶”风险,但目前无迹象已滥用 |
| 6 | 未经第三方代码审计(CertiK仅Skynet监控分,非完整审计) | 🟡 低 | — |
| 7 | Binance Alpha 2025-01上架→03摘牌→06重新上架的历史 | 🟡 低 | 上市早期质量控制记录,时间较久远 |
绿旗(如实记录):团队实名可核、伦敦注册实体;累计融资$11M,VC阵容可靠二线;GitHub独立核实开发活跃(2天前仍有push);Binance现货未上但永续+Bybit现货/永续均已上架,流动性尚可;现价距ATH已-95.8%,估值压力大部分已释放;funding长期低位不拥挤,OI/MC仅8.1%,无逼空结构;过去12个月未检出黑客/资金损失事件;103,771持币地址显示分发广度真实。
F) 信号结论
方向:neutral(观望,低-中信心)。 供给端”10亿硬顶”缺乏链上强制约束、且团队/VC共管钱包出现208倍的持仓异常,是明确的看空论据;需求端存在真实但规模很小($5.4万/年化)且高度依赖一次性上所炒作的费用收入,自报数字被独立追踪器实质性打脸;持有人分成机制(Holders Revenue)全周期为$0。但现价距今日刚创的历史新低仅+3.9%,做空的”容易钱”已经不多,且团队/开发/融资画像均不是典型空气项目。
- 为什么不是 long:持有人价值捕获全周期为$0;自报收入数字与DefiLlama独立追踪器存在数量级矛盾,削弱对官方数据的信任;费用收入已从峰值跌99.96%,不具持续性;未来12个月估算约60%流通量级的解锁压力;共管钱包208倍异常未解释清楚前不宜下多头结论;“10亿硬顶”未经链上验证。
- 为什么不是 short(⛔谨慎裸空):现价距今日刚创新低仅+3.9%,继续下探的”容易钱”空间极窄;funding长期低位持平(+0.005%/8h),无拥挤/逼空触发点;未来3个月内无可定日期的单一悬崖式解锁(团队/VC为平滑线性,社区为按月衰减,非discrete cliff);团队/融资/开发活跃度画像均真实,不构成”骗局型”做空论据;OI偏薄($99万),执行滑点风险高。
- 监控清单(下次复核关注):① DefiLlama日费用能否企稳回升而非继续归零 ②
Holders Revenue能否从$0转正(FOMO买回销毁是否有可验证链上执行) ③ 共管钱包0x3B1Ee5…是否出现大额转出、转向哪里(尤其是否流向交易所地址) ④ Basescan holder-chart能否取得,补齐持仓集中度 ⑤ 2026-08-31社区月度铸币/释放实际落地量级 ⑥ Binance现货是否补上(目前仅永续)。
G) 数据源
Tier-1(官方/链上实测):
- CoinGecko: flock-2(市场数据/ATH-ATL/供给/分类)+ 合约反查(身份锚点)
eth_call实测(Base RPCmainnet.base.org):totalSupply()/decimals()/name()/symbol();cap()/MAX_SUPPLY()/maxSupply()/owner()/paused()/MINTER_ROLE()均 revert;eth_getLogs抽样铸币事件(区块49,549,327)+ 共管钱包/铸币接收合约balanceOf/getCode查询- docs.flock.io/flock-tokenomics/token-allocations(官方分桶占比/归属条款/托管地址,更新2025-12-29)
- Binance Futures exchangeInfo + premiumIndex + openInterest + fundingRate + ticker/24hr
- Binance Spot exchangeInfo(全量按baseAsset过滤)
- OKX instruments API(SPOT/SWAP 均51001不存在)
- Bybit instruments-info(spot+linear均Trading)
- DefiLlama protocol/flock.io(TVL,含staking拆分) + summary/fees/flock.io(dailyFees/dailyRevenue/dailyHoldersRevenue三口径)
- Basescan token页(持币地址数103,771)
- GitHub组织FLock-io(独立核实开发活跃度,最近push 2026-08-03)
Tier-2(交叉参考):
- FLock.io官方2025-11-18《2025 Earnings Report》博客(自报196训练节点/262验证者/1,416委托人/55,928持币地址/$270万费用收入)
- Messari: flock-io项目页 / ownyourmind.ai FLock.io评测(自报指标交叉复述)
- FLock.io官方博客(融资公告2024-03/2024-12,TGE公告,FOMO产品文档)
- 新闻源(coindoo/cryptonews.net/techpression/sorafutures,2025-09-09 Binance永续上线交叉确认;blockchain.news 2025-06 Binance Alpha重新上架)
Tier-2 / 未核:
- 官方文档中Ecosystem(19.7%)分桶的具体归属节奏
- 共管钱包
0x3B1Ee5…实际余额与理论归属量相差208倍的具体资金去向 - 196训练节点/262验证者等自报指标未逐一核验AI Arena注册合约
- Basescan持仓分布表(top holder明细,JS渲染未取得)
- Upbit/Bithumb是否仍在架(仅确认2025-05-31曾上线)
📅 v1.0 · 2026-08-05 · 复核 2026-09-04 · FLOCK(FLock.io)是2022年创立的去中心化联邦学习平台,核心产品AI Arena(训练/验证/委托三角色链上激励)+ 2026年新增的FOMO模型代币化发射台。身份经合约反查锁定唯一部署链为Base(0x5ab3d4c3…a88a7b691)。现价$0.0282,MC $12.26M(rank #1041)/FDV $28.19M,总供给宣称上限10亿枚但cap()/MAX_SUPPLY()链上均revert(非强制约束),当前totalSupply()实测4.35亿枚仍在每日增发。距ATH(2025-09-08,恰在Binance永续上线FLOCKUSDT前一天)-95.8%,距ATL(2026-08-05,即本报告发布当日刚创新低)仅+3.9%(做空赔率因此很差)。核心发现:官方自报”10个月$270万费用收入”与DefiLlama独立追踪器实测(更长14.3个月窗口仅$117万,持有人分成全周期$0)存在数量级矛盾,且日费用已从上所炒作期峰值$6.25万跌至现在的$23(-99.96%);链上另发现团队+VC共管钱包实际余额($1.34万)与按官方条款测算的理论已归属量(约$280万)相差208倍,去向未明。供给结构5维度人工重算(官方条款+链上采样):MC/FDV 43.5%(🟠-1)、12月解锁≈流通60%(🟠-1,推算)、VC+团队持仓因共管钱包异常无法给出可信数字(🟡未核)、现价/ATL 1.04x(🟢+2)、上市≈1.6年(🟢+2),合计*+2**(工具默认因维度2/3未核仅+1)。团队实名可核、融资$11M(DCG/Lightspeed Faction/Animoca等二线可靠VC)、GitHub开发活跃(2天前仍有push),不是典型空气项目。信号:neutral(不做多因价值捕获为零+自报数字被打脸+持续解锁压力+共管钱包异常未解释;不做空因刚创新低赔率差+funding不拥挤+OI偏薄执行差+未来3个月无discrete cliff+团队画像真实)。*